Module 30 – Foreign currency translation 
IFRS Foundation: Training Material for the IFRS
®
for SMEs (version 2011-9) 
17 
The effect of comparing the two amounts may be that an impairment loss is recognised 
in the functional currency but would not be recognised in the foreign currency, or vice 
versa. 
30.10 An entity shall recognise, in profit or loss in the period in which they arise, exchange
differences arising on the settlement of monetary items or on translating monetary items at
rates different from those at which they were translated on initial recognition during the
period or in previous periods, except as described in paragraph 30.13. 
Notes 
When monetary items arise from a foreign currency transaction and there is a change in 
the exchange rate between the transaction date and the date of settlement, an exchange 
difference results.  When the transaction is settled within the same accounting period as 
that in which it occurred, the exchange difference is recognised in that period.  However, 
when the transaction is settled in a subsequent accounting period, the exchange 
difference recognised in each period up to the date of settlement is determined by the 
change in exchange rates in each period. 
Example—an entity buys goods on credit in a foreign currency 
Ex 9 
On 24 December 20X1 an entity with a functional currency of CU buys raw 
materials from a supplier on credit for FCU100,000.  The entity pays the supplier on 
17 January 20X2.  The entity has a financial year-end of 31 December 20X1. 
The spot exchange rates are as follows: 
24 December 20X1: CU2 = FCU1 
31 December 20X1: CU2.1 = FCU1 
17 January 20X2: CU2.05 = FCU1 
Initial recognition 
The purchase is recorded on initial recognition on 24 December 20X1 as follows: 
Dr 
Inventories—raw materials  
CU200,000 
Cr  Trade payable  
CU200,000 
To recognise the acquisition of raw materials (FCU100,000 × 2). 
Convert pdf to plain text - SDK Library API:C# PDF Convert to Text SDK: Convert PDF to txt files in C#.net, ASP.NET MVC, WinForms, WPF application
C# PDF to Text (TXT) Converting Library to Convert PDF to Text
www.rasteredge.com
Convert pdf to plain text - SDK Library API:VB.NET PDF Convert to Text SDK: Convert PDF to txt files in vb.net, ASP.NET MVC, WinForms, WPF application
VB.NET Guide and Sample Codes to Convert PDF to Text in .NET Project
www.rasteredge.com
Module 30 – Foreign currency translation 
IFRS Foundation: Training Material for the IFRS
®
for SMEs (version 2011-9) 
18 
Year ended 31 December 20X1 
On 31 December 20X1 if the raw materials have not been used, sold or impaired they will still be 
recognised CU200,000.  However, the trade payable is retranslated at closing rates to CU210,000  
(FCU100,000 
×
2.1): 
Dr 
Profit or loss—exchange difference  
CU10,000 
Cr  Trade payable  
CU10,000 
To recognise differences arising on translating monetary items at rates different from those at which they 
were translated on initial recognition ((FCU100,000 × 2.1 closing rate ) less (FCU100,000 × 2)). 
On 17 January 20X2 
On 17 January 20X2 the trade payable is settled at the exchange rate on that date  
(ie at CU205,000–calculation: FCU100,000 
×
2.05): 
Dr 
Trade payable 
CU210,000 
Cr  Profit or loss—exchange difference 
CU5,000 
Cr Cash 
CU205,000 
To recognise exchange differences arising on translating monetary items ((FCU100,000 × 2.05) less 
FCU100,000 × 2.1)), and the settlement of trade payable. 
Example—foreign currency loan payable 
Ex 10 
On 1 January 20X1 a bank transfers FCU5,000 to an entity in return for a promise to 
pay fixed interest of 8 per cent per year for two years (due at the end of each year of 
the loan period, ie 31 December) and a payment of FCU5,000 at the end of the 
two-year period.   
At the inception of the loan 8 per cent is the market rate for similar two-year 
fixed-interest FCU-denominated loans.   
The entity’s functional currency is CU. 
