U.S. Commercial Service  •  A Basic Guide to Exporting
158
are typically made on open account; otherwise, cash in advance is required. For 
export sales, five other methods of payment are also common.
Listed in order from most secure for the exporter to least secure, the basic methods of 
payment are:
• Cash in advance
• Letters of credit
• Documentary collections
• Open account
• Consignment
Cash in Advance
Receiving payment by cash in advance of the shipment might seem ideal: Your 
company is relieved of collection problems and has immediate use of the money. 
Wire transfer, which is commonly used, has the advantage of being almost 
immediate. Payment by check may result in a collection delay of up to 6 weeks—
perhaps defeating the original intention of receiving payment before shipment.
Many exporters accept credit cards in payment for consumer goods and other 
products that generally have a low dollar value and are sold directly to the end-
user. Since domestic and international 
rules governing credit card transactions 
sometimes differ, however, U.S. merchants 
should contact their credit card processor 
for more specific information. International 
credit card transactions are typically 
handled by telephone or fax. Because those 
methods are subject to fraud, you should 
determine the validity of transactions and 
obtain the proper authorizations before 
sending goods or performing services.
Exporters may select escrow services as a mutually beneficial cash-in-advance option 
for small transactions with importers who demand assurance that the goods will be 
sent in exchange for advance payment. Escrow in international trade is a service that 
allows both exporter and importer to protect a transaction by placing the funds in 
the hands of a trusted third party until a specified set of conditions has been met.
For the buyer, advance payment tends to create cash flow problems and to increase 
risks. Furthermore, cash in advance is not as common in most of the world as it is in 
the United States. Buyers are often concerned about the possibility that goods paid 
for in advance will not be sent; another consideration is the reduction in leverage 
with the seller if goods do not meet specifications. Exporters who insist on advance 
payment as their sole method of doing business may find themselves losing out to 
competitors who offer more flexible payment terms. 
Consider the level of risk you’re 
willing to assume in extending 
credit (and possibly increasing 
overall sales) versus your desire to 
be paid in full at time of shipment.
Batch pdf to jpg converter online - Convert PDF to JPEG images in C#.net, ASP.NET MVC, WinForms, WPF project
How to convert PDF to JPEG using C#.NET PDF to JPEG conversion / converter library control SDK
convert multipage pdf to jpg; best way to convert pdf to jpg
Batch pdf to jpg converter online - VB.NET PDF Convert to Jpeg SDK: Convert PDF to JPEG images in vb.net, ASP.NET MVC, WinForms, WPF project
Online Tutorial for PDF to JPEG (JPG) Conversion in VB.NET Image Application
change pdf to jpg; convert pdf into jpg format
159
Chapter 14: Methods of Payment
Letters of Credit and Documentary Collections
Letters of credit or documentary collections, which are also commonly known as drafts, are often 
used to protect the interests of both buyer and seller. These two methods require that payment 
be made on presentation of documents conveying the title and showing that specific steps have 
been taken. Letters of credit and drafts may be paid immediately or at a later date. Drafts that 
are paid on presentation are called sight drafts. Drafts that are to be paid at a later date, often 
after the buyer has received the goods, are called time drafts or date drafts. The parties rely on 
a transmittal letter, which contains complete and precise instructions on how the documents 
should be handled and how the payment is to be made (see Appendix D for sample form).
Because payment by these two methods is made on the basis of documents, you should avoid 
confusion and delay by specifying all terms of payment clearly. For example, “net 30 days” should 
be specified as “30 days from acceptance.” Likewise, the currency of payment should be specified 
as “US $30,000.” International bankers can offer other suggestions.
Banks charge fees—mainly based on a percentage of the amount of payment—for handling 
letters of credit and smaller amounts for handling drafts. If fees charged by both the foreign and 
U.S. banks are to be applied to the buyer’s account, this term should be explicitly stated in all 
quotations and in the letter of credit.
