ADOBE SYSTEMS INCORPORATED 
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued) 
91 
The following table summarizes the cost and estimated fair value of debt securities classified as short-term investments 
based on stated maturities as of November 27, 2009 (in thousands):  
Amortized 
Cost 
Estimated 
Fair Value 
Due within one year ....................................................  $ 
385,828 $ 
387,572 
Due within two years ...................................................   
246,169  
249,882 
Due within three years ..................................................   
214,108  
218,621 
Due after three years ....................................................   
41,607  
43,884 
Total ...............................................................  $ 
887,712 $ 
899,959 
We review our debt and marketable equity securities classified as short-term investments on a regular basis to evaluate 
whether or not any security has experienced an other-than-temporary decline in fair value. We consider factors such as the 
length of time and extent to which the market value has been less than the cost, the financial condition and near-term 
prospects of the issuer and our intent to sell, or whether it is more likely than not we will be required to sell, the investment 
before recovery of the investment’s amortized cost basis. If we believe that an other-than-temporary decline exists in one of 
these securities, we write down these investments to fair value. For debt securities, the portion of the write-down related to 
credit loss would be recorded to interest and other income, net in our Consolidated Statements of Income. Any portion not 
related to credit loss would be recorded to accumulated other comprehensive income, which is reflected as a separate 
component of stockholders’ equity in our Consolidated Balance Sheets. For equity securities, the write-down would be 
recorded to investment gains (losses), net in our Consolidated Statements of Income. As of November 27, 2009, we do not 
consider any of our investments to be other-than-temporarily impaired. 
NOTE 4. FAIR VALUE MEASUREMENTS 
We measure certain financial assets and liabilities at fair value on a recurring basis. The fair value of these financial 
assets and liabilities was determined using the following inputs at November 27, 2009 (in thousands): 
Fair Value Measurements at Reporting Date Using 
Quoted Prices in 
Active Markets for 
Identical Assets 
Significant 
Other 
Observable 
Inputs 
Significant 
Unobservable 
Inputs 
Total 
(Level 1) 
(Level 2) 
(Level 3) 
Current assets: 
Money market funds and overnight deposits
(1)
.... $   
924,378 $ 
924,378 $ 
— $ 
— 
Fixed income available-for-sale securities
(2)
........    
899,960  
—  899,960  
— 
Available-for-sale equity securities
(3)
..................    
5,026  
5,026  
—  
— 
Total current assets 
1,829,364  
929,404  899,960  
— 
Non-current assets: 
Investments of limited partnership
(4)
....................    
37,121  
—  
—  
37,121 
Foreign currency derivatives
(5)
............................    
4,307  
—  
4,307  
— 
Deferred compensation plan assets
(4)
Money market funds ........................................    
717  
717  
—  
— 
Equity and fixed income mutual funds ............    
8,328  
—  
8,328  
— 
Subtotal for deferred compensation plan 
assets ........................................................   
9,045 
717 
8,328 
— 
Total non-current assets 
50,473  
717  
12,635  
37,121 
Total assets .............................................................. . $   
1,879,837 $ 
930,121 $ 912,595 $ 
37,121 
Liabilities: 
Foreign currency derivatives
(6)
............................ $   
1,589 $ 
— $ 
1,589 $ 
— 
Total liabilities ......................................................... . $   
1,589 $ 
— $ 
1,589 $ 
— 
Convert pdf file into jpg - Convert PDF to JPEG images in C#.net, ASP.NET MVC, WinForms, WPF project
How to convert PDF to JPEG using C#.NET PDF to JPEG conversion / converter library control SDK
convert from pdf to jpg; batch convert pdf to jpg
Convert pdf file into jpg - VB.NET PDF Convert to Jpeg SDK: Convert PDF to JPEG images in vb.net, ASP.NET MVC, WinForms, WPF project
Online Tutorial for PDF to JPEG (JPG) Conversion in VB.NET Image Application
convert pdf to gif or jpg; change pdf to jpg on
ADOBE SYSTEMS INCORPORATED 
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued) 
92 
The fair value of these financial assets and liabilities was determined using the following inputs at November 28, 2008 
(in thousands): 
Fair Value Measurements at Reporting Date Using 
Quoted Prices in 
Active Markets for 
Identical Assets 
Significant 
Other 
Observable 
Inputs 
Significant 
Unobservable 
Inputs 
Total 
(Level 1) 
(Level 2) 
(Level 3) 
Current assets: 
Money market funds and overnight deposits
(1)
.... $   
722,742 $ 
722,742 $ 
— $ 
— 
Fixed income available-for-sale securities
(2)
........    
