20
UNAUDITED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
Three months ended March 31,
2005
2006
(in thousands of U.S. dollars)
Cash flow from operating activities:
Net income
9,161
12,135
Adjustments to reconcile net income to net cash
provided by operating activities:
Amortization of intangibles
346
181
Amortization of premium on debt securities
109
94
Allowance for doubtful accounts
241
159
Depreciation
1,578
2,092
Exchange gain
(918)
Loss on disposal of property and equipment
81
2
Share-based compensation
778
Minority interests
(3)
(21)
Change in assets and liabilities, net of effects
from acquisitions:
Accounts receivable
(2,112)
(1,480)
Prepayments
190
456
Deposits and other receivables
(267)
(493)
Due from related parties
(4)
Inventories
31
(9)
Accounts payable
592
172
Other payables and accruals
1,274
1,196
Income tax payable
4
(246)
Deferred revenues
(25)
12
Due to related parties
487
199
Net cash provided by operating activities
11,687
14,305
Cash flow from investing activities:
Payments for purchase of property
and equipment
(2,447)
(1,740)
Cash paid for short-term bank deposits
(736)
Payments for acquisitions
(13,707)
(17,952)
Net cash used in investing activities
(16,154)
(20,428)
Convert pdf file to jpg file - Convert PDF to JPEG images in C#.net, ASP.NET MVC, WinForms, WPF project
How to convert PDF to JPEG using C#.NET PDF to JPEG conversion / converter library control SDK
convert pdf pictures to jpg; change pdf to jpg image
Convert pdf file to jpg file - VB.NET PDF Convert to Jpeg SDK: Convert PDF to JPEG images in vb.net, ASP.NET MVC, WinForms, WPF project
Online Tutorial for PDF to JPEG (JPG) Conversion in VB.NET Image Application
c# pdf to jpg; .net convert pdf to jpg
First Quarterly Report 2006
21
UNAUDITED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (CONTINUED)
Three months ended March 31,
2005
2006
(in thousands of U.S. dollars)
Cash flow from financing activities:
Issuance of ordinary shares from the
exercise of shares options, net of expenses
4,346
Payments for IPO shares issuing expenses
(803)
Partial repayment of bank loan
(347)
Net cash (used in) /provided by
financing activities
(803)
3,999
Net decrease in cash and cash equivalents
(5,270)
(2,124)
Cash and cash equivalents, beginning of period
79,320
99,869
Foreign currency translation
544
Cash and cash equivalents, end of period
74,050
98,289
Supplemental disclosures of cash flow information
Cash (paid)/received during the period:
Cash paid for income taxes
(17)
(186)
Interest received from bank deposit and securities
800
1,049
The accompanying notes are an integral part of these consolidated financial
statements.
Online Convert Jpeg to PDF file. Best free online export Jpg image
Convert a JPG to PDF. You can drag and drop your JPG file in the box, and then start immediately to sort the files, try out some settings and then create the
convert pdf pages to jpg online; convert multiple page pdf to jpg
Online Convert PDF to Jpeg images. Best free online PDF JPEG
Online PDF to JPEG Converter. Download Free Trial. Convert a PDF File to JPG. Drag and drop your PDF in the box above and we'll convert the files for you.
convert pdf file to jpg file; convert pdf file to jpg on
22
NOTES TO UNAUDITED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
1.
Basis of preparation and accounting policies
TOM Online Inc. (the “Company” or “TOM Online”) and its subsidiaries are collectively
referred to as the “Group”.
The accompanying unaudited consolidated financial statements have been prepared in
accordance with US GAAP. A reconciliation summary of the principal differences
between US GAAP and HK GAAP is presented under note 7.
Except for the adoption of SFAS 123R “Share-Based Payment” from January 1, 2006,
which is disclosed in detail in Note 2, the accounting policies and methods of
computation used in the preparation of these consolidated financial statements, in all
material respects, are consistent with those used in the annual report for the year
ended December 31, 2005.