The exporter usually expects the buyer to pay the charges for the letter of credit. If, however, the 
buyer does not agree to this added cost, you must either absorb the costs of the letter of credit or 
risk losing that potential sale. Letters of credit for smaller amounts can be somewhat expensive 
because fees can be high relative to the sale.
Letters of Credit
Letters of credit are one of the most versatile and secure instruments available to international 
traders. A letter of credit is a commitment by a bank on behalf of the importer (foreign buyer) 
that payment will be made to the beneficiary (exporter), provided the terms and conditions 
stated in the letter of credit have been met, as evidenced by the 
presentation of specified documents. A letter of credit issued 
by a foreign bank is sometimes confirmed by a U.S. bank. This 
confirmation means that the U.S. bank (the confirming bank) 
has added its promise to that of the foreign bank (the issuing 
bank) to pay the exporter. If a letter of credit is not confirmed, it 
is “advised” through a U.S. bank, and thus the document is called 
an advised letter of credit. U.S. exporters may wish to have letters 
of credit issued by foreign banks confirmed through a U.S. bank if they are unfamiliar with the 
foreign bank or are concerned about the political or economic risk associated with the country 
in which the bank is located. A U.S. Commercial Service office or international banker can assist 
exporters in evaluating the risks to determine what terms might be appropriate for a specific 
export transaction.
A letter of credit may be irrevocable, which means that it cannot be changed unless both parties 
agree. Alternatively, it can be revocable, in which case either party may unilaterally make changes. 
A revocable letter of credit is inadvisable because it carries many risks for the exporter. 
Letters of credit, also referred to 
as drafts, are used to help protect 
both the buyer and the seller.
JPEG to PDF Converter | Convert JPEG to PDF, Convert PDF to JPEG
software; Support a batch conversion of JPG to PDF with amazingly high speed; Get a compressed PDF file after conversion; Support
reader convert pdf to jpg; change pdf to jpg file
JPG to GIF Converter | Convert JPEG to GIF, Convert GIF to JPG
Features and Benefits. High speed JPEG to GIF Converter, faster than other JPG Converters; file name when you convert the files in batch; Storing conversion
batch convert pdf to jpg; convert .pdf to .jpg
U.S. Commercial Service  •  A Basic Guide to Exporting
160
To expedite the receipt of funds, you can use wire transfers. You should consult with 
your international banker about bank charges for such services.
A Typical Letter of Credit Transaction
Here are the typical steps in issuing an irrevocable letter of credit that has been 
confirmed by a U.S. bank:
1. After the exporter and the buyer have agreed on the terms of a sale, the buyer 
arranges for its bank to open a letter of credit that specifies the documents 
needed for payment. The buyer determines which documents will be required.
2. The buyer’s bank issues (opens) its irrevocable letter of credit and includes all 
instructions to the seller relating to the shipment.
3. The buyer’s bank sends its irrevocable letter of credit to a U.S. bank and requests 
confirmation. The exporter may request that a particular U.S. bank be the 
confirming bank, or the foreign bank may select a U.S. correspondent bank.
4. The U.S. bank prepares a letter of confirmation to forward to the exporter, along 
with the irrevocable letter of credit.
5. The exporter carefully reviews all conditions in the letter of credit. The exporter’s 
freight forwarder is contacted to make sure that the shipping date can be met. If 
the exporter cannot comply with one or more of the conditions, the customer is 
alerted at once because an amendment may be necessary.
6. The exporter arranges with the freight forwarder to deliver the goods to the 
appropriate port or airport.
7. When the goods are loaded aboard the exporting carrier, the freight forwarder 
completes the necessary documentation.
8. The exporter (or the freight forwarder) presents the documents, evidencing full 
compliance with the letter of credit terms, to the U.S. bank.
9. The bank reviews the documents. If they are in order, the documents are sent to 
the buyer’s bank for review and then transmitted to the buyer.