1,175,732  
—  1,175,732  
— 
Available-for-sale equity securities
(3)
..................    
3,047  
3,047  
—  
— 
Total current assets 
1,901,521  
725,789  1,175,732  
— 
Non-current assets: 
Investments of limited partnership
(4)
....................    
39,004  
251  
—  
38,753 
Foreign currency derivatives
(5)
............................    
49,848  
—  
49,848  
— 
Deferred compensation plan assets
(4)
Money market funds ........................................    
704  
704  
—  
— 
Equity and fixed income mutual funds ............    
6,856  
—  
6,856  
— 
Subtotal for deferred compensation plan 
assets ........................................................   
7,560 
704 
6,856 
— 
Total non-current assets 
96,412  
955  
56,704  
38,753 
Total assets .............................................................. . $   
1,997,933 $ 
726,744 $ 1,232,436 $ 
38,753 
Liabilities: 
Foreign currency derivatives
(6)
............................ $   
1,739 $ 
— $ 
1,739 $ 
— 
Total liabilities ......................................................... . $   
1,739 $ 
— $ 
1,739 $ 
— 
_________________________________________ 
(1)
Included in cash and cash equivalents on our Consolidated Balance Sheets.
(2)
Included in either cash and cash equivalents or short-term investments on our Consolidated Balance Sheets. 
(3)
Included in short-term investments on our Consolidated Balance Sheets. 
(4)
Included in other assets on our Consolidated Balance Sheets. 
(5)
Included in prepaid expenses and other current assets on our Consolidated Balance Sheets. 
(6)
Included in accrued expenses on our Consolidated Balance Sheets. 
See Note 3 for further information regarding the fair value of our financial instruments. 
Fixed income available-for-sale securities include U.S. treasury securities, Agency or U.S. government guaranteed 
securities (70% of total), corporate bonds (21% of total), obligations of foreign governments and their agencies (6% of total), 
and obligations of multi-lateral government agencies (3% of total) at November 27, 2009 and U.S. treasury securities, 
Agency or U.S. government guaranteed securities (78% of total), corporate bonds (10% of total), obligations of foreign 
governments and their agencies (10% of total), and obligations of multi-lateral government agencies (2% of total) at 
November 28, 2008. These are all high quality, investment grade securities with a minimum credit rating of A- and a 
weighted average credit rating better than AA+. We value these securities based on pricing from pricing vendors, who may 
use quoted prices in active markets for identical assets (Level 1 inputs) or inputs other than quoted prices that are observable 
either directly or indirectly (Level 2 inputs) in determining fair value. However, we classify all of our fixed income available-
for-sale securities as having Level 2 inputs. Our procedures include controls to ensure that appropriate fair values are 
recorded such as comparing prices obtained from multiple independent sources. 
Online Convert Jpeg to PDF file. Best free online export Jpg image
So, feel free to convert them too with our tool All your JPG and PDF files will be permanently erased If you want to turn PDF file into image file format in C#
convert multipage pdf to jpg; convert pdf to jpg for
C# Create PDF from images Library to convert Jpeg, png images to
Batch convert PDF documents from multiple image formats, including Jpg, Png Component for combining multiple image formats into one or multiple PDF file in C#
.net pdf to jpg; convert pdf image to jpg image
ADOBE SYSTEMS INCORPORATED 
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued) 
93 
The investments of limited partnership relate to our interest in Adobe Ventures IV L.P. (“Adobe Ventures”), which are 
consolidated in our Consolidated Financial Statements. The Level 1 investments of limited partnership relate to investments 
in publicly-traded companies and the Level 3 investments consist of investments in privately-held companies. These 
investments are remeasured at fair value each period with any gains or losses recognized in investment gains (losses), net in 
our Consolidated Statements of Income. We estimated fair value of the Level 3 investments by considering available 
information such as pricing in recent rounds of financing, current cash positions, earnings and cash flow forecasts, recent 
operational performance and any other readily available market data. 
A reconciliation of the beginning and ending balances for investments of limited partnership using significant 
unobservable inputs (Level 3) as of November 27, 2009 and November 28, 2008 was as follows (in thousands): 
Balance as of November 30, 2007 ......................................................................................................................  $ 
30,647  
Purchases and sales of investments, net ..............................................................................................................   
363  
Unrealized net investment gains included in earnings ........................................................................................   
7,743  
Balance as of November 28, 2008 ......................................................................................................................   
38,753  
Purchases and sales of investments, net ..............................................................................................................   
