Ch. 4] 
SOCIETIES  AND  ECONOMIC  SYSTEMS 
eventually established, i.e., a market system, irrespective of other tend-
encies which were temporarily submerged.  The corrective  of such a 
"short-run" perspective would obviously have been the linking up of 
economic history with social anthropology,  a course which was con-
sistently avoided. 
We cannot continue today on these lines. The habit of looking at 
the last ten thousand years as well as at the array of early societies as a 
mere prelude to the true history of our civilization which started approx-
imately with the publication of the Wealth of Nations in 1776, is, to 
say the least, out of date.  It is this episode which has come to a close 
in our days, and in trying to gauge the alternatives of the future, we 
should subdue our natural proneness to follow the proclivities of our 
fathers.  But the same bias which made Adam Smith's generation view 
primeval man as bent on barter and truck induced their successors to 
disavow all interest in early man, as he was now known not to have in-
dulged in those laudable passions.  The tradition of the classical econ-
omists, who attempted to base the law of the market on the alleged 
propensities of man in the state of nature, was replaced by an abandon-
ment of all interest in the cultures of "uncivilized" man as irrelevant 
to an understanding of the problems of our age. 
Such an  attitude of subjectivism in regard to earlier civilizations 
should make no appeal to the scientific mind.  The differences existing 
between  civilized  and  "uncivilized"  peoples  have  been  vastly  exag-
gerated, especially in the economic sphere.  According to the historians, 
the forms of industrial life in agricultural Europe were, until recently, 
not much different from what they had been several thousand years 
earlier.  Ever since the introduction  of the  plow—essentially  a  large 
hoe drawn by animals—the methods of agriculture remained substan-
tially unaltered over the major part of Western and Central Europe 
until the beginning of the modern age.  Indeed, the progress of civiliza-
tion was, in these regions, mainly political, intellectual, and spiritual; 
in respect to material conditions, the Western Europe of 1100 A . D . 
had hardly caught up with the Roman world of a thousand years before. 
Even later,  change  flowed more easily in  the channels  of statecraft, 
literature, and the arts, but particularly in those of religion and learn-
ing, than in those of industry.  In its economics, medieval Europe was 
largely on a level with ancient Persia, India, or China, and certainly 
could not rival in riches and culture the New Kingdom of Egypt, two 
thousand  years  before.  Max  Weber  was  the  first  among  modern 
economic historians to protest against the brushing aside of primitive 
Change pdf to tiff - SDK application service:C# PDF Convert to Tiff SDK: Convert PDF to tiff images in C#.net, ASP.NET MVC, Ajax, WinForms, WPF
Online C# Tutorial for How to Convert PDF File to Tiff Image File
www.rasteredge.com
Change pdf to tiff - SDK application service:VB.NET PDF Convert to Tiff SDK: Convert PDF to tiff images in vb.net, ASP.NET MVC, Ajax, WinForms, WPF
Free VB.NET Guide to Render and Convert PDF Document to TIFF
www.rasteredge.com
46 
RISE  AND  FALL  OF  MARKET  ECONOMY 
[Ch. 4 
economics as irrelevant to the question of the motives and mechanisms of 
civilized societies.  The subsequent work of social anthropology proved 
him emphatically right.  For, if one conclusion stands out more clearly 
than another from the recent study of early societies it is the changeless-
ness of man as a social being.  His natural endowments reappear with 
a remarkable constancy in societies of all times and places;  and the 
necessary preconditions of the survival of human society appear to be 
immutably the same. 
The outstanding discovery of recent historical and anthropological 
research is that man's economy, as a rule, is submerged in his social 
relationships.  He does not act so as to safeguard his individual interest 
in the possession of material goods; he acts so as to safeguard his social 
standing, his social claims, his social assets.  He values material goods 
only in so far as they serve this end.  Neither the process of production 
nor that of distribution is linked to specific economic interests attached 
to the possession of goods; but every single step in that process is geared 
to a number of social interests which eventually ensure that the required 
step be taken.  These interests will be very different in a small hunting 
or fishing community from those in a vast despotic society, but in either 
case the economic system will be run on noneconomic motives. 
