free asp. net mvc pdf viewer : Convert scanned pdf to word text software SDK dll windows winforms wpf web forms 2005-0190-part328

WORKING PAPER SERIES 
Do Casinos Export Bankruptcy? 
Thomas A. Garrett 
and 
Mark W. Nichols 
Working Paper 2005-019A 
http://research.stlouisfed.org/wp/2005/2005-019.pdf 
March 2005 
FEDERAL RESERVE BANK OF ST. LOUIS 
Research Division 
411 Locust Street 
St. Louis, MO 63102 
______________________________________________________________________________________ 
The views expressed are those of the individual authors and do not necessarily reflect official positions of 
the Federal Reserve Bank of St. Louis, the Federal Reserve System, or the Board of Governors. 
Federal Reserve Bank of St. Louis Working Papers are preliminary materials circulated to stimulate 
discussion and critical comment. References in publications to Federal Reserve Bank of St. Louis Working 
Papers (other than an acknowledgment that the writer has had access to unpublished material) should be 
cleared with the author or authors. 
Photo courtesy of The Gateway Arch, St. Louis, MO.   www.gatewayarch.com
Convert scanned pdf to word text - Convert PDF to txt files in C#.net, ASP.NET MVC, WinForms, WPF application
C# PDF to Text (TXT) Converting Library to Convert PDF to Text
convert pdf file to text file; convert pdf to word editable text
Convert scanned pdf to word text - VB.NET PDF Convert to Text SDK: Convert PDF to txt files in vb.net, ASP.NET MVC, WinForms, WPF application
VB.NET Guide and Sample Codes to Convert PDF to Text in .NET Project
convert pdf into text file; convert pdf file to text
Do Casinos Export Bankruptcy? 
Thomas A. Garrett 
Research Division 
Federal Reserve Bank of St. Louis 
P.O. Box 442 
St. Louis, Missouri 63166-0442 
(314) 444-8601 
tom.a.garrett@stls.frb.org 
Mark W. Nichols 
Department of Economics 
Mail Stop 030 
College of Business Administration 
University of Nevada, Reno 
Reno, Nevada 89557-0016 
(775) 784-6936 
mnichols@unr.edu 
JEL Codes:  R10, D12, L83 
Keywords:  Casino gambling, bankruptcy, export 
Abstract 
This paper measures the extent to which destination resort casinos export bankruptcy back to 
visitors’ home states.  Previous literature has alluded to this possibility, but to date studies have 
only examined the influence of local casinos on local bankruptcy.   Using various survey data, 
we calculate the number of visits from each state to casino resort destinations in Nevada, New 
Jersey, and Mississippi.  We find strong evidence that states having more residents who visit 
out-of-state casino resorts have higher bankruptcy filings.  This effect is dominant in the south, 
suggesting that casinos located in wealthier regions are less likely to export bankruptcy.  
The views expressed here are those of the authors and do not necessarily reflect the views of 
the Federal Reserve Bank of St. Louis or the Federal Reserve System.  Molly D. Castelazo and 
Lesli Ott provided research assistance. 
VB.NET PDF Convert to Word SDK: Convert PDF to Word library in vb.
Convert PDF to Word in both .NET WinForms and ASP.NET webpage. Create high quality Word documents from both scanned PDF and searchable PDF files without losing
convert pdf to searchable text online; convert image pdf to text pdf
VB.NET Create PDF from Word Library to convert docx, doc to PDF in
Easy to create searchable and scanned PDF files from Word. Convert Word to PDF file with embedded fonts or without original fonts fast.
c# pdf to txt; convert pdf to text online no email
Do Casinos Export Bankruptcy? 
I.  Introduction 
Casino gambling has now established itself as a major economic and social presence in 
the United States.  Commercial casino gambling is available in 11 states and Native American 
casinos are present in 23 states.
1
In 2003, adjusted gross revenue from commercial and Native 
American casinos totaled nearly $44 billion, or nearly 60 percent of all gambling revenues in 
the United States (Christiansen, 2003).
2
Thirty-eight percent of U.S. casino revenue was 
generated from three jurisdictions: Nevada ($9.6 billion), Atlantic City, New Jersey ($4.5 
billion), and Mississippi ($2.7 billion).