1,921  
Unrealized net investment losses included in earnings 
(3,553 ) 
Balance as of November 27, 2009 ......................................................................................................................  $ 
37,121  
We also have direct investments in privately-held companies accounted for under the cost method, which are 
periodically assessed for other-than-temporary impairment.  If we determine that an other-than-temporary impairment has 
occurred, we write-down the investment to its fair value. We estimated fair value of our cost method investments considering 
available information such as pricing in recent rounds of financing, current cash positions, earnings and cash flow forecasts, 
recent operational performance and any other readily available market data. During fiscal 2009, we determined that certain of 
our cost method investments were other-than-temporarily impaired which resulted in a charge of $13.9 million, included in 
investment gains (losses), net in our Consolidated Statements of Income.  The fair value of cost method investments that 
were impaired was estimated using Level 3 inputs.  
See Note 8 for further information regarding our limited partnership interest in Adobe Ventures and our cost method 
investments. 
NOTE 5. FINANCIAL INSTRUMENTS 
Hedge Accounting 
We recognize derivative instruments and hedging activities as either assets or liabilities in our Consolidated Balance 
Sheets and measure them at fair value. Gains and losses resulting from changes in fair value are accounted for depending on 
the use of the derivative and whether it is designated and qualifies for hedge accounting. 
Economic Hedging—Hedges of Forecasted Transactions 
In countries outside the U.S., we transact business in U.S. dollars and in various other currencies. In Europe and Japan, 
transactions that are denominated in Euro and Yen are subject to exposure from movements in exchange rates. We may use 
foreign exchange option contracts or forward contracts to hedge certain operational (“cash flow”) exposures resulting from 
changes in foreign currency exchange rates. These foreign exchange contracts, carried at fair value, may have maturities 
between one and twelve months. The maximum original duration of any contract is twelve months. We enter into these 
foreign exchange contracts to hedge a portion of our forecasted foreign currency denominated revenue in the normal course 
of business and accordingly, they are not speculative in nature. 
To receive hedge accounting treatment, all hedging relationships are formally documented at the inception of the hedge, 
and the hedges must be highly effective in offsetting changes to future cash flows on hedged transactions. We record changes 
in the intrinsic value of these cash flow hedges in accumulated other comprehensive income in our Consolidated Balance 
Sheets, until the forecasted transaction occurs. When the forecasted transaction occurs, we reclassify the related gain or loss 
on the cash flow hedge to revenue.  In the event the underlying forecasted  transaction does not occur, or it becomes probable  
C# Image Convert: How to Convert Adobe PDF to Jpeg, Png, Bmp, &
Adobe PDF document can be easily loaded into your C#.NET C# sample code for PDF to jpg image conversion. This demo code convert PDF file all pages to jpg images
change pdf to jpg file; reader pdf to jpeg
C# PDF File Merge Library: Merge, append PDF files in C#.net, ASP.
Combine scanned images to PDF, such as tiff, jpg, png, gif, bmp, etc. Description: Combine the source PDF streams into one PDF file and save it into a new
convert multiple page pdf to jpg; convert pdf pictures to jpg
ADOBE SYSTEMS INCORPORATED 
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued) 
94 
that it will not occur, we reclassify the gain or loss on the related cash flow hedge from accumulated other comprehensive 
income to interest and other income, net in our Consolidated Statements of Income at that time. For fiscal 2009, 2008 and 
2007 there were no such gains or losses recognized in interest and other income, net relating to hedges of forecasted 
transactions that did not occur. 
We evaluate hedge effectiveness at the inception of the hedge prospectively as well as retrospectively and record any 
ineffective portion of the hedging instruments in interest and other income, net on our Consolidated Statements of Income. 
The net gain (loss) recognized in interest and other income, net for cash flow hedges due to hedge ineffectiveness was 
insignificant for fiscal 2009, 2008 and 2007. The time value of purchased derivative instruments is recorded in interest and 
other income, net in our Consolidated Statements of Income.  
The effect of derivative instruments designated as cash flow hedges and of derivative instruments not designated as 
hedges in our Consolidated Statements of Income for fiscal 2009 was as follows (in thousands):  
2009 
Foreign 
Exchange 
Option 
Contracts 
Foreign 
Exchange 
Forward 
Contracts 
Derivatives in cash flow hedging relationships: 
Net gain (loss) recognized in OCI, net of tax
(1)
.....................................
(14,618 ) $ 
—  
Net gain (loss) reclassified from accumulated OCI into income, net 
of tax
(2)
...............................................................................................
27,138  
—  
Net gain (loss) recognized in income
(3)
.................................................
(18,027 ) $ 
—  
Derivatives not designated as hedging relationships: 
Net gain (loss) recognized in income
(4)
.................................................