The explanation, in terms of survival, is simple.  Take the case of a 
tribal society.  The individual's economic interest is rarely paramount, 
for the community keeps all its members from starving unless it is itself 
borne down by catastrophe, in which case interests are again threatened 
collectively, not individually.  The maintenance of social ties, on the 
other hand, is crucial. First, because by disregarding the accepted code 
of honor, or generosity, the individual cuts himself off from the com-
munity and becomes an outcast; second, because, in the long run, all 
social obligations are reciprocal, and their fulfillment serves also the 
individual's give-and-take interests best.  Such a situation must exert a 
continuous pressure on the individual to eliminate economic self-inter-
est from his consciousness to the point of making him unable, in many 
cases (but by no means in all), even to comprehend the implications 
of his own actions in terms of such an interest.  This attitude is rein-
forced by the frequency of communal activities such as partaking of 
food from the common catch or sharing in the results of some far-flung 
and dangerous tribal expedition.  The premium set on generosity is so 
great when measured in terms of social prestige as to make any other 
behavior than that of utter self-forgetfulness simply not pay.  Personal 
character has little to do with the matter.  Man can be as good or evil, 
SDK application service:Online Convert PDF file to Tiff. Best free online PDF Tif
Online PDF to Tiff Converter. Download Free Trial. Then just wait until the conversion from PDF to Tiff is complete and download the file.
www.rasteredge.com
SDK application service:Online Convert PDF file to Word. Best free online PDF Conversion
Creating a PDF from Tiff/Tif has never been so easy! Web Security. Your PDF and Tiff/Tif files will be deleted from our servers an hour after the conversion.
www.rasteredge.com
SOCIETIES  AND  ECONOMIC  SYSTEMS 
47 
as
social
or
asocial, jealous
or
generous,
in
respect
to
one
set of
VALUES 
as in respect to another.  Not to allow anybody reason for jealousy IS, 
indeed,
an
accepted principle
of
ceremonial distribution, just
as
PUB-
licly bestowed praise is the due of the industrious, skillful, or otherwise 
successful gardener (unless he be too  successful, in which case he may 
deservedly be allowed to wither away under the delusion of being THE 
victim of black magic).  The human passions, good or bad, are merely 
directed towards noneconomic ends.  Ceremonial display serves to spur) 
emulation to the utmost and the custom of communal labor tends to 
screw up both  quantitative  and  qualitative standards to the highest 
pitch.  The performance of all acts of exchange as free gifts that are 
expected to be reciprocated though not necessarily by the same individ-
uals—a procedure minutely articulated and perfectly safeguarded by 
elaborate methods of publicity, by magic rites, and by the establishment 
of "dualities" in which groups are linked in mutual obligations—should 
in itself explain the absence of the notion of gain or even of wealth 
other  than  that  consisting  of  objects  traditionally  enhancing  social 
prestige. 
In  this  sketch  of  the  general  traits  characteristic  of  a  Western 
Melanesian community we took no account of its sexual and territorial 
organization, in reference to which custom, law, magic,  and religion 
exert their influence, as we only intended to show the manner in which 
so-called economic motives spring from the context of social life.  For 
it is on this one negative point that modern ethnographers agree:  the 
absence of the motive of gain; the absence of the principle of laboring 
for remuneration;  the  absence of the principle  of least  effort;  and, 
especially, the absence of any separate and distinct institution based on 
economic motives.  But how, then, is order in production and distribu-
tion ensured? 
The answer is provided in the main by two principles of behavior 
not primarily associated with economics: reciprocity  and redistribu-
tion.
1
With the Trobriand Islanders of Western Melanesia, who serve 
as an illustration of this type of economy, reciprocity works mainly in 
regard to the sexual organization of society, that is, family and kinship; 
redistribution is mainly effective in respect to all those who are under a 
common chief and is, therefore, of a territorial character.  Let us take 
these principles separately. 
The sustenance of the family—the female and the children—is the 
1
Cf.  Notes  on
Sources, page
269. The works of Malinowski and Thurnwald 
have been extensively used in this chapter. 
Ch.
4] 
SDK application service:C# Create PDF from Tiff Library to convert tif images to PDF in C#
Create PDF from Tiff. |. Home ›› XDoc.PDF ›› C# PDF: Create PDF from Tiff. C#.NET PDF - .NET PDF Library for Creating PDF from Tiff in C#.
www.rasteredge.com
SDK application service:Online Convert Excel to PDF file. Best free online export xlsx
Online Excel to PDF Converter. Download Free Trial. Convert a Excel File to PDF. Drag and drop your excel file into the box or
www.rasteredge.com
48 
RISE  AND  FALL  OF  MARKET  ECONOMY 
[Ch. 4 
obligation of their matrilineal relatives.  The male, who provides for his 
sister and her family by delivering the finest specimens of his crop, will 
mainly earn the credit due to his good behavior, but will reap little im-
mediate material benefit in exchange; if he is slack, it is first and foremost 
his reputation that will suffer.  It is for the benefit of his wife and her 
children that the principle of reciprocity will work, and fhus compensate 
him economically for his acts of civic virtue.  Ceremonial  display of 
food both in his own garden and before the recipient's storehouse will 
ensure that the high quality of his gardening be known to all.  It is 
apparent that the economy of garden and household here forms part of 
the social relations connected with good husbandry and fine citizenship. 
