Ch. 10] POLITICAL ECONOMY, SOCIETY DISCOVERED 
125 
of production, the influence of costs on prices, the level of profits, wages, 
and interest, most of which remained as obscure as before. 
Second, given the conditions under which the problem represented 
itself, no other result was possible. No unitary system could have ex-
plained the facts, as they did not form part of any one system, but were 
actually the result of the simultaneous action on the body social of two 
mutually exclusive systems, namely, a nascent market economy and 
a paternalistic regulationism in the sphere of the most important factor 
of production, labor. 
Third, the solution hit upon by the classical economists had the 
most far-reaching consequences for the understanding of the nature of 
economic society. As gradually the laws governing a market economy 
were apprehended, these laws were put under the authority of Nature 
herself. The law of diminishing returns was a law of plant physiology. 
The Malthusian law of population reflected the relationship between 
the fertility of man and that of the soil. In both cases the forces in 
play were the forces of Nature, the animal instinct of sex and the 
growth of vegetation in a given soil. The principle involved was the 
same as that in the case of Townsend's goats and dogs: there was a 
natural limit beyond which human beings could not multiply and that 
limit was set by the available food supply. Like Townsend, Malthus 
concluded that the superfluous specimens would be killed off; while 
the goats are killed off by the dogs, the dogs must starve for lack of 
food. With Malthus the repressive check consisted in the destruction 
of the supernumerary specimens by the brute forces of Nature. As 
human beings are destroyed also by other causes than starvation—such 
as war, pestilence, and vice—these were equated with the destructive 
forces of Nature. This involved, strictly, an inconsistency as it made 
social forces responsible for achieving the balance required by Nature, 
a criticism, however, to which Malthus might have answered that in 
absence of wars and vice—that is, in a virtuous community—as many 
more people would have to starve as were spared by their peaceful 
virtues. Essentially, economic society was founded on the grim realities 
of Nature; if man disobeyed the laws which ruled that society, the fell 
executioner would strangle the offspring of the improvident. The laws 
of a competitive society were put under the sanction of the jungle. 
The true significance of the tormenting problem of poverty now 
stood revealed: economic society was subjected to laws which were not 
human laws. The rift between Adam Smith and Townsend had broad-
ened into a chasm; a dichotomy appeared which marked the birth of 
Convert pdf to jpg for - Convert PDF to JPEG images in C#.net, ASP.NET MVC, WinForms, WPF project
How to convert PDF to JPEG using C#.NET PDF to JPEG conversion / converter library control SDK
c# pdf to jpg; .pdf to jpg
Convert pdf to jpg for - VB.NET PDF Convert to Jpeg SDK: Convert PDF to JPEG images in vb.net, ASP.NET MVC, WinForms, WPF project
Online Tutorial for PDF to JPEG (JPG) Conversion in VB.NET Image Application
convert pdf to jpg for; convert pdf into jpg online
126 
RISE AND FALL OF MARKET ECONOMY 
[Ch. 10 
nineteenth century consciousness. From this time onward naturalism 
haunted the science of man, and the reintegration of society into the 
human world became the persistently sought aim of the evolution of 
social thought. Marxian economics—in this line of argument—was 
an essentially unsuccessful attempt to achieve that aim, a failure due 
to Marx's too close adherence to Ricardo and the traditions of liberal 
economics. 
The classical economists themselves were far from unconscious of 
such a need. Malthus and Ricardo were in no way indifferent-to the 
fate of the poor but their humane concern merely forced a false theory 
into even more tortuous paths. The iron law of wages carried a well-
known saving clause according to which the higher the customary needs 
of the laboring class, the higher the subsistence level below which not 
even the iron law could depress wages. It was this "standard of wretch-
edness" on which Malthus set his hopes,
11
and which he wished to have 
raised by every means, for thus alone, he thought, could those be saved 
from the lowest forms of wretchedness, who, by virtue of his law were 
doomed to be wretched. Ricardo, too, for the same reason, wished that 
in all countries the laboring classes should have a taste for comforts and 
enjoyments, "and that they should be stimulated by all legal means in 
their exertions to procure them." Ironically, in order to evade the law 
of nature, men were here enjoined to raise their own starvation level. 