—  
(14,407 ) 
_________________________________________ 
(1) 
Net change in the fair value of the effective portion classified in other comprehensive income (“OCI”).
(2) 
Effective portion classified as revenue. 
(3) 
Ineffective portion and amount excluded from effectiveness testing classified in interest and other income, net. 
(4) 
Classified in interest and other income, net. 
Balance Sheet Hedging - Hedging of Foreign Currency Assets and Liabilities 
We also hedge our net recognized foreign currency assets and liabilities with foreign exchange forward contracts to 
reduce the risk that our earnings and cash flows will be adversely affected by changes in exchange rates. These derivative 
instruments hedge assets and liabilities that are denominated in foreign currencies and are carried at fair value with changes 
in the fair value recorded to interest and other income, net in our Consolidated Statements of Income. These derivative 
instruments do not subject us to material balance sheet risk due to exchange rate movements because gains and losses on 
these derivatives are intended to offset gains and losses on the assets and liabilities being hedged. As of November 27, 2009, 
total notional amounts of outstanding contracts were $154.9 million which included the notional equivalent of $87.6 million 
in Euro, $22.9 million in Yen and $44.4 million in other foreign currencies. At November 27, 2009, the outstanding balance 
sheet hedging derivatives had maturities of 90 days or less. 
VB.NET PDF Convert to Images SDK: Convert PDF to png, gif images
Convert PDF documents to multiple image formats, including Jpg, Png, Bmp, Gif, Tiff, Bitmap, .NET Graphics, and REImage. Turn multipage PDF file into image
c# pdf to jpg; change pdf file to jpg file
VB.NET PDF File Merge Library: Merge, append PDF files in vb.net
Combine multiple specified PDF pages in into single one file. VB.NET Components to combine various scanned images to PDF, such as tiff, jpg, png, gif, bmp
change pdf file to jpg; change file from pdf to jpg on
ADOBE SYSTEMS INCORPORATED 
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued) 
95 
The fair value of derivative instruments in our Consolidated Balance Sheets as of November 27, 2009 were as follows 
(in thousands):  
Fair Values of Derivative Instruments 
Asset Derivatives 
Liability Derivatives 
Balance Sheet 
Location 
Fair Value 
Balance Sheet 
Location 
Fair Value 
Derivatives designated as hedging instruments:  
Foreign exchange option contracts
(*)
................
Prepaid expense 
and other  
current assets $ 
4,175  
Accrued 
expenses 
—  
Derivatives not designated as hedging 
instruments:  
Foreign exchange forward contracts ................
Prepaid expense 
and other  
current assets  
132  
Accrued 
expenses 
1,589  
Total derivatives ..................................................
4,307   
1,589  
_________________________________________
(*) 
Hedging effectiveness expected to be recognized to income within the next twelve months. 
Net gains (losses) recognized in interest and other income, net relating to balance sheet hedging for fiscal 2009, 2008 
and 2007 were as follows (in thousands): 
2009 
2008 
2007 
Gain (loss) on foreign currency assets and liabilities: 
Net realized gain (loss) recognized in other income .................  $ 
25,384  $ 
(7,738 ) $ 
13,388  
Net unrealized (loss) gain recognized in other income related to 
instruments outstanding .....................................   
(6,390 ) 
5,223  
(4,035 ) 
18,994  
(2,515 )  
9,353  
(Loss) gain on hedges of foreign currency assets and liabilities: 
Net realized loss recognized in other income ......................   
(11,872 )  
(3,255 )  
(8,394 ) 
Net unrealized (loss) gain recognized in other income ...............   
(2,535 )  
3,920   
1,887  
(14,407 )  
665   
(6,507 ) 
Net gain (loss) recognized in other income ..........................  $ 
4,587  $ 
(1,850 ) $ 
2,846  
Concentration of Risk 
Financial instruments that potentially subject us to concentrations of credit risk are short-term investments, primarily 
fixed-income securities, structured repurchase transactions, derivatives, hedging foreign currency and interest rate risk and 
trade receivables. 
Our investment portfolio consists of investment-grade securities diversified among security types, industries and issuers. 
Our cash and investments are held and managed by recognized financial institutions that follow our investment policy. Our 
policy limits the amount of credit exposure to any one security issue or issuer and we believe no significant concentration of 
credit risk exists with respect to these investments. 
We mitigate concentration of risk related to foreign currency hedges through a policy that establishes counterparty 
limits. The bank counterparties in these contracts expose us to credit-related losses in the event of their nonperformance. 
However, to mitigate that risk, we only contract with counterparties who meet our minimum requirements under our 
counterparty risk assessment process. In addition, our hedging policy establishes maximum limits for each counterparty. We 
monitor ratings, credit spreads and potential downgrades on at least a quarterly basis. Based on our on-going assessment of 
counterparty risk, we will adjust our exposure to various counterparties.  