The broad principle of reciprocity helps to safeguard both production 
and family sustenance. 
The principle of redistribution is no less effective. A substantial part 
of all the produce of the island is delivered by the village headmen to 
the chief who keeps it in storage.  But as all communal activity centers 
around the feasts, dances, and other occasions when the islanders en-
tertain one another as well as their neighbors from other islands  (at 
which the results of long  distance trading  are handed  out, gifts are 
given  and  reciprocated  according to  the rules  of etiquette,  and  the 
chief distributes the customary presents to all), the overwhelming im-
portance of the storage system becomes apparent.  Economically, it is 
an essential part of the existing system of division of labor, of foreign 
trading,  of taxation for public purposes,  of defense provisions.  But 
these functions of an economic system proper are completely absorbed 
by  the  intensely  vivid  experiences  which  offer  superabundant  non-
economic motivation for every act performed in the frame of the social 
system as a whole. 
However, principles of behavior such as these cannot become effec-
tive unless existing institutional patterns lend themselves to their appli-
cation.  Reciprocity and redistribution are able to ensure the working 
of an economic system without the help of written records and elabo-
rate administration  only because the organization  of the societies in 
question meets the requirements of such a solution with the help of pat-
terns such  as
symmetry
and
centricity. 
Reciprocity is enormously facilitated by the institutional pattern of 
symmetry, a frequent feature of social organization among nonliterate 
peoples.  The striking "duality" which we find in tribal subdivisions 
lends itself to the pairing out of individual relations and thereby assists 
the give-and-take of goods and services in the absence of permanent 
SDK application service:VB.NET Create PDF from Tiff Library to convert tif images to PDF
Convert PDF to Word; Convert PDF to Tiff; Convert PDF to HTML; PDF; Merge PDF Files; Split PDF Document; Remove Password from PDF; Change PDF Permission Settings
www.rasteredge.com
SDK application service:RasterEdge XDoc.Tiff for .NET - SDK for Tiff Document Imaging
Able to view and edit Tiff rapidly. Convert. Convert Tiff to PDF. Convert Tiff to Jpeg Images. Convert PDF to Tiff. Convert Jpeg Images to Tiff. Tiff File Process
www.rasteredge.com
Ch.4] 
SOCIETIES  AND  ECONOMIC  SYSTEMS 
49 
records.  The moieties of savage society
which
tend to create a
"pend-
ant" to each subdivision, turned out to result from, as well as help to 
perform, the  acts  of  reciprocity  on which the system rests.  Little is 
known of the origin of "duality" ; but each coastal village on the Tro-
briand Islands appears to have its counterpart in an inland village, so 
that the important exchange of breadfruits and fish, though disguised 
as a reciprocal distribution of gifts, and actually disjoint in time, can be 
organized smoothly.  In the Kula trade,  too,  each individual has his 
partner on another isle, thus personalizing to a remarkable extent the 
relationship  of reciprocity.  But for the  frequency of the symmetrical 
pattern in the subdivisions of the tribe, in the location of settlements, as 
well as in intertribal relations, a broad reciprocity relying on the long-
run working of separated acts of give-and-take would be impracticable. 
The institutional  pattern  of  centricity,  again,  which  is present to 
some extent in all human groups,  provides a track for the collection, 
storage, and redistribution of goods and services.  The members of a 
hunting tribe usually deliver the game to the headman for redistribu-
tion.  It is in the nature of hunting that the output of game is irregular, 
besides being the result of a collective input.  Under conditions such as 
these no other method of sharing is practicable if the group is not to 
break up after every hunt.  Yet in all economies of kind a similar need 
exists, be the group ever so numerous.  And the larger the territory and 
the more varied the produce, the more will redistribution result in an 
effective division of labor, since it must help to link up geographically 
differentiated groups of producers. 