Exchange rates over the loan are: 
1 January 20X1: CU1 = FCU5  
Average exchange rate in 20X1: CU1 = FCU5.06 
31 December 20X1: CU1 = FCU5.1 
Average exchange rate in 20X2: CU1 = FCU4.9 
31 December 20X2: CU1 = FCU4.8 
In this example, the average currency exchange rate for the year is not materially 
different from the actual rate.  
The loan balances (which are monetary items) are translated at the spot exchange rate at 
the year-end date.  Interest is translated at the average rate (because, in this example, it 
approximates the actual rate). 
SDK Library API:C# PDF insert text Library: insert text into PDF content in C#.net
class program. Insert formatted text and plain text to PDF page using .NET XDoc.PDF component in C#.NET class. Supports adding text
www.rasteredge.com
SDK Library API:VB.NET PDF Password Library: add, remove, edit PDF file password
doc.Save(outputFilePath). VB: Add Password to Plain PDF File. Following are examples for adding password to a plain PDF file in Visual Basic programming.
www.rasteredge.com
Module 30 – Foreign currency translation 
IFRS Foundation: Training Material for the IFRS
®
for SMEs (version 2011-9) 
19 
Because the interest is at a market rate for a similar two-year loan, in accordance with 
Section 11 the entity measures the loan on initial recognition at the transaction price   
(ie FCU5,000) translated into the functional currency.  
Because there are no transaction costs the effective interest rate (which is computed in 
the currency in which the loan is denominated (ie FCU)) is 8 per cent (see calculation 
below): 
Time 
Carrying amount at 
1 January 
FCU 
Interest at 8%  
(a) 
FCU 
Cash outflow 
FCU 
Carrying amount at 
31 December 
FCU 
20X1 
5,000 
400 
(400) 
5,000 
20X2 
5,000 
400 
(5,400) 
(a)  The effective interest rate of 8 per cent is the rate that discounts the expected cash flows on the 
loan to the initial carrying amount: CU400 ÷ 1.08 + CU5400 ÷ (1.08)2 = CU5,000.  The effective 
interest rate can be determined by using the ‘Goal Seek’ function in a Microsoft Excel 
spreadsheet (Module 11 Basic Financial Instruments explains how to use this function). 
The journal entries are: 
Initial recognition 
On 1 January 20X1 the loan is recorded on initial recognition as follows: 
Dr  Cash 
CU1,000 
Cr  Loan payable—financial liability 
CU1,000 
To recognise the borrowing transaction (FCU5,000 ÷ 5). 
Year ended 31 December 20X1 
In 20X1 the entity records interest expense as follows: 
Dr  Profit or loss—interest expense 
CU79 
Cr Loan payable—financial liability               
CU79 
To recognise interest on loan payable in 20X1 (FCU400 ÷ 5.06). 
On 31 December 20X1 the year’s interest is paid and the following journal entry is recognised:  
Dr  Loan payable—financial liability 
CU78 
Cr Cash 
CU78 
To recognise the payment of 20X1 interest on financial liability (FCU400 ÷ 5.1). 
At 31 December 20X1 the loan is recorded at CU980 (FCU5,000 ÷ 5.1). 
An exchange gain of CU21 arises, which is due to the difference between CU980 (calculation: FCU5,000 ÷ 
5.1) recorded at 31 December 20X1 and the opening loan balance (CU1,000) adjusted for the interest 
expense (CU79) and cash payment (CU78). 
SDK Library API:VB.NET Create PDF from Text to convert txt files to PDF in vb.net
Able to convert plain text to various fonts, colors and sizes of text content in PDF. Free SDK component built in .NET framework.
www.rasteredge.com
SDK Library API:C# Create PDF from Text to convert txt files to PDF in C#.net, ASP
project. Convert plain text to PDF text with multiple fonts, sizes and colors. Use Text to PDF Converter Library DLLs in C#.NET. Integrate
www.rasteredge.com
Module 30 – Foreign currency translation 
IFRS Foundation: Training Material for the IFRS
®
for SMEs (version 2011-9) 
20 
Consequently, a further journal entry on 31 December 20X1 is: 
Dr  Loan payable—financial liability 
CU21 
Cr Profit or loss—exchange difference 
CU21 
To recognise differences arising on translating monetary items at rates different from those at which they                             
were translated on prior recognition (calculation: CU980 less (CU1,000 + CU79 less CU78).   