And yet, these were undoubtedly sincere attempts on the part of the 
classic economists to rescue the poor from the fate which their very 
theories helped to prepare for them. 
In the case of Ricardo, theory itself included an element which 
counterbalanced rigid naturalism. This element, pervading his whole 
system, and firmly grounded in his theory of value, was the prin-
ciple of labor. He completed what Locke and Smith had begun, the 
humanization of economic value; what the Physiocrats had credited to 
Nature, Ricardo reclaimed for man. In a mistaken theorem of tre-
mendous scope he invested labor with the sole capacity of constituting 
value, thereby reducing all conceivable transactions in economic society 
to the principle of equal exchange in a society of free men. 
Within Ricardo's system itself the naturalistic and the humanistic 
factors coexisted which were contending for supremacy in economic 
society. The dynamics of this situation was of overwhelming power. 
As its result the drive for a competitive market acquired the irresistible 
11
Hazlitt, W., A Reply to the Essay on Population by the Rev. 7. A. Malthus 
in Series of Letters,1809
Online Convert Jpeg to PDF file. Best free online export Jpg image
Online JPEG to PDF Converter. Download Free Trial. Convert a JPG to PDF. You can drag and drop your JPG file in the box, and then start
convert from pdf to jpg; convert pdf photo to jpg
Online Convert PDF to Jpeg images. Best free online PDF JPEG
Download Free Trial. Convert a PDF File to JPG. Easy converting! We try to make it as easy as possible to convert your PDF files to JPG.
convert pdf to jpg batch; batch pdf to jpg online
Ch. 10] POLITICAL ECONOMY, SOCIETY DISCOVERED 
127 
impetus of a process of Nature. For the self-regulating market was now 
believed to follow from the inexorable laws of Nature, and the unshack-
ling of the market to be an ineluctable necessity. The creation of a labor 
market was an act of vivisection performed on the body of society by 
such as were steeled to their task by an assurance which only science can 
provide. That the Poor Law must disappear was part of this certainty. 
"The principle of gravitation is not more certain than the tendency of 
such laws to change wealth and vigor into misery and weakness . 33 
until at last all classes should be infected with the plague of universal 
poverty," wrote Ricardo.
12
He would have been, indeed, a moral 
coward who, knowing this, failed to find the strength to save mankind 
from itself by the cruel operation of the abolishment of poor relief. It 
was on this point that Townsend, Malthus and Ricardo, Bentham and 
Burke were at one. Fiercely as they differed in method and outlook, 
they agreed on opposition to the principles of political economy and to 
Speenhamland. What made economic liberalism an irresistible force 
was this congruence of opinion between diametrically opposed out-
looks ; for what the ultrareformer Bentham and the ultratraditionalist 
Burke equally approved of automatically took on the character of self-
evidence. 
One man alone perceived the meaning of the ordeal, perhaps be-
cause amongst the leading spirits of the age he alone possessed intimate 
practical knowledge of industry and was also open to inner vision. No 
thinker ever advanced farther than Robert Owen did into the realm 
of industrial society. He was deeply aware of the distinction between 
society and state; while harboring no prejudice against the latter, as 
Godwin did, he looked to the state merely for that which it could per-
form ; for helpful intervention designed to avert harm from the com-
munity, emphatically not for the organizing of society. In the same 
way, he nourished no animosity against the machine the neutral char-
acter of which he recognized. Neither the political mechanism of the 
state, nor the technological apparatus of the machine hid from him 
the phenomenon: society. He rejected the animalistic approach to 
society, refuting its Malthusian and Ricardian limitations. But the ful-
crum of his thought was his turning away from Christianity, which he 
accused of "individualization," or of fixing the responsibility for char-
acter on the individual himself, thus denying, to Owen's mind, the 
reality of society and its all-powerful formative influence upon char-
12 Ricardo, D., Principles of Political Economy and Taxation (ed. Conner, 
1929,
P- 86). 