C# PDF Convert to Tiff SDK: Convert PDF to tiff images in C#.net
zoomValue, The magnification of the original PDF page size Any valid file path on the disk Description: Convert to DOCX/TIFF with specified zoom value and save it
reader convert pdf to jpg; .pdf to jpg
C# TIFF: C#.NET Code to Convert JPEG Images to TIFF
RasterEdge develops a C#.NET Tiff file converter control, XDoc.Tiff for .NET, which can be stably integrated into C#.NET Use C# Code to Convert Jpeg to Tiff.
convert pdf to 300 dpi jpg; convert multiple pdf to jpg
ADOBE SYSTEMS INCORPORATED 
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued) 
96 
The aggregate fair value of derivative instruments in net asset positions as of November 27, 2009 was $4.3 million. This 
amount represents the maximum exposure to loss at the reporting date as a result of all of the counterparties failing to 
perform as contracted. This exposure could be reduced by up to $1.6 million of liabilities included in master netting 
arrangements with those same counterparties. 
Credit risk in receivables is limited to OEMs, dealers and distributors of hardware and software products to the retail 
market, and to customers to whom we license software directly. A credit review is completed for our new distributors, dealers 
and OEMs. We also perform ongoing credit evaluations of our customers’ financial condition and require letters of credit or 
other guarantees, whenever deemed necessary. The credit limit given to the customer is based on our risk assessment of their 
ability to pay, country risk and other factors and is not contingent on the resale of the product or on the collection of 
payments from their customers. We also purchase credit insurance to mitigate credit risk in some foreign markets where we 
believe it is warranted. If we license our software to a customer where we have a reason to believe the customer’s ability to 
pay is not probable, due to country risk or credit risk, we will not recognize the revenue. We will revert to recognizing the 
revenue on a cash basis, assuming all other criteria for revenue recognition has been met. See Note 20 for information 
regarding our significant customers. 
We derive a significant portion of our OEM PostScript and Other licensing revenue from a small number of OEMs. Our 
OEMs on occasion seek to renegotiate their royalty arrangements. We evaluate these requests on a case-by-case basis. If an 
agreement is not reached, a customer may decide to pursue other options, which could result in lower licensing revenue for 
us. 
NOTE 6.  PROPERTY AND EQUIPMENT 
Property and equipment, net consisted of the following as of November 27, 2009 and November 28, 2008 (in 
thousands):  
2009 
2008 
Computers and equipment ............................................  $ 
409,595  $ 
331,235  
Furniture and fixtures ................................................   
62,786   
56,253  
Capital projects in-progress ...........................................   
19,931   
7,273  
Leasehold improvements .............................................   
152,200   
133,571  
Land ..............................................................   
86,493   
74,835  
Buildings ..........................................................   
99,845   
62,464  
Total ..............................................................   
830,850   
665,631  
Less accumulated depreciation and amortization. .........................   
(442,718 )  
(352,594 ) 
Property and equipment, net. ........................................  $ 
388,132  $ 
313,037  
Depreciation and amortization expense of property and equipment for fiscal 2009, 2008 and 2007 was $95.9 million, 
$83.3 million and $73.2 million, respectively. 
NOTE 7.  GOODWILL AND PURCHASED AND OTHER INTANGIBLES 
Goodwill by reportable segment, as of November 27, 2009 was as follows (in thousands): 
2008 
Acquisitions  
Other(*) 
2009 
Creative Solutions ..................................
956,011 $ 
253,463 $ 
1,126  $ 1,210,600 
Knowledge Worker .................................
408,318  
—  
2,255   
410,573 
Enterprise .........................................
298,039  
—  
(4,310 )  
293,729 
Platform  ..........................................
265,518  
—  
(398 )  
265,120 
Print and Publishing ................................
206,844  
—  
(311 )  
206,533 
Omniture .........................................
—  1,108,034  
—   
1,108,034 
Goodwill .......................................
$ 2,134,730 $ 1,361,497 $ 
(1,638 ) $ 3,494,589 
_________________________________________
(*)
Includes net reductions in goodwill of $5.2 million for tax related obligations associated with our acquisitions of 
Macromedia and Accelio in addition to a facility lease obligation adjustment of $1.7 million related to Macromedia, 
offset in part by foreign currency translation adjustments and other individually insignificant tax items. 
ADOBE SYSTEMS INCORPORATED 
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued) 
97 
See Note 2 for further information regarding our acquisitions. 