Year ended 31 December 20X2 
In 20X2 the entity records interest expense as follows: 
Dr  Profit or loss—interest expense 
CU82 
Cr Loan payable—financial liability                                             
CU82 
To recognise interest on loan payable in 20X2 (FCU400 ÷ 4.9). 
On 31 December 20X2 yearly interest and the principal are paid, so the following journal entry is 
recognised: 
Dr  Loan payable—financial liability          
CU1,125 
Cr Cash 
CU1,125 
To recognise the payment of 20X2 interest (FCU400 ÷ 4.8) and the settlement of the loan  
(FCU5,000 ÷ 4.8). 
At 31 December 20X2 the loan is fully repaid (last interest payment plus principal).  An exchange loss of 
CU63 arises due to the difference between the CU1,125 paid on 31 December 20X2 and the opening 
loan balance adjusted for the interest. 
Consequently, a further journal entry on 31 December 20X2 is: 
Dr  Profit or loss—exchange difference 
CU63 
Cr Loan payable—financial liability                                              
CU63 
To recognise differences arising on translating monetary items at rates different from those at which they 
were translated on prior recognition (calculation CU1,125 less (CU980 + CU82). 
Example—overseas investment property  
Ex 11 
On 1 June 20X0 an entity based in country A with a functional currency of CU buys 
an investment property in country B (local currency FCU) for FCU500,000.   
The fair value of the investment property is reliably measurable in FCU without 
undue cost or effort on an ongoing basis.  Consequently, in accordance with Section 
16 Investment Property, the entity measures its investment property, after initial 
recognition ,at fair value through profit or loss.   
The entity has a year-end of 31 December. 
SDK Library API:C# PDF Password Library: add, remove, edit PDF file password in C#
C# Sample Code: Add Password to Plain PDF File in C#.NET. Following are examples for adding password to a plain PDF file in C# programming.
www.rasteredge.com
SDK Library API:VB.NET PDF insert text library: insert text into PDF content in vb
VB.NET. Insert formatted text and plain text to PDF page. Add text to certain position of PDF page in Visual Basic .NET class. Add
www.rasteredge.com
Module 30 – Foreign currency translation 
IFRS Foundation: Training Material for the IFRS
®
for SMEs (version 2011-9) 
21 
The spot exchange rates and fair values of the investment property (FVIP) are as 
follows: 
1 June 20X0: CU1 = FCU1.1 and FVIP = FCU500,000 
31 December 20X0: CU1 = FCU1.05  and FVIP = FCU520,000 
31 December 20X1: CU1 = FCU1.2 and FVIP = FCU540,000 
On 1 April 20X2 the investment property is sold for FCU570,000 when the exchange 
rate is CU1 = FCU1.1. 
Initial recognition 
The purchase is recorded on 1 June 20X0 as follows: 
Dr  Investment property (cost) 
CU454,545 
Cr  Cash 
CU454,545 
To recognise the acquisition of the investment property (FCU500,000 ÷ 1.1). 
Year ended 31 December 20X0 
On 31 December 20X0 the investment property is measured at CU495,238 (FCU520,000 ÷ 1.05).            
The journal entries are: 
Dr  Investment property 
CU40,693 
Cr Profit or loss (fair value gain – investment property)              
CU40,693 
To recognise the increase in the fair value of the investment property in 20X0 (FCU520,000 ÷ 1.05) less 
(FCU500,000 ÷ 1.1). 
The change in fair value in CU includes the foreign exchange gain arising on the change in exchange rate 
from CU1 = FCU1.1 to CU1 = FCU1.05 on the opening FCU carrying value of the property of FCU500,000.  
This exchange gain is an element of the change in fair value that is recognised in profit or loss for the 
period. 
Year ended 31 December 20X1 
On 31 December 20X1 the investment property is measured at CU450,000 (FCU540,000 ÷ 1.2).   