Symmetry and centricity will meet halfway the needs of reciprocity 
and redistribution; institutional patterns and principles of behavior 
are mutually adjusted. As long as social organization runs in its ruts, no 
individual economic motives need come into play; no shirking of per-
sonal effort need be feared; division of labor will automatically be en-
sured ;  economic obligations will be duly discharged; and, above all, 
the material means for an exuberant display of abundance at all public 
festivals will be provided.  In such  a community  the idea of profit is 
barred; higgling and haggling is decried; giving freely is acclaimed as 
a virtue; the supposed propensity to barter, truck, and exchange does 
not appear.  The economic system is, in effect, a mere function of social 
organization. 
It should by no means be inferred that socioeconomic principles of 
this type are restricted to primitive procedures or small communities; 
that  a  gainless  and  marketless  economy  must  necessarily  be simple. 
SDK application service:C# WPF Viewer: Load, View, Convert, Annotate and Edit Tiff
Convert PDF to Word; Convert PDF to Tiff; Convert PDF to HTML; PDF; Merge PDF Files; Split PDF Document; Remove Password from PDF; Change PDF Permission Settings
www.rasteredge.com
SDK application service:C# WinForms Viewer: Load, View, Convert, Annotate and Edit Tiff
Convert PDF to Word; Convert PDF to Tiff; Convert PDF to HTML; PDF; Merge PDF Files; Split PDF Document; Remove Password from PDF; Change PDF Permission Settings
www.rasteredge.com
50 
RISE  AND  FALL  OF  MARKET  ECONOMY 
Ch. 4 
The Kula ring, in western Melanesia, based on the principle of reciproc-
ity, is one of the most elaborate trading transactions known to man; 
and redistribution was present on a gigantic scale in the civilization of 
the pyramids. 
The Trobriand Islands belong to an archipelago forming roughly 
a circle, and an important part of the population of this archipelago 
spends a considerable proportion of its time in activities of the Kula 
trade.  We describe it as trade though no profit is involved, either in 
money or in kind;  no goods  are hoarded  or  even possessed  perma-
nently ; the goods received are enjoyed by giving them away; no hig-
gling and haggling, no truck, barter, or exchange enters; and the whole 
proceedings are entirely regulated by etiquette and magic.  Still, it is 
trade, and large expeditions are undertaken periodically by natives of 
this approximately ring-shaped archipelago in order to carry one kind 
of valuable object to peoples living on distant islands situated clock-
wise,  while other expeditions are  arranged  carrying another kind of 
valuable object to the islands of the archipelago lying counterclockwise. 
In the long run, both sets of objects—white-shell armbands and red-
shell necklaces of traditional make—will move round the archipelago, 
a traject which may take them up to ten years to complete.  Moreover, 
there are, as a rule, individual partners in Kula who reciprocate one 
another's  Kula gift  with equally valuable  armbands  and  necklaces, 
preferably such that have previously belonged to distinguished persons. 
Now,  a systematic  and  organized  give-and-take  of  valuable  objects 
transported over long distances is justly described as trade.  Yet this 
complex whole is exclusively run on the lines of reciprocity.  An intri-
cate time-space-person system covering hundreds of miles and several 
decades, linking many hundreds of people in respect to thousands of 
strictly individual objects, is being handled here without any records or 
administration, but also without any motive of gain or truck.  Not the 
propensity  to  barter,  but  reciprocity  in  social  behavior  dominates. 
Nfvertheless, the result is a stupendous organizational achievement in 
the economic  field. Indeed, it would be interesting to consider whether 
even the most advanced modern market organization, based on exact 
accountancy, would be able to cope with such a task,  should it care 
to undertake it.  It is to be feared that the unfortunate dealers, faced 
with innummerable monopolists buying and selling individual objects 
with extravagant restrictions attached to each transaction, would fail 
to make a standard profit and might prefer to go out of business. 
Redistribution also has its long and variegated history which leads 
Ch.4] 
SOCIETIES  AND  ECONOMIC  SYSTEMS 
51 
up almost to modern times.  The Bergdama returning from his hunting 
excursion, the woman coming back from her search for roots, fruit, or 
leaves are expected to offer the greater part of their spoil for the benefit 
of the community.  In practice, this means that the produce of their 
activity is shared with the other persons who happen to be living with 
them.  Up to this point the idea of reciprocity prevails: today's giving 
will be recompensed by tomorrow's taking.  Among some tribes, how-
ever, there is an intermediary in the person of the headman or other 
prominent member of the group; it is he who receives and distributes 
the supplies, especially if they need to be stored.  This is redistribution 
proper.  Obviously, the social consequences of such a method of distri-
bution may be far reaching, since not all societies are as democratic as 
the primitive hunters.  Whether the redistributing is performed by an 
influential family or an outstanding individual, a ruling aristocracy or 
a group of bureaucrats, they will often attempt to increase their politi-
cal power by the manner in which they redistribute the goods.  In the 
potlatch of the Kwakiutl it is a point of honor with the chief to display 
his wealth of hides and to distribute them; but he does this also in order 
to place the recipients under an obligation, to make them his debtors, 
and ultimately, his retainers. 