10. The buyer (or the buyer’s agent) uses the documents to claim the goods.
11. A sight or time draft accompanies the letter of credit. A sight draft is paid on 
presentation; a time draft is paid within a specified time period.
Tips on Using Letters of Credit
When preparing quotations for prospective customers, you should keep in mind that 
banks pay only the amount specified in the letter of credit—even if higher charges 
for shipping, insurance, or other factors are incurred and documented. 
On receiving a letter of credit, you should carefully compare the letter’s terms with 
the terms of the pro forma quotation. This step is extremely important because 
if the terms are not precisely met, the letter of credit may be invalid and you may 
not be paid. If meeting the terms of the letter of credit is impossible, or if any of 
the information is incorrect or even misspelled, you should contact the customer 
immediately and ask for an amendment to the document.
JPG to DICOM Converter | Convert JPEG to DICOM, Convert DICOM to
Open JPEG to DICOM Converter first; Load JPG images from local folders in "File" in toolbar Windows Explorer; Select "Batch Conversion" & Choose "DICOM" in
convert pdf photo to jpg; convert pdf to gif or jpg
JPG to JBIG2 Converter | Convert JPEG to JBIG2, Convert JBIG2 to
Open JPEG to JBIG2 Converter first; Load JPG images from local folders in "File" in toolbar Windows Explorer; Select "Batch Conversion" & Choose "JBIG2" in
best pdf to jpg converter for; best pdf to jpg converter online
161
Chapter 14: Methods of Payment
You must provide documentation showing that the goods were shipped by the date specified  
in the letter of credit; otherwise, you may not be paid. You should check with your freight 
forwarders to make sure that no unusual conditions that would delay shipment can reasonably  
be anticipated.
Documents must be presented by the date specified. To ensure that the letter of credit will be 
paid, you should verify with your international banker that there will be sufficient time to present 
the documents required for payment.
You may request that the letter of credit specify that partial shipments and transshipment will be 
allowed. Specifying acceptable practices can prevent unforeseen problems at the last minute.
Documentary Collections
A documentary collection is a transaction whereby the exporter 
entrusts the collection of the payment for a sale to its bank 
(remitting bank), which sends the documents its buyer needs 
to the importer’s bank (collecting bank), with instructions to 
release the documents to the buyer for payment. In exchange 
for these documents, funds are received from the importer and 
remitted to the exporter through the banks involved in the 
collection. Documentary collections involve using a draft that 
requires the importer to pay the face amount either at sight (document against payment) or on 
a specified date (document against acceptance). The collection letter specifies the documents 
required for the transfer of title to the goods. Although banks do act as facilitators for their clients, 
documentary collections offer no verification process, and there is limited recourse in the event of 
nonpayment. Documentary collections are generally less expensive than letters of credit.
Documents against Payment Collection
A document against payment collection, also known as a sight draft, is used when the exporter 
wishes to retain title to the shipment until it reaches its destination and payment has been made. 
Before the shipment can be released to the buyer, the original “order” for the ocean bill of lading 
(the document that evidences title) must be properly endorsed by the buyer and surrendered to 
the carrier. It is important to note that the buyer can claim the goods without presenting air way 
bills. Risk increases when a sight draft is used with an air shipment.
In practice, the ocean bill of lading is endorsed by the exporter and sent by the exporter’s bank to 
the buyer’s bank. It is accompanied by the sight draft, invoices, and other supporting documents 
that are specified by either the buyer or the government of the buyer’s country (e.g., packing lists, 
commercial invoices, and insurance certificates). The foreign bank notifies the buyer when it has 
received these documents. As soon as the draft has been paid, the foreign bank turns over the bill 
of lading, thereby enabling the buyer to obtain the shipment.
There is still some risk when a sight draft is used to control the transfer of title of a shipment. 
