81
'overly' friendly tax breaks provided to some zones (such as permanent tax holidays, waiving all
taxes...) may not be an optimal policy.
Tariffs and other trade taxes:  A unilateral liberal trade policy is the first best option for
small economies, and as such, the provisions granted to the EPZs with regards to imports and
exports free of taxation and tariffs should be pursued as an economy wide policy.
· EPZ infrastructure, its provision and subsidized utilities.
We encourage private development and management of EPZs, including the on-site
infrastructure (pavements, building shells, etc...)
The provision of infrastructure external to the zone proper can have positive spillovers for
the local and national economy by facilitating transportation and communications (telephones,
roads, ports and airports).  In this regard, if private development is not available for the
infrastructure external to the zone, the public role has an economic rational.
Subsidizing utilities encourages over-consumption and discourages economically rational use
of resources and factors of production.  Such a subsidy  to the zones detracts from their
benefits.
·Labor rights, wages and workers safety.
Labor market constraints (e.g. cumbersome firing procedures, wage categorizations...)
increase labor costs and slow market adjustment.  In this sense, more business friendly labor
laws as applied to EPZs are beneficial.  However, they should not translate into disregard or
abuse of workers’ safety and labor rights (for instance unionization, mediation of labor disputes,
Convert pdf to webpage - Library SDK class:C# PDF Convert to HTML SDK: Convert PDF to html files in C#.net, ASP.NET MVC, WinForms, WPF application
How to Convert PDF to HTML Webpage with C# PDF Conversion SDK
www.rasteredge.com
Convert pdf to webpage - Library SDK class:VB.NET PDF Convert to HTML SDK: Convert PDF to html files in vb.net, ASP.NET MVC, WinForms, WPF application
PDF to HTML Webpage Converter SDK for VB.NET PDF to HTML Conversion
www.rasteredge.com
82
scheduling  and  payment  of  overtime..),  as  has  been  the  case  in  some  zones.    In  fact,
strengthening several legal and regulatory areas related to EPZ activities will allay health and
labor concerns, reduce labor turn-over and absenteeism and improve workers’ productivity.
·.  Environmental issues
Most developing countries either do not have very strong environmental laws or the
administrative capacity and knowledge to implement them. The consequence is that the negative
externalities are not internalized by responsible parties (via taxation or shouldering the clean-up
cost).   The EPZs  are  governed by the  same  lax laws  and implementation as domestic
producers.  However, some claim that their large production volume compared to the host
economy production levels is a concern:  the EPZs may have a more serious environmental
impact than the national producers.  In this area, a first necessary step is to form a better
qualitative and quantitative understanding of industrial refuse and its impact on air, soil, water
and human health.  Follow-up regulation, provision of incentives and monitoring should  be
tailored accordingly.
Library SDK class:Online Convert PDF to HTML5 files. Best free online PDF html
HTML converter library control is a 100% clean .NET document image solution, which is designed to help .NET developers convert PDF to HTML webpage using simple
www.rasteredge.com
Library SDK class:VB.NET PDF Convert to Tiff SDK: Convert PDF to tiff images in vb.
Able to convert PDF to Tiff in .NET WinForms application and ASP.NET webpage. Convert PDF file to Tiff and jpeg in ASPX webpage online.
www.rasteredge.com
83
Appendix A
A comparison of the neo-classical, cost-benefit and
endogenous growth model analyses of  EPZs and their impact
The literature on EPZs has debated the merits and failings of this trade policy tool for
some 30  years, alternatively  using  the neo-classical,  cost-benefit  and new  growth  theory
methodologies. This appendix briefly reviews each approach, points to their shortcomings and
compares their overall results.
The neo-classical school is based on a Hecksher-Ohlin two goods - two factors - two
countries framework. The results Hamada (1974) finds depend critically on the  factor intensity
of the two sectors.  Assuming the small countryhas a comparative advantage in labor intensive
industries and protects its capital intensive sector, the EPZs reduce the country’s welfare.
This literature bases its assessment on the Rybczynski effect. The FDI flowing into the
EPZ means that capital is imported while labor is withdrawn from the domestic sector to work
on it.  Production of the capital intensive good will increase, while that of the labor intensive
domestic good will decrease.  This will distort the production away from its factor-based
comparative efficiency
82
.