All large-scale  economies in kind  were run with  the help of the 
principle of redistribution.  The kingdom of Hammurabi in Babylonia 
and, in particular, the New Kingdom of Egypt were centralized despot-
isms of a bureaucratic type founded on such an economy.  The house-
hold of the patriarchal family was reproduced here on an enormously 
enlarged scale, while its "communistic" distribution was graded, involv-
ing sharply differentiated rations.  A vast number of storehouses was 
ready to receive the produce of the peasant's activity, whether he was 
cattle  breeder,  hunter,  baker,  brewer,  potter,  weaver,  or  whatever 
else.  The produce was minutely registered and, in so far as it was not 
consumed locally, transferred from smaller to larger storehouses until 
it  reached  the  central  administration  situated  at  the  court  of  the 
Pharaoh.  There were separate treasure houses for cloth, works of art, 
ornamental objects, cosmetics, silverware, the royal wardrobe; there 
were huge grain stores, arsenals, and wine cellars. 
But redistribution on the scale practiced by the pyramid builders 
was not restricted to economies which knew not money.  Indeed,  all 
archaic kingdoms made use  of metal  currencies  for the payment  of 
taxes  and salaries, but relied for the  rest on payments in kind from 
granaries and warehouses of every description, from which  they dis-
52 
RISE  AND  FALL  OF  MARKET  ECONOMY 
[Ch. 4 
tributed the most varied goods for use and consumption mainly to the 
nonproducing part of the population, that is, to the officials, the mili-
tary, and the leisure class.  This was the system practiced in ancient 
China, in the empire of the Incas, in the kingdoms of India, and also in 
Babylonia.  In  these,  and  many  other  civilizations  of vast  economic 
achievement, an elaborate division of labor was worked by the mecha-
nism of redistribution. 
Under feudal conditions also this principle held.  In the ethnically 
stratified  societies  of  Africa  it  sometimes  happens  that  the  superior 
strata consist of herdsmen settled among agriculturalists who are still 
using the digging stick or the hoe.  The gifts collected by the herdsmen 
are mainly agricultural—such as cereals and beer—while the gifts dis-
tributed by them may be animals, especially sheep or goats.  In these 
cases there is division of labor, though usually an unequal one, between 
the various strata of society:  distribution may often cover up a measure 
of exploitation, while at the same time the symbiosis benefits the stand-
ards of both strata owing to the advantages of an improved division of 
labor.  Politically,  such  societies  live  under  a  regime  of  feudalism, 
whether cattle or land be the privileged value.  There are "regular cattle 
fiefs in East Africa."  Thurnwald, whom we follow closely on the sub-
ject of redistribution, could therefore say that feudalism implied every-
where a system of redistribution.  Only under very advanced conditions 
and exceptional circumstances does this system become predominantly 
political as happened in Western Europe, where the change arose out 
of the vassal's need for protection, and gifts were converted into feudal 
tributes. 
These instances show that redistribution also tends to enmesh the 
economic system proper in social relationships.  We find, as a rule, the 
process of redistribution forming part of the prevailing political regime, 
whether it be that of tribe, city-state, despotism, or feudalism of cattle 
or land.  The production and distribution of goods is organized in the 
main through collection, storage, and redistribution, the pattern being 
focused on the chief, the temple, the despot, or the lord.  Since the rela-
tions  of  the leading  group  to  the  led  are  different  according  to  the 
foundation on which political power rests, the principle of redistribu-
tion will involve individual motives as different as the voluntary sharing 
of the game by hunters and the dread of punishment which urges the 
fellaheen
to deliver his taxes in kind. 
We deliberately disregarded in this presentation the vital distinction 
between homogeneous and stratified societies, i.e., societies which are on 
• 
Ch-4] 
SOCIETIES  AND  ECONOMIC  SYSTEMS 
the whole socially unified, and such as are split into rulers and ruled. 
Though the relative status of slaves and masters may be worlds apart 
from that of the free and equal members of some hunting tribes, and, 
consequently, motives in the two societies will differ widely, the organi-
zation of the economic system may still be based on the same principles, 
though accompanied by very different culture traits,  according to the 
very different human relations with which the economic system is inter-
twined. 