For example, the buyer’s ability or willingness to pay might change between the time the goods 
are shipped and the time the drafts are presented for payment. Moreover, the buyer’s obligation 
is not backed up by a bank promise to pay. There is also the possibility that the policies of the 
Familiarize yourself with the 
different tools and options for 
transmission of payment. Some 
will save you time and money, 
others will increase security.
JPG to JPEG2000 Converter | Convert JPEG to JPEG2000, Convert
Open JPEG to JPEG2000 Converter first; ad JPG images from local folders in "File" in toolbar Windows Explorer; Select "Batch Conversion" & Choose "JPEG2000" in
convert pdf file to jpg online; change from pdf to jpg on
JPG to Word Converter | Convert JPEG to Word, Convert Word to JPG
Open JPEG to Word Converter first; Load JPG images from local folders in "File" in toolbar Windows Explorer; Select "Batch Conversion" & Choose "Word" in
best pdf to jpg converter; convert pdf file to jpg
U.S. Commercial Service  •  A Basic Guide to Exporting
162
importing country will change. In the end, if the buyer cannot or will not pay for and 
claim the goods, returning or disposing of the products becomes the problem of  
the exporter.
Document against Acceptance Collection
A document against acceptance collection, also known as a time draft, is used when 
the exporter extends credit to the buyer. The draft states that payment is due by a 
specific time after the buyer has accepted the time draft and received the goods. 
By signing and writing “accepted” on the draft, the buyer is formally obligated to 
pay within the stated time. When this is done, the time draft is then called a trade 
acceptance. It can be kept by the exporter until maturity or sold to a bank at a 
discount for immediate payment.
A date draft differs slightly from a time draft in that it specifies a date on which 
payment is due, rather than a time period after acceptance of the draft. When either a 
sight draft or a time draft is used, a buyer can delay payment by delaying acceptance 
of the draft. A date draft can prevent this delay in payment, though the document 
still must be accepted.
Escrow
A number of online escrow services have been created as online alternatives to 
traditional forms of payment. The third party accepts and holds payment from the 
buyer until the goods have been delivered.
Open Account
In a foreign transaction, an open account can be a convenient method of payment 
if the buyer is well established, has a long and favorable payment record, or has 
been thoroughly checked for creditworthiness. With an open account, the exporter 
simply bills the customer, who is expected to pay under agreed terms at a future 
date. Obviously, this option is advantageous to the importer in terms of cash flow 
and cost, but it is consequently a risky choice 
for an exporter. Because of intense competition 
in export markets, foreign buyers often press 
exporters for open-account terms. In addition, 
the extension of credit by the seller to the buyer 
is more common abroad. Therefore, exporters 
who are reluctant to extend credit may lose a 
sale to their competitors.
However, there are risks associated with open-account sales. The absence of 
documents and banking channels, for example, might make it difficult to pursue 
the legal enforcement of claims. The exporter might also have to pursue collection 
abroad, which can be difficult and costly. Another problem is that receivables 
may be harder to finance because of the unavailability of drafts or other evidence 
of indebtedness. It is possible to substantially mitigate the risk of nonpayment 
An open account may be a 
good way to build trust with a 
regular and reliable customer.
JPG to PNG Converter | Convert JPEG to PNG, Convert PNG to JPG
Open JPEG to PNG Converter first; Load JPG images from local folders in "File" in toolbar Windows Explorer; Select "Batch Conversion" & Choose "PNG" in "Output
convert pdf to jpeg; .pdf to jpg
VB.NET Image: PDF to Image Converter, Convert Batch PDF Pages to
RasterEdge .NET Imaging PDF Converter makes it non-professional end users to convert PDF and PDF/A documents commonly in daily life (like tiff, jpg, png, bitmap
convert pdf file into jpg format; to jpeg
163
Chapter 14: Methods of Payment
associated with open-account trade by using trade finance techniques such as export credit 
insurance and factoring. Exporters may also seek export working capital financing to ensure that 
they have access to financing for production and for credit while waiting for payment.