Purchased and other intangible assets, net by reportable segment as of November 27, 2009 and November 28, 2008 
were as follows (in thousands): 
2009 
2008 
Creative Solutions ..................................................  $ 
124,178  $ 
107,526  
Knowledge Worker .................................................   
23,041   
48,851  
Enterprise .........................................................   
6,588   
13,146  
Platform ..........................................................   
9,159   
26,248  
Print and Publishing ................................................   
6,218   
19,189  
Omniture ........................................................
  
358,204   
—  
Purchased and other intangible assets, net.............................  $ 
527,388  $ 
214,960  
Purchased and other intangible assets subject to amortization as of November 27, 2009 were as follows (in thousands): 
Cost 
Accumulated 
Amortization 
Net 
Purchased technology .........................................
586,952 $ 
(387,731 ) $ 
199,221 
Localization .................................................
20,284 $ 
(15,222 ) $ 
5,062 
Trademarks .................................................
172,030  
(104,953 )  
67,077 
Customer contracts and relationships ............................
363,922  
(159,450 )  
204,472 
Other intangibles .............................................
54,535  
(2,979 )  
51,556 
Total other intangible assets ....................................
610,771 $ 
(282,604 ) $ 
328,167 
Purchased and other intangible assets ..........................
1,197,723 $ 
(670,335 ) $ 
527,388 
Purchased and other intangible assets subject to amortization as of November 28, 2008 were as follows (in thousands): 
Cost 
Accumulated 
Amortization 
Net 
Purchased technology .........................................
411,408 $ 
(338,608 ) $ 
72,800 
Localization .................................................
23,751 $ 
(6,156 ) $ 
17,595 
Trademarks .................................................
130,925  
(78,181 )  
52,744 
Customer contracts and relationships ............................
198,891  
(127,520 )  
71,371 
Other intangibles .............................................
800  
(350 )  
450 
Total other intangible assets ....................................
354,367 $ 
(212,207 ) $ 
142,160 
Purchased and other intangible assets ..........................
765,775 $ 
(550,815 ) $ 
214,960 
Amortization expense related to purchased and other intangible assets was $151.3 million, $184.4 million and $216.3 
million for fiscal 2009, 2008 and 2007, respectively. Of these amounts, for fiscal 2009, 2008 and 2007, $88.3 million, $116.1 
million and $145.4 million, respectively, was included in cost of sales.  
Purchased and other intangible assets are amortized over their estimated useful lives of 1 to 13 years. As of November 
27, 2009, we expect amortization expense in future periods to be as follows (in thousands): 
Fiscal Year
Purchased 
Technology 
Other Intangible 
Assets 
2010 .............................................................  $ 
35,830 $ 
100,403 
2011 .............................................................  
32,446  
58,494 
2012 .............................................................  
30,840  
22,068 
2013 .............................................................   
26,867  
21,447 
2014 .............................................................   
25,110  
21,046 
Thereafter .........................................................  
48,128  
104,709 
Total expected amortization expense .................................  $ 
199,221 $ 
328,167 
ADOBE SYSTEMS INCORPORATED 
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued) 
98 
NOTE 8.  OTHER ASSETS 
Other assets as of November 27, 2009 and November 28, 2008 consisted of the following (in thousands): 
2009 
2008 
Acquired rights to use technology ...............................................
84,313  $ 
90,643 
Investments ..................................................................
63,526   
76,589 
Security and other deposits .....................................................
11,692   
16,087 
Prepaid royalties ..............................................................
12,059   
9,026 
Deferred compensation plan assets ...............................................
9,045   
7,560 
Restricted cash ...............................................................
4,650   
7,361 
Prepaid land lease ............................................................
3,209   
3,185 
Prepaid rent ..................................................................
1,377   
2,658 
Other .......................................................................
1,394   
3,420 
Other assets ...............................................................
191,265  $ 216,529 
Acquired rights to use technology purchased during fiscal 2009 and fiscal 2008 was $6.0 million and $100.4 million, 
respectively. Of the cost for fiscal 2008, an estimated $56.4 million was related to future licensing rights and has been 
capitalized and is being amortized on a straight-line basis over the estimated useful lives up to fifteen years. Of the remaining 
costs for fiscal 2008, we estimated that $27.2 million was related to historical use of licensing rights which was expensed as 
cost of sales and the residual of $16.8 million for fiscal 2008 was expensed as general and administrative costs. In connection 
with these licensing arrangements, we have the ability to acquire additional rights to use technology in the future.  See Note 
17 for further information regarding our contractual commitments.   
In general, acquired rights to use technology are amortized over their estimated useful lives of 3 to 15 years. 