The  journal entries are: 
Dr  Profit or loss (fair value loss—investment property) 
CU45,238 
Cr Investment property 
CU45,238 
To recognise the decrease in fair value of the investment property in 20X1 ((FCU540,000 ÷ 1.2) less 
(FCU520,000 ÷ 1.05)). 
The change in fair value in CU includes the foreign exchange loss arising on the change in exchange rate 
from CU1 = FCU1.05 to CU1 = FCU1.2 on the opening carrying amount in FCU of the property of 
FCU520,000.  This exchange loss is an element of the change in fair value that is recognised in profit or 
loss for the period. 
SDK Library API:C#: XDoc.HTML5 Viewer for .NET Online Help Manual
to OCR edited file (one for each) to plain text which can be copied. All files that are supported to upload. 7. Convert to DOCX. Click to convert PDF document to
www.rasteredge.com
SDK Library API:C# Word: How to Extract Text from C# Word in .NET Project
Simple to convert a Visual C# MS Word doc Word text extractor preserves both the plain text as well powerful & profession imaging controls, PDF document, image
www.rasteredge.com
Module 30 – Foreign currency translation 
IFRS Foundation: Training Material for the IFRS
®
for SMEs (version 2011-9) 
22 
Derecognition 
On 1 April 20X2 the investment property is sold for CU518,182 (FCU570,000 ÷ 1.1).   
The journal entries are: 
Dr  Cash 
CU518,182 
Cr Profit or loss (fair value gain—investment property) 
CU68,182 
Cr Investment property 
CU450,000 
To recognise the sale of overseas investment property ((FCU570,000 ÷ 1.1) and respective gain 
((FCU570,000 ÷ 1.1) less (FCU540,000 ÷ 1.2)).                                
The change in fair value in CU includes the foreign exchange gain arising on the change in exchange rate 
from CU1 = FCU1.2 to CU1 = FCU1.1 on the opening carrying amount in FCU of FCU540,000.  This 
exchange gain is an element of the change in fair value in profit or loss for the period up to the sale. 
It is possible for there to be a foreign exchange gain, but an overall decrease in the fair value of investment 
property (or vice versa).  For example, if the foreign currency strengthened against the functional currency 
there would be an exchange gain on the opening carrying amount of the investment property in the period.  
However, if the fair value of the investment property fell significantly in the year, this would more than offset 
the exchange gain.  The net change in fair value is recognised in the profit or loss account in any case.  
The exchange gain or loss does not need to be presented separately. 
For further details about investment properties measured on a fair value basis, see 
paragraph 16.7. 
30.11 When another section of this IFRS requires a gain or loss on a non-monetary item to be 
recognised in other comprehensive income, an entity shall recognise any exchange 
component of that gain or loss in other comprehensive income.  Conversely, when a gain 
or loss on a non-monetary item is recognised in profit or loss, an entity shall recognise any
exchange component of that gain or loss in profit or loss. 
Net investment in a foreign operation 
30.12 An entity may have a monetary item that is receivable from or payable to a foreign
operation.  An item for which settlement is neither planned nor likely to occur in the
foreseeable future is, in substance, a part of the entity’s net investment in that foreign 
operation, and is accounted for in accordance with paragraph 30.13.  Such monetary items 
may include long-term receivables or loans.  They do not include trade receivables or trade 
payables. 
Module 30 – Foreign currency translation 
IFRS Foundation: Training Material for the IFRS
®
for SMEs (version 2011-9) 
23 
Notes 
An entity’s net investment in a foreign operation is the amount of the entity’s interest in 
the net assets of that operation.  
The term ‘foreseeable future’ used in paragraph 30.12 is not defined in the IFRS for SMEs, 
so there is no specific time period.  Management’s intentions regarding the settlement of 
the monetary item are assessed and judgement may need to be applied in determining 
whether settlement is expected.  For a monetary item that is receivable from, or payable 
to, a foreign operation to be part of the entity’s net investment, management of the 
entity should view the monetary item as being part of the entity’s long-term investment 
in that foreign operation and should not expect settlement of the monetary item to take 
place.  Accordingly, a loan repayable on demand may be part of the entity’s net 
investment if there is no intention or expectation by either party to the loan that 
repayment will be made.  In addition, a long-term loan with a specified maturity would 
not qualify to be treated as being part of the net investment merely because it is of a 
long duration, unless management has expressed its intention to renew the note at 
maturity and the foreign operation does not expect to make a repayment. 