The third principle, which was destined to play a big role in history 
and which we will call the principle of householding,  consists in pro-
duction for one's own use.  The Greeks called it oeconomia, the etymon 
of the word  "economy."  As  far  as  ethnographical  records  are  con-
cerned, we should not assume that production for a person's or group's 
own sake is more  ancient than reciprocity or  redistribution.  On  the 
contrary,  orthodox tradition  as well  as some more  recent theories on 
the subject have been emphatically disproved.  The individualistic sav-; 
age collecting food and hunting on his own or for his family has never 
existed. Indeed, the practice of catering for the needs of one's house-
hold becomes a feature of economic life only on a more advanced level 
of agriculture;  however,  even then it has nothing in  common  either 
with the motive of gain or with the institution of markets.  Its pattern 
is the closed group.  Whether the very different entities of the family or 
the settlement or the manor formed the self-sufficient unit, the principle 
was invariably  the same,  namely,  that  of  producing  and  storing  for 
the satisfaction of the wants of the members of the group.  The prin-
ciple is as broad in its application as either reciprocity or redistribution. 
The nature of the institutional nucleus is indifferent:  it may be sex as 
with the patriarchal family, locality as with the village settlement, or 
political power as with the seigneurial  manor.  Nor does the internal 
organization of the group matter.  It may be as despotic as the Roman 
familia or as democratic as the South Slav  zadruga; as large as the 
great domains of the Carolingian magnates or as small as the average 
peasant holding of Western Europe.  The need for trade or markets is 
no greater than in the case of reciprocity or redistribution. 
It is such a condition of affairs which Aristotle tried to establish as a 
norm  more  than  two  thousand  years  ago.  Looking  back  from  the 
rapidly  declining heights  of  a  world-wide  market  economy  we must 
concede that his famous distinction of householding proper and money-
making,  in the introductory chapter of his Politics, was probably the 
most prophetic pointer ever made in the realm of the social sciences; it 
53 
54 
RISE  AND  FALL  OF  MARKET  ECONOMY 
[Ch. 4 
is certainly still the best analysis of the subject we possess.  Aristotle 
insists on production for use as against production for gain as the es-
sence of householding proper; yet accessory production for the market 
need not, he argues, destroy the self-sufficiency of the household as long 
as the cash crop would also otherwise be raised on the farm for suste-
nance, as cattle or grain; the sale of the surpluses need not destroy the 
basis of householding.  Only  a  genius  of common  sense  could  have 
maintained, as he did, that gain was a motive peculiar to production 
for the market, and that the money factor introduced a new element 
into the situation, yet nevertheless, as long as markets and money were 
mere accessories to an otherwise self-sufficient household, the principle 
of production for use could operate.  Undoubtedly, in this he was right, 
though he failed to see how impracticable it was to ignore the existence 
of markets at a time when Greek economy had made itself dependent 
upon wholesale trading and loaned capital.  For this was the century 
when Delos and Rhodes were developing into emporia of freight insur-
ance, sea-loans, and giro-banking, compared with which the Western 
Europe of a thousand years later was the very picture of primitivity. 
Yet Jowett, Master of Balliol, was grievously mistaken when he took it 
for granted that his Victorian England had a fairer grasp than Aris-
totle of the nature of the difference between householding and money-
making.  He excused Aristotle by conceding that the "subjects of knowl-
edge that are concerned with man run into one another; and in the 
age of Aristotle were not easily distinguished."  Aristotle, it is true, did 
not recognize clearly the implications of the division of labor and its 
connection with markets and money;  nor did  he  realize  the uses of 
money as credit and capital.  So far Jowett's strictures were justified. 
But it was the Master of Balliol, not Aristotle, who was impervious to 
the human implications of money-making.  He failed to see that the 
distinction between the principle of use and that of gain was the key to 
the utterly  different  civilization  the outlines  of which Aristotle  accu-
rately forecast two thousand years before its advent out of the bare 
rudiments of a market economy available to him, while Jowett, with 
the full-blown specimen before him,  overlooked its existence.  In  de-
nouncing the principle of production for gain "as not natural to man," 
as boundless and limitless, Aristotle was, in effect, aiming at the crucial 
point, namely the divorcedness of a separate economic motive from the 
social relations in which these limitations inhered. 
Broadly,  the proposition  holds that  all  economic  systems known 
to us up to the end of feudalism in Western Europe were organized 
Documents you may be interested
Documents you may be interested