Included in investments are our indirect investments through our limited partnership interest in Adobe Ventures of 
approximately $37.1 million and $39.0 million as of November 27, 2009 and November 28, 2008, respectively, which is 
consolidated in accordance with the provisions for consolidating variable interest entities. The partnership is controlled by 
Granite Ventures, an independent venture capital firm and sole general partner of Adobe Ventures. We are the primary 
beneficiary of Adobe Ventures and bear virtually all of the risks and rewards related to our ownershipOur investment in 
Adobe Ventures does not have a significant impact on our consolidated financial position, results of operations or cash flows. 
Adobe Ventures carries its investments in equity securities at estimated fair value and investment gains and losses are 
included in our Consolidated Statements of Income. Substantially all of the investments held by Adobe Ventures at 
November 27, 2009 and November 28, 2008 are not publicly traded and, therefore, there is no established market for these 
securities. In order to determine the fair value of these investments, we use the most recent round of financing involving new 
non-strategic investors or estimates of current market value made by Granite Ventures. It is our policy to evaluate the fair 
value of these investments held by Adobe Ventures, as well as our direct investments, on a regular basis. This evaluation 
includes, but is not limited to, reviewing each company’s cash position, financing needs, earnings and revenue outlook, 
operational performance, management and ownership changes and competition. In the case of privately-held companies, this 
evaluation is based on information that we request from these companies. This information is not subject to the same 
disclosure regulations as U.S. publicly traded companies and as such, the basis for these evaluations is subject to the timing 
and the accuracy of the data received from these companies. See Note 4 for further information regarding Adobe Ventures. 
Also included in investments are our direct investments in privately-held companies of approximately $26.4 million and 
$37.6 million as of November 27, 2009 and November 28, 2008, respectively, which are accounted for based on the cost 
method.  We assess these investments for impairment in value as circumstances dictate. See Note 4 for further information 
regarding our cost method investments. 
We entered into a Purchase and Sale Agreement, effective May 12, 2008, for the acquisition of real property located in 
Waltham, Massachusetts. We purchased the property upon completion of construction of an office building shell and core, 
parking structure, and site improvements. The purchase price for the property was $44.7 million and closed on June 16, 2009. 
We made an initial deposit of $7.0 million which was included in security and other deposits as of November 28, 2008 and 
the remaining balance was paid at closing. This deposit was held in escrow until closing and then applied to the purchase 
price. 
ADOBE SYSTEMS INCORPORATED 
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued) 
99 
Other assets include the fair value, at inception, of the residual value guarantee associated with our leases on the 
buildings we occupy as part of our corporate headquarters. The lease agreements for our corporate headquarters provide for 
residual value guarantees. The fair value of a residual value guarantee in lease agreements entered into after December 31, 
2002, must be recognized as a liability on our Consolidated Balance Sheets. As such, we recognized $5.2 million and $3.0 
million in liabilities, related to the extended East and West Towers and Almaden Tower leases, respectively. These liabilities 
are recorded in other long-term liabilities with the offsetting entry recorded as prepaid rent in other assets. The balance is 
being amortized to the Consolidated Statements of Income over the life of the leases. As of November 27, 2009 and 
November 28, 2008, the unamortized portion of the fair value of the residual value guarantees remaining in other long-term 
liabilities and prepaid rent was $1.3 million and $2.6 million, respectively.  
NOTE 9.  ACCRUED EXPENSES 
Accrued expenses as of November 27, 2009 and November 28, 2008 consisted of the following (in thousands): 
2009 
2008 
Accrued compensation and benefits .......................................  $ 
164,352 $ 
177,760 
Taxes payable ........................................................   
11,879  
21,760 
Sales and marketing allowances ..........................................   
32,774  
28,127 
Other ................................................................   
210,641  
172,322 
Accrued expenses ...................................................  $ 
419,646 $ 
399,969 
Other primarily includes general corporate accruals for corporate marketing programs, local and regional expenses, and 
technical support. Other is also comprised of deferred rent related to office locations with rent escalations, accrued royalties, 
foreign currency derivatives and accrued interest on the credit facility. 
NOTE 10.  INCOME TAXES 
Income before income taxes includes income from foreign operations of $422.4 million, $740.3 million and $453.2 
million for fiscal 2009, 2008 and 2007, respectively. 
The provision for income taxes for fiscal 2009, 2008 and 2007 consisted of the following (in thousands): 
2009 
2008 
2007(*) 
Current: 
United States federal ........................................ . $   
152,840  $ 
24,179  $ 
36,614  
Foreign ...................................................   
36,794   
27,680   
55,536  
State and local .............................................   
25,427   
6,972   
4,100  
Total current.................................................   