3
Casinos in Nevada, New Jersey, and Mississippi are predominately tourist destinations, 
or what Eadington (1998) has termed “destination resort casinos.”  These destination resorts are 
characterized by the presence of multiple casinos, thousands of hotel rooms, gourmet 
restaurants, multi-day stays by visitors, and other amenities typical of a vacation resort, such as 
spas, golf courses, and nightclubs.  Clearly, the casino resorts in Nevada, New Jersey, and 
Mississippi differ from others areas of the country, such as small Native American and 
commercial casinos in the Midwest, which draw gamblers mostly from the local community 
and offer a less formal gambling environment. 
Visits to these destination resort casinos are not trivial.  For example, according to the 
Las Vegas Convention and Visitors Authority, 35.5 million people visited Las Vegas in 2003 
1
Commercial casinos refer to casinos owned by publicly traded corporations. 
2
Available at http://www.grossannualwager.com/
 Adjusted gross casino revenue is equal to total wagers minus 
player winnings.  Other sources of gambling revenue include state lotteries, pari-mutuel racing, and racinos 
(gaming devices located at pari-mutuel tracks).
3
Revenue figures were gathered from various gaming control board websites.  For an excellent centralized source 
of casino revenue data, see the UNLV Gaming Studies Research Center at 
http://gaming.unlv.edu/resources/statistics/revenue.html. 
2
C# PDF - Extract Text from Scanned PDF Using OCR SDK
C#.NET convert PDF to svg, C#.NET convert PDF to text, C#.NET convert PDF to images, C# Recognize scanned PDF document and output OCR result to MS Word file.
converting pdf to plain text; convert pdf to openoffice text
C# TIFF: How to Convert TIFF File to PDF Document in C# Project
Convert Tiff to Scanned PDF. |. Home ›› XDoc.Tiff ›› C# Tiff: Tiff to PDF.
convert pdf to txt online; convert pdf to txt file format
and spent $32.7 billion dollars.  Forty-percent of these visitors lived outside the western United 
States, and 30 percent of visitors to Las Vegas were from California.  Reno had 4.8 million 
visitors in 2003, with 44 percent visiting from California and 7 percent visiting from both 
Oregon and Washington.  Laughlin, Nevada had approximately 4.3 million visitors in 2003, 
with 40 percent originating from California and 23 percent from Arizona.  The Atlantic City 
Convention and Visitors Authority reports that 32.3 million people visited Atlantic City in 
2003.  According to the New Jersey Division of Tourism, nearly 64 percent of all tourist visits 
to New Jersey, including visits to casinos, are from out-of-state.  The Mississippi Gulf Coast 
Convention and Visitors Bureau estimates that 78 percent of Gulf coast gaming revenue is 
generated from out-of-state visitors, and the Mississippi Gaming Commission reports that, on 
average, only 33 percent of visitors to Mississippi resort casinos live in the state of 
Mississippi.
4
Destination resort casinos create the greatest number of jobs, tax revenue and other 
economic benefits (Eadington, 1998, 1999).  By attracting visitors from outside of the region, 
destination resort casinos effectively export gambling services to those regions where tourists 
originate.  While these casinos provide entertainment for millions of visitors who contribute to 
the local and state economies, an interesting question is the extent to which various problems 
associated with casino gambling, such as bankruptcy and addiction, are also exported to the 
regions where tourists live.  Barron et al. (2002) note the possibility that a destination resort 
4
Data for Las Vegas are from http://www.lasvegas24hours.com/pdf/historical_visitor_statistics.pdf
.  Reno data are 
from the 2003 Marketing Report, available at http://www.visitrenotahoe.com/about/2003marketingreport.pdf
.  
Laughlin data are from http://www.lasvegas24hours.com/press/laughlin_profile.html
.  Atlantic City and New 
Jersey data are from http://www.atlanticcitynj.com/resources_research.asp
and 
http://www.state.nj.us/travel/industry/research.shtml
. Information for Mississippi is from the Mississippi Gaming 
Commission (http://www.mgc.state.ms.us
) and “Fiscal Year 2003 Economic Impact for Tourism in Mississippi,” 
available at http://www.visitmississippi.org/press_news/Total_fy03_TR_report.pdf
 Both Nevada and Mississippi 
also have Native American casinos, but none qualify as a destination resort casino based on the definition by 
Eadington (1998). 