Devereux and Chen (1995) expand on Hamada’s analysis by adding volume of trade
and factor terms of trade effects.  They conclude that the EPZ are likely to be welfare improving
under a much wider variety of circumstances than previously realized.  Also, they argue an EPZ
will increase (decrease) the likelihood of liberalization in a tariff (quota) regime.
The neo-classical analysis is criticized on several grounds however.  To start with,
it is based on the assumption of full employment while most developing countries have to deal
with sometimes severe unemployment and underemployment.  Secondly, the approach does not
take into account the spill-overs from FDI in the economy (Johansson, 1994:394).  Third, the
Hecksher-Ohlin based analysis is based on final goods while most of the EPZ issues are related
to intermediate inputs.  Finally, Warr (1989) also emphasizes the footloose nature of EPZ firms
and argues that :
“This literature has drawn upon the classical Hecksher-Ohlin model of production.
Insofar  as the  model treats  capital  as being  internationally  mobile,  it  fails  to  capture the
international mobility of  capital goods - which is central to the functioning of EPZs.  The main
conclusion of most of this literature - that EPZs necessarily reduce the welfare of the countries -
is thus largely irrelevant for EPZs as they actually operate”(1989:66).
The cost-benefit approach is a second commonly used tool to evaluate the performance
of export processing zones (Warr, 1987, 1989).   The methodology calls for calculations of all
costs and benefits associated with the zones.   It involves discounting and calculation of net
present values of streams of  revenues and costs for the government, the workers and the
82
See Hamada (1974), Devereux and Chien (1995), Beladi and Marjit (1992).
Library SDK class:C# Word - Convert Word to HTML in C#.NET
VB.NET How-to, VB.NET PDF, VB.NET Word, VB.NET Excel, VB.NET PowerPoint, VB.NET Tiff, VB.NET Imaging, VB.NET OCR How to Convert Word to HTML Webpage with C#
www.rasteredge.com
Library SDK class:C# powerpoint - Convert PowerPoint to HTML in C#.NET
HTML in C#.NET. How to Convert PowerPoint to HTML Webpage with C# PowerPoint Conversion SDK. PowerPoint to HTML Conversion Overview.
www.rasteredge.com
84
society at large.  Though a painstaking process, this methodology provides an opportunity to
think rigorously about costs and benefits.
Early papers using this methodology supported EPZs.  Warr’s early work is an example
of this literature. Later papers (in the late 1980s and early 1990s) describe them as good but
limited tools to use in export promotion policies.  Again, Warr’s later work is an example of this
attenuated view.
The main draw-back to this approach is the lack of adequate data for the cost-benefit
calculations.  Assumptions regarding rates of returns to capital, social discount rate and social
benefits may also be easily questioned.  More generally, while costs may be more readily
observable, the extend of the benefits may not be.  The assumptions made in order to estimate
these latter will affect the outcome of the cost-benefit analysis.
Finally, the second criticism (mentioned above) addressed against the neo-classical
methodology has given rise to a new growth approach to EPZ analysis.  This latter highlights the
impact of spill-overs from FDI and zone activities on the host economy.  These spill-overs
include  labor  and  management  on-the-job  training  and  learning  by  doing,  copying  ,
demonstration effects and catalyst factor, and impact the rate and level of human capital
formation  in  host countries.   According to Johansson (1994), the new  growth  approach
provides three key additions to the neo-classical analysis.  It points out that:
1.  Domestic firms lack the “capacity to package” technical, marketing  and managerial
know-how with the internal and external resources available to them.  This packaging is
provided by FDI and in the zones.
2.  Domestic firms seldom have access to international distribution channels on their
own.  On the other hand, international or joint venture companies do and can “show the ropes”
to fledgling domestic exporters.
3.  Entry into international markets would be difficult without the inroads created by
connection  with an  established   multinational corporation with  wide  international  business
dealings.
Once these elements are added to the traditional analytical approach, Johansson (1994)
argues, the EPZ may be beneficial to a country because of their spill-overs and their catalytic
impact.