215,061   
58,831   
96,250  
Deferred: 
United States federal ........................................   
50,376   
41,678   
50,640  
Foreign ...................................................   
559   
(9,693 )  
(13,480 ) 
State and local .............................................   
4,635   
25,518   
23,007  
Total deferred ...............................................   
55,570   
57,503   
60,167  
Tax expense attributable to employee stock plans ..................   
44,381   
90,360   
66,966  
Provision for income taxes ................................... . $   
315,012  $ 
206,694  $ 
223,383  
_________________________________________ 
(*)
Certain employee stock plan benefits in fiscal 2007 associated with the acquisition of Macromedia reduced goodwill. 
See Note 7 for further information regarding our goodwill
ADOBE SYSTEMS INCORPORATED 
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued) 
100 
Total income tax expense differs from the expected tax expense (computed by multiplying the U.S. federal statutory rate 
of 35% by income before income taxes) as a result of the following (in thousands): 
2009 
2008 
2007 
Computed “expected” tax expense ...............................$   
245,532  $ 
377,478  $ 
331,516  
State tax expense, net of federal benefit ...........................   
7,799   
12,700   
8,938  
Tax-exempt income ...........................................   
—   
(342 )  
(11,123 ) 
Tax credits ..................................................   
(14,127 )  
(12,873 )  
(23,341 ) 
Differences between statutory rate and foreign effective tax rate ......   
(91,262 )  
(132,470 )  
(84,740 ) 
Change in deferred tax asset valuation allowance ...................   
2,759   
(1,105 )  
1,694  
Stock-based compensation (net of tax deduction) ...................   
6,085   
5,457   
2,587  
Resolution of U.S. income tax exam for fiscal 2001 - 2004 years ......   
—   
(20,712 )  
—  
Foreign tax refund for fiscal 2000 - 2002 .........................   
—   
(16,351 )  
—  
Domestic manufacturing deduction benefit ........................   
(7,525 )  
(6,300 )  
(4,419 ) 
Tax charge for licensing Omniture’s technology to foreign subsidiaries   
161,701   
—   
—  
Other, net ...................................................   
4,050   
1,212   
2,271  
Provision for income taxes ...................................  $ 
315,012  $ 
206,694  $ 
223,383  
Deferred Tax Assets and Liabilities 
The tax effects of the temporary differences that gave rise to significant portions of the deferred tax assets and liabilities 
as of November 28, 2008 and November 27, 2009 are presented below (in thousands): 
2009 
2008 
Deferred tax assets: 
Acquired technology ...................................................  $ 
937  $ 
4,497  
Reserves and accruals ..................................................   
68,472   
71,174  
Deferred revenue ......................................................   
17,441   
46,200  
Unrealized losses on investments .........................................   
15,263   
10,350  
Stock-based compensation ..............................................   
56,541   
50,329  
Net operating loss of acquired companies ..................................   
56,138   
7,621  
Credits ..............................................................   
12,205   
19,130  
Capitalized expenses ...................................................   
5,701   
5,688  
Other................................................................   
11,603   
3,538  
Total gross deferred tax assets .........................................   
244,301   
218,527  
Deferred tax asset valuation allowance ..................................   
(4,283 )  
(1,524 ) 
Total deferred tax assets ..............................................   
240,018   
217,003  
Deferred tax liabilities: 
Depreciation and amortization ...........................................   
(11,975    
(3,113   
Undistributed earnings of foreign subsidiaries ..............................   
(210,619 )  
(167,760 ) 
Acquired intangible assets ..............................................   
(192,493 )  
(52,745 ) 
Total deferred tax liabilities ...........................................   
(415,087 )  
(223,618 ) 
Net deferred tax (liabilities) assets ..........................................  $ 
(175,069 ) $ 
(6,615 ) 
The deferred tax assets and liabilities for fiscal 2009 and fiscal 2008 include amounts related to various acquisitions.  
The total change in deferred tax assets and liabilities in fiscal 2009 includes changes that are recorded to other comprehensive 
income, additional paid-in capital, goodwill and retained earnings. 
We provide U.S. income taxes on the earnings of foreign subsidiaries unless the subsidiaries’ earnings are considered 
permanently reinvested outside the U.S. To the extent that the foreign earnings previously treated as permanently reinvested 
are repatriated, the related U.S. tax liability may be reduced by any foreign income taxes paid on these earnings.  As of 
November 27, 2009, the cumulative amount of earnings upon which U.S. income taxes have not been provided is 
approximately $1.5 billion. The unrecognized deferred tax liability for these earnings is approximately $420.9 million.  
Documents you may be interested
Documents you may be interested