Exporters contemplating a sale on open-account terms should thoroughly examine the political, 
economic, and commercial risks entailed. Exporters who will need financing for the transaction 
before the issuance of a pro forma invoice to a buyer should consult with their bankers.
Consignment 
Consignment in international trade is a variation of the open-account method of payment 
in which payment is sent to the exporter only after the goods have been sold by the foreign 
distributor to the end customer. An international consignment transaction is based on a 
contractual arrangement in which the foreign distributor receives, manages, and sells the goods 
for the exporter, who retains title to the goods until they are sold. Payment to the exporter is 
required only for those items sold. One of the common uses of consignment in exporting is the 
sale of heavy machinery and equipment since the foreign distributor generally needs floor models 
and inventory for sale. Goods not sold after an agreed-upon time period may be returned to the 
exporter at cost. 
Clearly, exporting on consignment is very risky, inasmuch as the exporter is not guaranteed 
any payment and its goods are in a foreign country in the hands of an independent distributor 
or agent. However, consignment can help exporters become more competitive on the basis of 
better availability and faster delivery of goods. Selling on consignment can also help exporters 
reduce the direct costs of storing and managing inventory. The key to success in exporting on 
consignment is to partner with a reputable and trustworthy foreign distributor or a third-party 
logistics provider. Appropriate insurance should be in place to cover consigned goods in transit or 
in possession of a foreign distributor, as well as to mitigate the risk of nonpayment.
Foreign Exchange Risk
A buyer and a seller who are in different countries rarely use the same currency. Payment is 
usually made in the buyer’s or seller’s currency or in a third mutually acceptable currency. 
One of the risks associated with foreign trade is the uncertainty of future exchange rates. The 
relative values of the two currencies could change between the time the deal is concluded and 
the time payment is received. If you are not properly protected, a devaluation or depreciation of 
the foreign currency could cause you to lose money. For example, if the buyer has agreed to pay 
€500,000 for a shipment, and the euro is valued at $0.85, you would expect to receive $425,000. If 
the euro later decreased in value to $0.84, payment under the new rate would be only $420,000, 
meaning a loss of $5,000 for you. If the foreign currency increased in value, however, you would 
get a windfall in extra profits. Nonetheless, most exporters are not interested in speculating on 
foreign exchange fluctuations and prefer to avoid risks.
One of the simplest ways to avoid the risks associated with fluctuations in exchange rates is to 
quote prices and require payment in U.S. dollars. Then both the burden of exchanging currencies 
and the risk are placed on the buyer. However, such an approach may result in losing export 
opportunities to competitors who are willing to accommodate their foreign buyers by selling in 
U.S. Commercial Service  •  A Basic Guide to Exporting
164
the counterparties’ local currencies. This approach could also result in nonpayment by 
a foreign buyer who finds it impossible to meet agreed-upon obligations owing to a 
significant devaluation of his local currency against the U.S. dollar. While losses due to 
nonpayment could be covered by export credit insurance, such “what-if” protection is 
meaningless if export opportunities are lost in the first place because of a “payment 
in U.S. dollars only” policy. Selling in foreign currencies, if foreign exchange risk is 
successfully managed or hedged, can be a viable option for U.S. exporters who wish 
to enter the global marketplace and remain competitive there.
You should also be aware of any problems with currency convertibility. Not all 
currencies are freely or quickly converted into U.S. dollars. Fortunately, the U.S. dollar 
is widely accepted as an international trading currency, and U.S. companies can often 
secure payment in dollars.
If the buyer asks to make payment in a foreign 
currency, you should consult an international 
banker before negotiating the sales contract. 
Banks can offer advice on any foreign exchange 
risks associated with a particular currency. 
The most direct method of hedging foreign 
exchange risk is a forward contract, which 
enables the exporter to sell a set amount of 
foreign currency at a pre-agreed exchange rate 
with a delivery date from 3 days to 1 year into 
the future.