This approach has not made much empirical inroads yet.  Rhee, et. al. (1990, 1991)
have written about this foreign-domestic dynamic relationship and  its positive impact on human
capital formation.
Library SDK class:C# HTML5 PDF Viewer SDK to view, annotate, create and convert PDF
edit PDF document page in ASPX webpage, set and edit RasterEdge provide HTML5 PDF Viewer and Editor to help C# users to view, annotate, convert and edit
www.rasteredge.com
Library SDK class:VB.NET PDF Convert to Word SDK: Convert PDF to Word library in vb.
Best VB.NET adobe PDF to Microsoft Office Word converter SDK for Visual Studio .NET. Convert PDF to Word in both .NET WinForms and ASP.NET webpage.
www.rasteredge.com
85
Appendix B
Brief Notes on five African EPZ programs.
Having seen the success of Mauritius, Dominican Republic and some other zones
around the world, many Sub-Saharan African countries have established or are considering
forming export processing zones
83,84
.  However, data is not available for many of  these rather
recent developments.  Here we provide a limited amount of information on five Sub-Saharan
countries:  Togo, Namibia, Kenya, Cameroon and Zimbabwe.
A.  Togo
The Togolese approach seems to encompass all the necessary elements to make their
EPZs/EPFs  into  a  successful  ones.  It  was  encouraged  and  supported  by  the  American
Overseas Private Investment Corporation and USAID.
The Togolese investment code was revised in 1989 to provide part of an attractive EPZ
framework.  As can be seen in Table 2, it allows a 10 year tax holiday after which the tax rate
will be 15 percent; no dividend taxes for 10 years; a tax rate of two percent   (instead of seven
percent) on salaries; free movement of foreign exchange and profits; preferential tariffs also
apply on port charges, electricity and telecommunication services; and no tariffs on exports or
imports.  Investment regulations accommodate foreign, domestic and joint ventures.  The EPZ
law is such that in principle, it covers all of Togo, for any firm that produces mainly for export,
employs at least 80  percent of  Togolese nationals on its work-force, uses mainly locally-
available  raw  materials,  is  labor-intensive  or  produces  semi-processed  inputs  from  local
enterprises. The zone firms are allowed sales in the domestic market.  In 1995 their domestic
sales were  6.5 percent of their total exports.  On the labor front, firms are given ample freedom
with regards to hiring, firing and grievances
85
.  In addition, it was hoped that FDI would be
attracted  to cheap  labor (in  1990 labor costs averaged  US 40cents), the  transportation
infrastructure (deep sea port, reasonable airport and roads) and a good banking system.
The major goal for establishing the zones was employment creation to ease  the serious
unemployment problem which followed structural adjustment programs launched in 1983. By
late 1990 the Lome EPZ, the first in Togo, was ready to take off.  However, the process came
to a sudden halt due to the political unrest related to the democratization process.  In 1994, the
political situation having settled, the activities in the Lome zone (located in the port area) started
83
Among them:  Ghana, Mozambique, Madagascar, Sao Tome/Principe, Uganda, Tanzania, Benin, Cape
Verde, Sierra Leone (before the recent military coup), Liberia (historical, before the civil war), Botswana
and Mauritania.  All of these countries have some type of EPZ initiative at some stage of
implementation.
84
James Emery of FIAS (Financial Investment Advisory Service) at the IFC, Washington, D.C. greatly
contributed to this section.
85
Government intervened mid -1996 to strengthen labor protection.
Library SDK class:C# Excel - Convert Excel to HTML in C#.NET
C# Excel - Convert Excel to HTML in C#.NET. How to Convert Excel to HTML Webpage with C# Excel Conversion SDK. Excel to HTML Conversion Overview.
www.rasteredge.com
Library SDK class:VB.NET TIFF: Convert TIFF to HTML Web Page Using VB.NET TIFF
converters, like VB.NET PDF to HTML converter toolkit to convert PDF document to HTML webpage and VB.NET Word to HTML conversion add-on to transform Microsoft
www.rasteredge.com
86
up again. In 1995, the zone boasted 19 firms.  In 1996, this number reached 29.  The goal for
the year 2000 is 80 firms.  By 1995 (1996), zone’s 19 (29) enterprises employed 3000 (4000)
Togolese (D. Seshie, 1996).