Trade receivables and trade payables with a foreign operation are not included as part of 
the entity’s net investment in that foreign operation even if they are outstanding for a 
long period or if a minimum balance is always outstanding.  
The entity that has a monetary item receivable from (or payable to) a foreign operation 
may be any subsidiary of the group; for example, if an entity has two overseas 
subsidiaries (eg A and B) and subsidiary A grants a loan to subsidiary B.  Subsidiary A’s 
loan receivable from subsidiary B may be considered part of the entity’s net investment 
in subsidiary B if settlement of the loan is neither planned nor likely to occur in the 
foreseeable future.  It makes no difference whether subsidiary A is overseas or not. 
An intragroup loan that is considered part of the net investment in a foreign operation 
should be assessed periodically to ensure that it still meets the requirements in 
paragraph 30.12.  For example, management’s expectations and intent regarding the 
repayment of the loan may alter because of a change in circumstances. 
Section 30 sets out the definition of a net investment in a foreign operation.  Section 12 
Other Financial Instruments Issues addresses the accounting treatment for a hedge of a net 
investment in a foreign operation. 
30.13 Exchange differences arising on a monetary item that forms part of a reporting entity’s net 
investment in a foreign operation shall be recognised in profit or loss in the separate
financial statements of the reporting entity or the individual financial statements of the
foreign operation, as appropriate.  In the financial statements that include the foreign 
operation and the reporting entity (eg consolidated financial statements when the foreign
operation is a subsidiary), such exchange differences shall be recognised initially in other
comprehensive income and reported as a component of equity.  They shall not again be 
recognised in profit or loss on disposal of the net investment. 
Module 30 – Foreign currency translation 
IFRS Foundation: Training Material for the IFRS
®
for SMEs (version 2011-9) 
24 
Notes 
Paragraph 30.13 would apply regardless of whether the monetary item that forms part of 
a reporting entity’s net investment is denominated in the functional currency of the 
reporting entity, the functional currency of the foreign operation, or in a different 
currency. 
Note: in the examples below, the presentation currency means the currency in which the 
financial statements are presented (see paragraph 30.17). 
Examples—parent makes foreign currency loan to foreign subsidiary 
Ex 12 
On 1 January 20X0 a parent entity (whose functional currency is CU) made a 
FCU20,000 loan to a foreign subsidiary (whose functional currency is FCU).  
The parent has informed the subsidiary that it will not demand repayment and the 
subsidiary does not expect to repay the loan.  The amortised cost of the loan at each 
reporting date is FCU20,000.
(1)
The exchange rates are as follows: 
1 January 20X0: CU1 = FCU2 
31 December 20X0: CU1 = FCU2.1 
Parent’s separate financial statements, if prepared (see paragraphs 9.24–9.27)  
Note: the parent adopts a policy of accounting for its investments in subsidiaries at cost 
less impairment in its separate financial statements.  
Subsidiary’s financial statements, if prepared 
Initial recognition 
On 1 January 20X0, the loan payable is recorded as follows: 
Dr  Cash 
FCU20,000 
Cr Credit loan from parent (long-term payable) 
FCU20,000 
To recognise the loan from its parent. 
Note: at 31 December 20X0 the subsidiary does not remeasure the FCU-denominated loan 
from its parent because the loan is denominated in the subsidiary’s functional currency 
and its financial statements are presented in FCUs. 
Group’s consolidated financial statements (assuming presentation currency is CU) 
On 31 December 20X0, to prepare the consolidated financial statements, the subsidiary’s 
financial information is, of necessity, translated into CUs (ie the group’s presentation 
currency).  CU476 (the part of the resulting translation difference that is attributable to 
(1) 
For simplicity, in this example, finance costs are ignored.
Module 30 – Foreign currency translation 
IFRS Foundation: Training Material for the IFRS
®
for SMEs (version 2011-9) 
25 
the loan from the parent) is presented in other comprehensive income in accordance 
with paragraph 30.18. 