2.
Share-based payment
Prior to 2006, the Group accounted for the share option schemes under the recognition
and measurement provisions of APB Opinion No. 25, “Accounting for Stock Issued to
Employees” and related interpretations. Accordingly, the amount of compensation
expense was determined based on the intrinsic value, i.e. the excess, if any, of the
quoted market price of the shares over the exercise price of the options at the date of
the grant and was amortized over the vesting period of the option concerned. SFAS 148
“Accounting for Stock-Based Compensation – Transition and Disclosure” allowed entities
to continue to apply the provision of APB 25 and provide pro forma net income or loss
and pro forma earnings or loss per share disclosures in the notes to financial statements
for employee share options using fair-value based methods of accounting as prescribed
in SFAS 123 “Accounting for Stock-Based Compensation” and SFAS 148.
VB.NET PDF File Merge Library: Merge, append PDF files in vb.net
VB.NET Components to combine various scanned images to PDF, such as tiff, jpg, png, gif, bmp, etc. Append one PDF file to the end of another one in VB.NET.
change file from pdf to jpg on; pdf to jpeg converter
C# PDF File Merge Library: Merge, append PDF files in C#.net, ASP.
scanned images to PDF, such as tiff, jpg, png, gif, bmp, etc. Merge Microsoft Office Word, Excel and PowerPoint data to PDF form. Append one PDF file to the end
best way to convert pdf to jpg; batch pdf to jpg converter online
First Quarterly Report 2006
23
2.
Share-based payment (continued)
In December 2004, SFAS 123R “Share-Based Payment” was released and this new
standard requires entities to recognize the costs of employee services in share-based
payment transactions based on the fair values of the stock options at the grant date
thereby reflecting the economic consequences of those transactions in the financial
statements. This Statement is effective for the Group from January 1, 2006. Under its
modified prospective application, SFAS 123R applies to new awards and to awards
modified, repurchased, or cancelled after the required effective date. Additionally,
compensation cost for the portion of awards, for which the requisite service has not
been rendered and therefore the related compensation expense has not been recognized
in the income statement, that are outstanding as of the required effective date shall be
recognized as the requisite service is rendered on or after the required effective date.
The share-based compensation cost recognized in the first quarter of 2006 is US$778,000.
For detailed information of the Share Options Plans, please refer to the Company’s
2005 annual report, Note 29. The Group has not granted new options in the first quarter
of 2006.
If the Group had applied the fair value recognition provision to share-based employee
compensation in the comparative period, the effect on net income would have been
reduced and adjusted to the pro forma amounts as follows:
Three months
ended March 31, 2005
(in thousands of U.S. dollars,
except for per share data)
Net income as reported
9,161
Less: share-based employee compensation expense
determined under fair value based method, net of tax
(1,548)
Pro forma net income attributable to shareholders
7,613
Pro forma earnings per ordinary share – basic (cents)
0.20
Pro forma earnings per ordinary share – diluted (cents)
0.18
C# Create PDF from images Library to convert Jpeg, png images to
C# Create PDF from Raster Images, .NET Graphics and REImage File with XDoc Batch convert PDF documents from multiple image formats, including Jpg, Png, Bmp
change pdf file to jpg file; convert online pdf to jpg
C# Image Convert: How to Convert Adobe PDF to Jpeg, Png, Bmp, &
C# sample code for PDF to jpg image conversion. This demo code convert PDF file all pages to jpg images. // Define input and output files path.
convert pdf document to jpg; convert pdf image to jpg online
24
3.
Acquisition of Beijing Huan Jian Shu Meng Network Technology Limited (“Huanjian
Shumeng”)
Effective January 4, 2006, the Company, through its variable interest entity, Beijing Lei
Ting Wan Jun Network Technology Limited, entered into a sale and purchase agreement
with the shareholders of Huanjian Shumeng, to acquire 75% of the entire issued share
capital of Huanjian Shumeng for an aggregate amount of RMB22,000,000, of which
RMB10,000,000 was injected as additional paid-in capital.