3
C# Create PDF from Word Library to convert docx, doc to PDF in C#.
Easy to create searchable and scanned PDF files from Word. Convert to PDF with embedded fonts or without original fonts fast.
convert pdf to rich text format; convert pdf to txt file
C# PDF Text Extract Library: extract text content from PDF file in
Supports text extraction from scanned PDF by using XDoc.PDF for .NET or fetch text content from source PDF document file for word processing, presentation
convert pdf to txt format online; convert pdf to text document
casino may be a net exporter of ‘negatives’ given the fact that many of its patrons are tourists 
who take their problems, including financial losses, home with them.   
This paper attempts to quantify the extent to which destination resort casinos export 
negatives back to a visitor’s home state.  Specifically, we explore the influence that out-of-state 
visits to destination resort casinos have on personal bankruptcy rates in visitors’ home states. 
II.   Personal Bankruptcy and Casino Gambling 
The number of personal bankruptcy filings in the United States increased about 126 
percent between 1990 and 2004, from just over 700,000 in 1990 to nearly 1.6 million in 2004.  
Figure 1 demonstrates this rising trend in personal bankruptcy filings, despite declines in 1993 
and 1994 as well as 1999, 2000, and 2004. 
[Figure 1 about here] 
Various social, economic, and demographic factors have been hypothesized to 
contribute to the growing number of personal bankruptcies.  These factors include rising debt 
levels and easier access to credit (Shephard, 1984a; Domowitz and Sartain, 1999), higher 
divorce rates (Shephard, 1984a; Heck, 1981), changes to bankruptcy laws (Shephard, 1984b; 
Boyes and Faith, 1986), changes in economic conditions (Eckstein and Sinai, 1986; Domowitz 
and Eovaldi, 1993), and a decreased social stigma attached to bankruptcy (Sullivan et al., 1988, 
1989). 
The simultaneous spread of casino gambling and rising bankruptcy rates in the 1990s 
has been noted and studied for evidence of a causal relationship.  Research has provided mixed 
results.  The Treasury Department (1999), using data from 1962 to 1998 and applying an 
intervention model, found no measurable effect of gambling on personal bankruptcy rates in 
4
VB.NET PDF Text Extract Library: extract text content from PDF
OCR text from scanned PDF by working with XImage.OCR SDK. Best VB.NET PDF text extraction SDK library and component for free download.
.net extract text from pdf; change pdf to text file
VB.NET PDF - Extract Text from Scanned PDF Using OCR SDK
pages, VB.NET comment annotate PDF, VB.NET delete PDF pages, VB.NET convert PDF to SVG. Recognize scanned PDF document and output OCR result to MS Word file.
convert pdf to rich text format online; convert pdf table to text
Mississippi and New Jersey.  Expanding on the study performed by the Treasury Department, 
de la Vina and Bernstein (2002) examined county level bankruptcy rates for the years 1988 to 
1996.  After controlling for county-level fixed effects and the unemployment rate, the authors 
found no significant relationship between casino gambling available within 50 miles and 
personal bankruptcy filings. 
Thalheimer and Ali (2004) examined personal bankruptcy rates over the period 1990 to 
1997 in the riverboat gambling states of Iowa, Illinois, Missouri, and Mississippi.  Controlling 
for various social, economic, and legal factors, the authors found that access to casino gambling 
had no significant influence on personal bankruptcies.  However, Thalheimer and Ali (2004) 
estimated that personal bankruptcy rates, on average, would have been 0.4 percent lower in the 
absence of casino gambling. 
Nichols et al. (2000) used a difference-in-difference methodology to compare 
bankruptcy rates in eight communities that adopted casino gambling during the 1990s with a 
group of control communities, matched by a set of fifteen economic and demographic 
characteristics.  Bankruptcy rates in seven casino communities were higher than their matched 
group of control communities after the casino opened, but only five of the seven cases were 
statistically significant.  In one community studied, Biloxi, Mississippi, bankruptcy rates were 
lower after the casinos opened, but this change in bankruptcy was not statistically significant. 