In preparing consolidated financial statements, the intragroup balances and 
transactions, including income, expenses and dividends, are eliminated in full (see 
paragraph 9.15).  Consequently, on consolidation, the CU9,524 loan receivable (in the 
parent’s accounting records) and CU9,524 loan payable (in the subsidiary’s translated 
accounting records), are eliminated in full.   
However, the exchange difference arising on the monetary item that forms part of the 
reporting entity’s net investment in a foreign operation (the CU476 that is presented in 
profit or loss in the parent’s separate financial statements) is presented in other 
comprehensive income (see paragraph 30.13) in the group’s consolidated financial 
statements.  
In other words, on 31 December 20X0 the exchange difference on the parent’s loan 
receivable is reclassified from profit or loss to other comprehensive income (where it 
nets the translation difference that is attributable to the loan from the parent in the 
subsidiary’s translated financial statements) as set out in the following pro forma 
consolidation journal entry: 
Dr  Other comprehensive income 
CU476 
Cr Profit or loss—exchange difference 
CU476 
To recognise the consolidation adjustment related to the exchange difference. 
Note: the principle in this example applies equally to branches that have a different functional currency to 
the rest of the parent entity.  
Ex 13 
The facts are the same as in example 12 except that the loan is expected to be 
repaid five years after its inception. 
Parent’s separate financial statements, if prepared   
Subsidiary’s financial statements, if prepared 
Initial recognition 
On 1 January 20X0, the loan payable is recorded as follows: 
Dr  Cash 
FCU20,000 
Cr Credit loan from parent (long-term payable) 
FCU20,000 
To recognise the loan from its parent. 
Group’s consolidated financial statements (assuming presentation currency is CU) 
In this example, the exchange difference of CU476 remains recognised in consolidated 
profit or loss because the loan is not a part of the parent’s net investment in the foreign 
Module 30 – Foreign currency translation 
IFRS Foundation: Training Material for the IFRS
®
for SMEs (version 2011-9) 
26 
subsidiary.  Consequently, in the consolidated financial statements there are no pro forma 
consolidation entries related to the exchange difference on 31 December 20X0.  
Note: this example applies equally to branches. 
Example—parent makes a CU-denominated loan to foreign subsidiary 
Ex 14 
The facts are the same as in example 12.  However, in this example, the loan is 
CU-denominated.  In other words, on 1 January 20X0 a parent entity (whose 
functional currency is CU) loaned CU10,000 to a foreign subsidiary (whose 
functional currency is FCU).  The parent has informed the subsidiary that it will not 
demand repayment and the subsidiary does not expect to repay the loan.              
The amortised cost of the loan at each reporting date is CU10,000.   
The exchange rates are as follows: 
1 January 20X0: CU1 = FCU2 
31 December 20X0: CU1 = FCU2.1 
Parent’s separate financial statements, if prepared (see paragraphs 9.24–9.27)  
Note: in its separate financial statements, after initial recognition, the parent measures 
its investments in subsidiaries at cost less impairment, if any.  
Subsidiary’s individual financial statements, if prepared 
Initial recognition 
On 1 January 20X0, the loan payable is recorded as follows: 
Dr  Cash 
FCU20,000 
Cr Credit loan from parent (long-term payable) 
FCU20,000 
To recognise the borrowing (the loan) from the parent entity (CU10,000 × 2). 
Year ended 31 December 20X0 
On 31 December 20X0 the subsidiary translates the monetary item (a loan) at rate CU1 = FCU2.1.  
The journal entries for the exchange difference are: 
Dr 
Profit or loss—exchange difference 
FCU1,000 
Cr Credit loan from parent (long-term payable) 
FCU1,000 
To recognise the exchange difference that arises on translating a monetary item at the end of reporting 
period. 
Note: the exchange loss of FCU1,000 on the CU-denominated loan is recognised by the foreign subsidiary          because 
it is exposed to the foreign currency risk. 
Parent’s consolidated financial statements (assuming group presentation currency is CU) 
Documents you may be interested
Documents you may be interested