The acquisition has been accounted for using the purchase method of accounting.
US$1,397,000, which represented the excess of the acquisition cost (comprising cash
consideration and the professional costs) over the fair value of identifiable assets
acquired and liabilities assumed, was recorded as goodwill, and the result of the
operations of Huanjian Shumeng has been consolidated in the Group’s consolidated
financial statements from the acquisition date of January 4, 2006.
In connection with this sale and purchase agreement, we expect to be granted an
exclusive call option to purchase the remaining 25% of Huanjian Shumeng for
US$2,400,000, anytime after 2 years from the execution date of the sale and purchase
agreement. This option contract was not formally signed and therefore was not effective
as at March 31, 2006.
Huanjian Shumeng is an operator of the Internet website www.hjsm.net which provides
original Chinese novels to its users. The Company believes that the investment in
Huanjian Shumeng will help to increase traffic to its Internet portal, increase online
advertising opportunities and generate synergies with our wireless Internet business
through the provision of literature content.
C# Image Convert: How to Convert Dicom Image File to Raster Images
RasterEdge.XDoc.Office.Inner.Office03.dll. RasterEdge.XDoc.PDF.dll. This demo code convert dicom file all pages to jpg images.
convert pdf pages to jpg; to jpeg
VB.NET PDF Convert to Images SDK: Convert PDF to png, gif images
Convert PDF documents to multiple image formats, including Jpg, Png, Bmp, Gif, Tiff, Bitmap, .NET Graphics, and REImage. Turn multipage PDF file into image
change pdf to jpg online; convert pdf to jpg 100 dpi
First Quarterly Report 2006
25
4.
Taxation
Under the current laws of the Cayman Islands, the Company is not subject to income
taxes.
Pursuant to the PRC Income Tax Laws, the Group is generally subject to enterprise
income tax (“EIT”) at a statutory rate of 33% and companies located within special
economic zones are entitled to a 15% preferential rate. Certain companies were also
granted a full exemption from EIT for the first three years of operation including the
year of incorporation and a 50% reduction for the following three years.
Hong Kong profits tax has not been provided as the Group has no estimated assessable
profit in Hong Kong for the three months ended March 31, 2006 (2005: Nil).
Taxes on income assessable in India have been calculated at the rates of tax prevailing
in that country in which the Group operates its subsidiary, Indiagames, based on existing
legislation, interpretations and practices in respect thereof.
5.
Foreign currency translation
During the first quarter of 2006, the Group re-measured the financial statements and
recorded an exchange gain of US$918,000 for the cumulative effects of the continuing
appreciation of RMB. In addition, upon translation of the Group’s consolidated balance
sheet as at March 31, 2006 from RMB into U.S. dollar, currency translation adjustments
totaling US$6,187,000 are recorded as accumulated other comprehensive income. As a
result, goodwill increased by US$6,156,000 during the first quarter of 2006.
6.
Dividends
There were no dividends declared, made or paid by the Group for the three months
ended March 31, 2006 (2005: Nil).
26
7.
Summary of principal differences between US GAAP and HK GAAP
Three months ended
March 31,
2005
2006
(in thousands of U.S. dollars)
Net income attributable to shareholders
under US GAAP
9,161
12,135
Reconciliation adjustments, net of tax:
Share-based compensation*
(1,479)
34
Net income attributable to shareholders
under HK GAAP
7,682
12,169
Earnings per ordinary share – basic (cents)
under US GAAP
0.24
0.29
Earnings per ordinary share – basic (cents)
under HK GAAP
0.20
0.29
*
Since January 1, 2005, the Group has adopted the Hong Kong Financial Reporting
Standard 2 “Share-based Payment” (“HKFRS2”), which requires an entity to
recognize share-based payment transactions in its financial statements for share
options that were granted after  November 7, 2002 and had not yet vested at the
effective date of HKFRS2. The Company has adopted SFAS 123R since January
1, 2006. The GAAP difference for the first quarter of 2006 represents the
compensation expense related to options granted before November 7, 2002 which
was recognized under US GAAP but was not recognized under HK GAAP.