From all appearances, the Lome EPZ seems to finally be getting on track.  D. Seshie
(1996) notes that two issues may waylay the zone’s ultimate success.  She notes that firms have
a tendency to ignore the indigenous pool when hiring “cadres” in favor of non-national cadres.
This may hamper future transfer of technology and demonstration spillovers.  Also, the Togolese
EPZs will have to face steep competition from the Cote d’Ivoire, Ghana and Nigeria industries
which dominate the market in the region
86
.
B.  Namibia
87
Namibia is a small country of 1.1 million inhabitants.  It achieved full independence in
1990 and inherited a good infrastructure (telecommunication, water and electricity) from the
Colonial period under South African rules but has a weak industrial base. Nonetheless, with
some 90 percent of its imports originating from South Africa, and some 36 percent of its
exports directed to that market, Namibia is still viewed as a satellite economy to that of its
neighbor to the south.  Import substitution attempts have failed.  The country exports natural
resources (diamonds and minerals)  to pay for its consumption. The government sees outward
orientation as the necessary strategy to ensure diversification, growth and development. Export
processing zones  are to help with the building of an industrial base and increasing export
diversity.
Talk about establishing EPZs in Namibia dates back to February 1995(Namib Times,
11/7/95).   The law was passed in April 1996, allowing for establishment of EPZs anywhere in
the country and in any economic activity, not just in manufacturing. An EPZ enterprise may
choose to become either a stand-alone factory located anywhere in Namibia or an enterprise
within an industrial estate managed by a management Company.  EPZ firms can be either
private or public companies and can be foreign owned. Also, “EPZ activities will be serviced by
privately owned and run companies.  Investors have the choice to deal through the umbrella
organization  (the ODC), or  the  EPZ  management  companies, thus  avoiding  cumbersome
government procedures (Namib times, 1995:18).”
Namibian labor law has been altered to make strikes and lock-outs illegal in EPZs,  but
workers can join trade unions.  The exchange rate regulations of the EPZ act do not seem to be
very clear about whether zone firms are free of exchange rate controls or are to sell their foreign
exchange to the central bank and be under currency control.  The act simply seems to guarantee
foreign exchange conversion (with offshore banking provisions in the works).
Zone firms will be exempt from corporate taxes (which are  normaly 35 percent),
customs duties, sales taxes, transfer and stamp duties forever.  Individual expatriates sent to
86
Of course, this competition does not only affect EPZ firms but the rest of the Togolese industry as well.
87
Information on the Namibian zones obtained from the Namib Times, November 1995; Offshore Outlook,
volume 3, issue 29, March 1995; and the Ministry of trade and industry of Namibia.
87
manage and work in EPZs have to pay the Namibian income tax (maximum marginal rate of
personal income tax is 35%).  There are no capital gains taxes.
The Walvis bay area, located on the South Atlantic Ocean, and the Arandis, located
close to the country’s deep sea port,  seem to be the two major EPZ initiatives in Namibia.
Applications have also been placed to establish a zone in the capital and the Okahandja areas.
As of November 1996, 6 out of 11 firms in the  Walvis Bay Zone  have started
production.  They employ approximately 2000 workers.  Their production ranges from textiles
and charcoal to gem stones and motor vehicle components.   The World Bank undertook a
supporting project, dealing with improvement of infrastructure, water and sewage treatment and
power
.
C. Kenya
88
The Kenyan EPZ law was passed in November 1990 and is still in force.  It provides
for 10 year tax holiday, 25 percent tax for the next 10 years, no withholding taxes for 10 years,
import duty exemptions on plant, machinery, equipment and raw materials,  no foreign exchange
controls and  VAT exemption. However, it was conceived in the context of an over-valued
exchange rate regime.
At present, there are three main EPZs
89
.  One was funded by the World Bank (1990)
at Athi River near Nairobi and is public.  The two others  are privately owned and managed.
The Athi River zone was part of a policy reform package.  It was designed with three goals in
mind:  increase of foreign exchange earnings, job creation and providing demonstration effect to
producers by illustrating the profitability of exports.