Evans and Topoleski (2002) used a difference-in-difference methodology similar to 
Nichols et al. (2000) to examine the influence of Native American casinos on surrounding 
communities.  Counties with Native American casinos and counties within fifty miles of a 
5
Native American casino were compared to non-gaming counties between 1989 and 1999.
5
Evans and Topoleski (2002) found that personal bankruptcies significantly increased by 10 
percent in counties with Native American casinos and 7 percent in counties within fifty miles 
of a casino four years after the casino opened.  However, the authors noted that while this 
increase was large, it accounted for only a small percentage of the total increase in personal 
bankruptcies over the last fifteen years. 
A recent paper by Barron et al. (2002) echoes the local, but small, aggregate influence 
of casino gambling on bankruptcy.  Using county-level data for the period 1993 to 1999 and 
controlling for numerous economic and socio-demographic factors, such as the level of 
consumer debt, income, job tenure, divorce rates, health insurance coverage, and wage 
garnishing laws, Barron et al. (2002) found that casino gambling had a positive and significant 
influence on personal bankruptcy.  They noted that without gambling, counties with or adjacent 
to casinos would have had bankruptcy rates that were 5.4 percent lower in 1998.  Nationwide, 
however, the reduction in bankruptcies would have only been 1 percent. 
All of the above studies examined the localized influence of casino gambling.  That is, 
they explored the influence of local casino gambling on local bankruptcies.  No study to date 
has explored the influence that destination casino resorts such as those in Nevada, New Jersey, 
and Mississippi have on bankruptcy filings for individuals living in communities across the 
country that visit these resorts.  As noted by Barron et al. (2002, page 454), “it is certainly 
possible and perhaps likely that some of the ill effects of casino gambling are exported back to 
the counties where tourists reside.” 
5
Excluded from the analysis were states with no Native American owned casinos (New Jersey, Delaware, Illinois, 
Indiana, Missouri, and West Virginia), states with Native American and non-Native American owned 
establishments (Colorado, Iowa, Mississippi, Nevada, and South Dakota), and Oklahoma. 
6
III.   Data and Hypotheses 
The main focus of this paper is to test the hypothesis that visits to destination resort 
casinos in Nevada, New Jersey, and Mississippi increase bankruptcy rates in the states where 
tourists to these casino resorts reside.  We also explore whether bankruptcy rates in the three 
casino resort states are higher than other states, both nationally and regionally.  As noted in 
Eadington (1998), casino gambling may lead to an increase in local bankruptcies, or 
conversely, it may reduce bankruptcies via an increase in economic growth resulting from 
casino gambling.  We obtain state-level non-business bankruptcy filing data (Chapter 7 and 
Chapter 13) for the 48 contiguous states for the years 2001 and 2002.  These data are available 
from the Administrative Office of the U.S. Courts.   
Casino Visits and Availability 
Our variable of interest is the per capita number of visits from each state to the three 
casino resort states of Nevada, New Jersey, and Mississippi.  Data were obtained from the 2002 
and 2003 Profile of the American Casino Gambler: Harrah’s Survey to calculate the number of 
visits from each state to Nevada resort casinos and New Jersey resort casinos.  Data were 
obtained from the Mississippi Gaming Commission to calculate the number of visits from each 
state to Mississippi resort casinos.
6
The casino resort destinations in each state are:  Nevada - 
6
The Harrah’s Survey is based on surveys conducted by Roper Reports and NFO WorldGroup.  Roper conducted 
face-to-face interviews of 2,000 men and women.  NFO WorldGroup mailed a survey questionnaire to 100,000 
adults and 3,300 adults who were pre-identified as gamblers.  These surveys are done annually.  The latest 
Harrah’s Survey (2004) does not report the percentage of all visits to casino destinations, making our calculation 
of per capita visits impossible. Current and past surveys are available from Harrah’s at 
http://www.harrahs.com/about_us/index.html.  Quarterly visitation reports for Mississippi casinos are available at 
http://www.mgc.state.ms.us/
.   Data from these quarterly reports were summed to arrive at annual totals for 2001 
and 2002. 
7
Reno, Las Vegas, Laughlin, and Lake Tahoe; New Jersey - Atlantic City; and Mississippi - 
Tunica and the Gulf coast.