U.S. Department of Commerce Trade Finance Guide
To learn more about methods of payment in international trade, foreign exchange 
risk, and related topics, you can refer to the U.S. Department of Commerce’s Trade 
Finance Guide: A Quick Reference for U.S. Exporters (export.gov/tradefinanceguide). 
This concise, simple, and easy-to-understand guide was designed to help U.S. small 
and medium-sized U.S. companies that are new to exporting learn how to get paid 
from export sales in the most effective manner.
Payment Problems
In international trade, it is easier to avoid problems 
involving bad debts than to rectify them after they 
have occurred. Credit checks and the other methods 
discussed in this chapter can limit the risks; normal 
business prudence is crucial to the exporter. 
Nonetheless, just as in a company’s domestic business, exporters occasionally 
encounter problems with buyers who default on their payment. When these 
problems occur in international trade, obtaining payment can be both difficult and 
expensive. Even when the exporter has insurance to cover commercial credit risks, a 
default by a buyer still requires the expenditure of both time and money to collect 
If you’re able to do business 
entirely in U.S. dollars, you may 
be able to avoid many of the 
difficulties and issues related 
to currency conversion.
Whenever possible, try to 
prevent payment-related 
issues before they happen.
165
Chapter 14: Methods of Payment
payment. This is because the exporter must exhaust all reasonable means of obtaining payment 
before an insurance claim will be honored. Even after all the insurer’s requirements have been 
met, there is often a significant delay before the exporter receives reimbursement.
The simplest and least costly solution to a payment problem is to contact and negotiate with the 
customer. With patience, understanding, and flexibility, you may often resolve conflicts to the 
satisfaction of both sides. This is especially true when a simple misunderstanding or technical 
problem is to blame and there is no question of bad faith. 
Even though you may be required to compromise on certain 
points—perhaps even on the price of the committed goods—
your company may save a valuable customer and profit in the 
long run.
However, if negotiations fail and the sum involved is 
considered significant enough, your company should get 
the assistance and advice of your bank, legal counsel, and 
the U.S. Commercial Service. When all else fails, arbitration is 
often faster and cheaper than legal action. The International 
Chamber of Commerce (ICC) handles most international arbitration; ICC arbitration is usually 
acceptable to foreign companies because it is not affiliated with any single country. For more 
details, visit iccwbo.org.
Many issues can be solved with 
a phone call, either directly or 
through a hired consulting agency—
especially if the heart of the dispute 
is a simple misunderstanding.
U.S. Commercial Service  •  A Basic Guide to Exporting
166
Success Story  
Preparing to Succeed on  
the Road Ahead  
Giant Loop
The Company
Harold Olaf Cecil was in his early forties when 
he decided to start his own business in Central 
Oregon. His initial investment: $2,000. That was 
back in 2008, just in time for the Great Recession. 
Six years later, he and a team of five employees 
are making world-class equipment carriers for 
motorcycles. Giant Loop is now in 21 countries 
with sales growing 20 percent per year. 
Cecil has been riding motor bikes since he 
was a kid. Rugged trails in Oregon required 
rugged equipment. Problem was—there wasn’t 
equipment available that was rugged enough. 
The metal boxes and racks, for example, would 
break. Plus, they added weight which made the 
bikes unstable. So his first product was the Giant 
Loop Saddlebag made of ballistic nylon. It was 
horseshoe-shaped and wrapped around behind 
the seat, bolting to the plastic fender and side 
panels of the bike. Because his designs position 
weight closer to the center of the bike, it added 
stability. Giant Loop now has 25 products, ranging 
in price from $16 to $700. All are made in the 
United States, except some specialty straps  
from Canada.