As of 1995 most physical structure and infrastructure was essentially finished, and
considered to be of high quality.  There were concerns about the financial viability of the zone.
The zone appeared to be unsuccessful compared with potential private sector alternatives.  The
occupancy rate was still low.  And it seems that the firms inside have not created the backward
domestic linkages the government had hoped would facilitate technological transfer.  It has been
suggested that privatization of the zone and decisions about the management group and a fee
structure may help render it viable.
In 1993 the government undertook several major reforms.  It eliminated exchange
controls and allowed  for market determined rates. It eliminated import controls and  licensing
and liberalized capital accounts.  It is in the process of rationalizing the import tariff structure.
The government is targeting a uniform tariff.  Quotas have been removed except for health and
security. An export assistance scheme has been put into place providing 50 percent subsidy for
88
Information partially obtained from conversations with Byam and Blake at the World Bank; World Bank
reports no. 13886 and 14698, and Mark Ocheng’s article “export-processing zones draw lukewarm
investor response” in the April 1991 of African Business.
89
S. M. Ita, Chief executive of  the export processing zone authority in Nairobi Kenya in a presentation at
the 16th International Conferene of the WEPZA held in China in 1997,  provides different numbers.  He
claims that there are 12 privately owned zones of various sizes around the Nairobi airport and
Mombasa seaport and two very large public EPZs.
88
technical analysis and business advisory services.  Macroeconomic management is reportedly
sound now, with no backtracking on trade reform.  
In light of all the major policy liberalization, interest in EPZ project waned, though zones
are still reported to attract  firms for tax purposes, their industrial set up and administrative ease.
D.  Cameroon
90
The EPZ law was passed in 1990.  It set three goals for the prospective zones in the
country:  employment creation, export development and new investment promotion.
It allows for stream lining and facilitation of  the administrative and customs procedures, and it is
to be managed by a private group.  It also permits Export processing firms (EPFs) status to
firms which would supply themselves with national raw materials, transform them on site, and
export at least 80 percent of their production.
The law allows freedom from exchange rate and price controls.  Sales of a  percent of
the production in the domestic market is permitted after appropriate import taxes are applied.
All indirect and direct taxation and tariffs are waved for the first 10 years of a firm’s activities.
From then on, a 15 percent tax is levied on profits.  Profits will be netted of 25 percent of the
salaries paid to nationals and of 25 percent of investment expenses before tax is applied.
Furthermore, there are no limits in claiming operational losses and no obligation to reinvest in the
maintenance and improvement of factories.  These later provisions are rather favourable to firms
compared to the typical EPZ rules.
The zone enterprises are exempt from import and export tariffs, but have to pay for
services used in the process of importing or exporting.    Enterprises are allowed to set their
wage range and do not have to pay dues to the social security (retirement system) fund if they
provide at least parallel terms for their employees.  They have to ensure that 80 percent of their
employees are nationals.
Electricity and water expenses are subsidized.  Obtaining telephone lines is facilitated
and provided at a promotional rate for the first five years of the firm’s operations.
No zone is presently active in Cameroon.  There are two reasons for this outcome.
First, the processing of the applications have been slow due to under-staffing at government
offices in charge, thus discouraging investors.  Second, the passage in 1992 of the US law
restricting USAID assistance to EPZs hurt the prospects for the Cameroon zones
91
. USAID
was involved with the financing, logistical and developmental support of the EPZ project in
Cameroon and the lost support after the enactment of the law could not be replaced.
While there are no active zones there were 17 export processing firms functioning as of
March 1995.  The projected export values for 16 of these firms are 461.1 Billion Francs
90
Information on Cameroon obtained from:  Evaluation Du Fonctionnement du Regime de la Zone
Franche au Cameroon, 1995, prepared by Janel And Company LTD. for the Minister of Economy and
Finance of the Cameroon.
91
The US law was enacted in response to American labor groups campaign who accused government
institutions of using tax-payer money to “export American jobs abroad” and helping foreign
competition push U.S. workers out of their jobs.