7
For calendar years 2001 and 2002, the 2002 and 2003 Harrah’s Survey lists the number 
of “gambling trips” (the number of gamblers times the number of casino visits) made by 
residents in each state and the percentage of these gambling trips that were made to casino 
resorts in Nevada and New Jersey (as well as other gambling locations).  Similarly, the 
Mississippi Gaming commission reports the number of trips made from each state to 
Mississippi resort casinos as well as the total number of visits to Mississippi casinos.   
Using the information obtained by the Harrah’s Survey and the Mississippi Gaming 
Commission, we calculated per capita visits to each casino resort state i, from state j as 
PCVISIT
i,j 
= {(GamblingTrips
j
) x (PercentVisits
i,j
)}/POP
j
, where GamblingTrips
j
is the number 
of casino trips made by residents of state j, PercentVisits
i,j
is the percentage of gambling trips to 
a casino resort state i from state j, and POP
j
is the population of state j.
8
For the three resort 
states, PCVISIT
= 0.
9
If, as suggested by Barron et al. (2002) and others that visitors to 
destination resort casinos take their problems home with them, we would expect higher 
bankruptcy rates in states that have a greater number of per capita visits to these casino 
destinations.  
7
Classification as a casino resort is done by authors and is based on the definition of a destination casino resort 
stated by Eadington (1998). 
8
Several points: (1) If Nevada’s resort casinos accounted for less than three percent of a state’s total casino visits, 
no visitation data was reported in the Harrah’s Survey.  As a result, 2002 visitations to Nevada from Arkansas, 
Louisiana, Missouri, Mississippi, Maine, Montana, Vermont, Tennessee, and Wyoming were obtained from airline 
data compiled by the Las Vegas Convention and Visitors Authority (www.lvcva.com
).  (2)  Visits to Nevada in 
2001 from Louisiana, Maine, Mississippi, Montana, Vermont, and Wyoming use 2002 airline data compiled by the 
Las Vegas Convention and Visitors Authority.  (3) Visits to Mississippi from Kentucky, South Carolina, and 
Virginia for 2001 and 2002 are from the Harrah’s Survey The Mississippi Gaming Commission did not report 
visits from these states, listing visits from these states in an ‘other’ category. 
9
This is to ensure that the out-of-state, or exported, externality is the primary effect captured by PCVISIT.  
Residents of Nevada, Mississippi, and New Jersey clearly gamble in their respective states, however, so our 
empirical models include other variables that capture the localized influence of casino gambling on local 
bankruptcy filings. 
8
Given that gambling is widespread across the United States, it is critical to control for 
the extent of casino gambling in the state where the tourists reside in order to determine the net 
effect that visits to our chosen destinations have on personal bankruptcy.  We use data on total 
casino gaming revenue, including both commercial and Native American, for each state in 
2001 and 2002 as a measure of casino presence.
10
Commercial casino revenue is available 
publicly from the various state gaming agencies.  Casino revenue figures for Native American 
casinos, however, are generally not available due to the sovereign status of Native American 
tribes.  Therefore, we use a unique set of state-specific estimates provided by Meister (2005).   
The expected influence of casino gambling on same-state personal bankruptcy filings is 
ambiguous.  The literature reviewed above offers mixed results, with some studies finding that 
casino gambling causes bankruptcy rates to rise while others find no effect.  Based on past 
literature, we anticipate that states with a greater presence of casino gambling may have a 
higher, but possibly only marginally so, incidence of personal bankruptcy filings. 
Economic and Demographic Controls  
According to the Consumer Federation of America, income shocks such as divorce, 
unemployment, or medical expenses, are greater contributors to bankruptcy than a profligate 
lifestyle (Burke, 1998).  Shephard (1984a, page 217) notes that “[bankruptcy] petitioners are 
more apt to be unemployed, recently divorced, members of racial minorities and heavy users of 
credit.”  As a result, several variables are included in our empirical models to control for these 
income shocks. 
10
Revenue data from racinos (casinos at pari-mutuel tracks) is also included in total gaming revenue.  Racino 
states include Delaware, Iowa, Louisiana, New Mexico, Rhode Island, and West Virginia.  Some of these racinos 
(e.g. Delaware and West Virginia) are part of the state’s lottery. 
9
Documents you may be interested
Documents you may be interested