His biggest markets after the United States are 
Canada, Germany, Australia, the UK, and South 
Africa. After that it’s Chile, Colombia, Brazil, and 
Portugal. He also has sales in Italy, Latvia, all the 
Scandinavian countries, and Iceland. A distributor 
agreement in Japan is imminent. 
The Challenge
“Everything is a challenge,” says Cecil. “That’s what 
makes it fun.” The biggest challenge was getting 
the first few international orders. The company 
is growing with 70 percent of the business in the 
United States; 30 percent international; 20 percent 
via the web, mostly B2C and domestic. He says 
that strategically it’s important to have a mix of 
international and domestic.
Another challenge was finding a manufacturer in 
the United States. Luckily, Cecil had experience in 
the outdoor industry and used those contacts to 
find companies in Arizona and California to make 
his products. There aren’t many of them, he noted, 
167
Success Story: Giant Loop
but they were willing to make the small lots he 
needed. Overseas manufacturers wanted much 
bigger orders. “I think it’s true that Americans are 
great at coming up with new ideas and solving 
problems. Asia will continue to have an advantage 
making certain kinds of products. That’s kind of 
the global division of labor.”
The Solution
When Cecil was looking for his first international 
sales, he was advised to try trade shows. He found 
one catering to motorcycles and equipment. One 
of the best is a motorcycle show in Milan, Italy, 
called EICMA. Cecil has been to the show for the 
last 3 years and has come away with distributor 
agreements every time. He said: “We exhibit in the 
U.S. Pavilion, and there we meet buyers from all 
over Europe and many other places. We meet them 
face-to-face; they can see, feel, and learn about 
our products; and we can learn about their needs.”
Cecil also makes full use of government export 
assistance agencies. About this assistance he 
says: “I couldn’t have done it with without them. 
This is my first business. I’ve been a journalist, 
an ad copywriter, and a marketer. I’ve never 
manufactured anything. As I got started, our local 
Small Business Development Center helped me 
learn how to actually run a business. I still meet 
with one of the counselors every month to  
get advice.”
The U.S. Small Business Administration, which 
helps support the centers in Oregon and 
throughout the country, provides a working 
capital loan guarantee. “They came through when 
we couldn’t get a commercial loan from any bank.”
The state of Oregon was a big help through the 
Business Oregon program. They helped Cecil 
apply for and get a STEP grant, which partly 
covered travel to the trade show in Italy and to 
one in Sweden. In addition, the U.S. Commercial 
Service in Portland, Oregon, connected Cecil with 
Commercial Officers and staff supporting the U.S. 
Pavilion in Milan. Cecil said: “The U.S. Commercial 
Service has provided great market data and 
seminars on export mechanics. And government 
agencies work together to help small businesses 
like mine. They are invaluable, top notch.” 
Lessons Learned
Cecil has found that free trade agreements have 
been very helpful in making his products more 
competitive in those 20 countries that have 
agreements with the United States. One benefit 
of the agreement is that they lower or eliminate 
altogether import duty rates on products 
that meet the rules of origin of the particular 
agreement. This is an advantage of making 
the product in the United States. Lower duty 
rates reduce costs to consumers, making those 
imported products more attractive. Distributors 
tell Cecil that his product is at the high end of the 
market because of product costs and shipping. So 
any way he can shave costs helps offset the pricing 
disadvantage. He said the “Made in the USA” 
brand is perhaps worth a 10 percent premium 
for his type of product. So he has to rely on every 
advantage in addition to competing on quality, 
innovation, and service.
So important are his international sales that he 
vows to never abandon his international markets, 
no matter how much the domestic market grows. 
“We added a full-time employee in January, and 
we plan to hire more seasonal workers. I feel really 
good about creating jobs. This part of Oregon 
was hard hit by the recession. Next, I want to 
provide a health benefit to my employees. All 
of us have dependents. The new healthcare law 
(the Affordable Care Act) will help me provide the 
benefit. I really look forward to doing it.”
Documents you may be interested
Documents you may be interested