89
(1.152B US )
92
.  Their local supply purchases hover around 270 Billion Francs (0.675 B US
$).  They employ 2567 workers.   The indirect employment resulting from their activities stands
at 1027.  The estimated value of these jobs is some 18 Billion Francs (45 Million US $).  While
it is not possible to assess the total employment impact on the host economy, the authors argue
that there is a definite domestic impact from personnel training and knowledge spill-over.
However,  the gross fiscal losses to the government from these firms activities are estimated at
37.3 Billion Francs (74.7 Million US $).   There have also been administrative difficulties in
providing and securing delivery of “bonded” imports and exports from and to EPF sites due to
customs logistics.
E.
Zimbabwe
93
A law for creating an supervisory board was passed in 1993-94, but no further action
has been taken to actually implement a zone. Two primary goals were stated with regards to the
EPZ: employment creation and use of the zone  to jump-start an export led growth push.
The law provides the following incentives to attract investors:  100 percent remittance of
net profits after tax for investors; a 5-year tax holiday, 15 percent corporate tax and exemption
from import duties.  Investment in the zone will be open to foreign and domestic investors. For
now, it is stipulated that a firm would qualify if it is exporting 80 percent of its production.
Zimbabwean business community want to reduce it to 50 percent for the first year and allow the
firms to build their exports up to 80 percent by the third year.  The zones will be privately
owned and the law allows for EPFs.
The law stipulates suspending the national labor laws inside the EPZs to encourage
investment and job creation.  But in 1995 efforts were being made to amend the zone law to
ensure compliance with domestic regulations arguing that waving workers protection laws was
short sighted and could lead to unrest were zones to become active in the country.
92
The average rate of exchange was 400.14 Cameroon Francs to 1 US dollar  for 1995.
93
Information from :  “Zimbabwe:  Free Trade Zone” in Southern African Economist, Dec 94/Jan 95; Staff
Appraisal Report:  Zimbabwe,  Report No. 15062-Zim, April 1996, the World Bank.
90
References
Africa Analysis.  1990. “Togo’s Open Door to Hong Kong”, No. 91, February.
Alter, R. 1991.  “Lessons from the Export Processing Zone in Mauritius” in Finance and
Development, 12/91, 7-9.
Amirahmadi, H. and W. Wu, 1995.  “Export Processing Zones in Asia” in Asian Survey, vol.
35, September 1995, 828-49.
Bhattacharya, D.  1998.  Export Processing Zones in Bangladesh:  Economic Impact and
Social  Issues.      Working  Paper  No.  80.    International  Labor  Organization.  Geneva,
Switzerland.   http:\\www.ilo.org
Bailey, P., A. Parisotto and G. Renshaw (eds). 1993.   Multinationals and Employment - Global
Economy of the 1990s.  International Labor Office, Geneva.
Beladi, H. and S. Marjit.  1992.  “Foreign Capital and Protectionism” in Canadian Journal of
Economics, Vol. 25, No. 1, February 1992, 233-238.
Bermudez, S. 1993.  “The Case for Private Free Zones” in Richard L. Bolin (ed.)  Public Vs.
Private Free Zones.  The Flagstaff Institute, 1993.
Bermudez, S. 1990. “ Linking the Maquiladoras (EPZs) to Local Industry” in Richard L. Bolin
(ed.) Linking the Export Processing Zone to Local industry.  The Flagstaff Institute
Bermudez, S. 1996.  “Mexico” in Richard L. Bolin (ed.) Impact of 57 New Export Processing
Zones in Mercosur, The Flagstaff Institute.
Broad, R. and J. Cavanagh. 1993.  Plundering Paradise - The Struggle for the Environment in
the Philippines.  University of California Press.
Chen,  Xiangming.    1995.    “The  Evolution  of  Free  Economic  Zones  and  the  Recent
Development of Cross-National Growth Zones” in mystery source.
Coste, C and M. L. Ewane.  1990.  “Miracle ou Mirage?”  Jeune Afrique, July 1990.
Curimjee, A. 1990. “Linkages in Mauritius” in R. L. Bolin (ed.) Linking the Export Processing
Zone to Local industry.  The Flagstaff Institute
Documents you may be interested
Documents you may be interested