First Quarterly Report 2006
27
7.
Summary of principal differences between US GAAP and HK GAAP (continued)
December 31,
March 31,
2005
2006
(in thousands of U.S. dollars)
Total assets under US GAAP
446,007
454,058
Reconciliation adjustments, net of tax:
Reversal of amortization of intangibles
which were recognized as goodwill
under HK GAAP
5,040
5,040
Total assets under HK GAAP
451,047
459,098
December 31,
March 31,
2005
2006
(in thousands of U.S. dollars)
Net assets under US GAAP
329,110
351,649
Reconciliation adjustments, net of tax:
Reversal of amortization of intangibles
which were recognized as goodwill
under HK GAAP
5,040
5,040
Net assets under HK GAAP
334,150
356,689
28
MANAGEMENT GUIDANCE FOR THE SECOND QUARTER OF 2006
The Company’s management estimates that its total revenues for the next quarter
would be between US$50.0 mn and US$51.5 mn.
RECONCILIATION FROM US GAAP INCOME FROM OPERATIONS TO EBITDA
Three months ended
March 31,
2005
2006
(in thousands of U.S. dollars)
Income from operations
8,059
10,648
Add back: : Depreciation
1,578
2,092
Amortization
346
181
EBITDA
9,983
12,921
EBITDA refers to earnings before interest, taxation, depreciation, amortization and
other non-cash activities. To supplement its consolidated financial statements
presented in accordance with the generally accepted accounting principles in the
United States, the Group uses the non-US GAAP measure of EBITDA, which is
adjusted from results based on US GAAP. The use of non-US GAAP measures is
provided to enhance the reader’s overall understanding of our current financial
performance and our future prospects. Specifically, the Company believes that the
non-US GAAP results provide useful information to both management and investors
by excluding certain items that are not expected to result in future cash payments
or may not be indicative of our core operating results. In addition, because the
Company has historically reported certain non-US GAAP results, the Company
believes the inclusion of non-US GAAP measures provides consistency in our
financial reporting. Non-US GAAP measures should be considered in addition to
results prepared in accordance with the US GAAP, but should not be considered a
substitute for or superior to our US GAAP results. Consistent with the Company’s
historical practice, the non-US GAAP measures included in this announcement have
been reconciled to the nearest US GAAP measure.
First Quarterly Report 2006
29
DIRECTORS’ INTERESTS AND SHORT POSITIONS IN SHARES,
UNDERLYING SHARES AND DEBENTURES
As at March 31, 2006, the interests or short positions of the Directors in the shares,
underlying shares and debentures of the Company or any of its associated
corporations (within the meaning of Part XV of the SFO) which were notified to the
Company and the Stock Exchange pursuant to Divisions 7 and 8 of Part XV of the
SFO (including interests or short positions which they are taken or deemed to have
under such provisions of the SFO), or which were required, pursuant to Section 352
of the SFO, to be entered in the register referred to therein, or which were required,
pursuant to the Code of Conduct regarding Securities Transactions by Directors
adopted by the Company (“Code of Conduct”), to be notified to the Company and
the Stock Exchange, were as follows:
A.
The Company
(a)
Long positions in the shares of the Company
Number of shares of the Company
Approximate
Name of
Personal
Family
Corporate
Other
percentage of
Directors
Capacity
Interests
Interests
Interests
Interests
Total
shareholding
Wu Yun
Beneficial
40,000
40,000
0.001%
owner
Lo Ka Shui
Founder of a
4,700,000
4,700,000
0.111%
discretionary
trust
Documents you may be interested
Documents you may be interested