C# Image Convert: How to Convert Adobe PDF to Jpeg, Png, Bmp, &
This demo code just converts first page to jpeg image. String inputFilePath = @"C:\input.pdf"; String outputFilePath = @"C:\output.jpg"; // Convert PDF to jpg.
convert pdf to jpg converter; .net convert pdf to jpg
C# Image Convert: How to Convert Tiff Image to Jpeg, Png, Bmp, &
RasterEdge.XDoc.PDF.dll. This demo code will convert first page to jpeg image. C:\input.tif"; String outputFilePath = @"C:\output.jpg"; // Convert tiff to jpg.
change pdf to jpg on; convert pdf to 300 dpi jpg
128 
RISE AND FALL OF MARKET ECONOMY 
[Ch. 10 
acter. The true meaning of the attack on "individualization** lay in 
his insistence on the social origin of human motives; "Individualized 
man, and all that is truly valuable in Christianity, are so separated as 
to be utterly incapable of union through all eternity/* It was Owen's 
discovery of society which made him transcend Christianity and reach 
a position beyond it. He grasped the truth that because society is real, 
man must ultimately submit to it. His socialism, one might say, was 
based on a reform of human consciousness to be reached through the 
recognition of the reality of society. "Should any of the causes of evil 
be irremovable by the new powers which men are about to acquire," 
he wrote, "they will know that they arc necessary and unavoidable 
evils; and childish unavailing complaints will cease to be made." 
Owen may have nourished an exaggerated notion of those powers; 
otherwise he hardly could have suggested to the magistrates of the 
County of Lanark that society should be forthwith newly started from 
the "nucleus of society" which he had discovered in his village com-
munities. Such flux of the imagination is the privilege of the genius, but 
for whom mankind could not exist for lack of understanding of itself. 
All the more significant was the irremovable frontier of freedom to 
which he pointed, that was given by the necessary limits set to the 
absence of evil in society. But not until man had transformed society 
with the help of the new powers he acquired would this frontier become 
apparent, Owen felt; then man would have to accept this frontier in 
the spirit of maturity which knows not childish complaint. 
Robert Owen, in 1817, described the course on which Western 
man had entered and his words summed up the problem of the com-
ing century. He pointed to the mighty consequences which proceed 
from manufactures, "when left to their natural progress" "The gen-
eral diffusion of manufactures throughout a country generates a new 
character in its inhabitants; and as this character is formed upon a 
principle quite unfavorable to individual or general happiness, it will 
produce the most lamentable and permanent evils, unless its tendency 
be counteracted by legislative interference and direction." The organ-
ization of the whole of society on the principle of gain and profit must 
have far-reaching results. He formulated these results in terms of 
human character. For the most obvious effect of the new institutional 
system was the destruction of the traditional character of settled popu-
lations and their transmutation into a new type of people, migratory, 
nomadic, lacking in self-respect and discipline—crude, callous beings 
ot whom both laborer and capitalist were an example. He proceeded 
C# Create PDF from images Library to convert Jpeg, png images to
Batch convert PDF documents from multiple image formats, including Jpg, Png, Bmp, Gif, Tiff, Bitmap, .NET Graphics, and REImage.
change file from pdf to jpg; convert pdf file to jpg online
VB.NET PDF Convert to Images SDK: Convert PDF to png, gif images
Resize converted image files in VB.NET. Convert PDF to Jpg, Png, Bmp, Gif, Tiff and Bitmap in ASP.NET. Embed PDF to image converter in viewer.
change from pdf to jpg on; convert .pdf to .jpg online
Ch. 10] POLITICAL ECONOMY, SOCIETY DISCOVERED 
129 
to the generalization that the principle involved was unfavorable to 
individual and social happiness. Grave evils would be produced in this 
fashion unless the tendencies inherent in market institutions were 
checked by conscious social direction made effective through legislation. 
True, the condition of the laborers which he deplored was partly the 
effect of the "allowance system." But essentially, what he observed 
was true of town and village laborers alike, namely, that "they are at 
present in a situation infinitely more degraded and miserable than they 
were before the introduction of those manufactories, upon the success of 
which their bare subsistence now depends." Here again, he hit rock 
bottom, emphasizing not incomes but degradation and misery. And as 
the prime cause of this degradation he, rightly again, pointed to the 
dependence for bare subsistence on the factory. He grasped the fact 
that what appeared primarily as an economic problem was essentially 
a social one. In economic terms the worker was certainly exploited: he 
did not get in exchange that which was his due. But important though 
this was, it was far from all. In spite of exploitation, he might have 
been financially better off than before. But a principle quite unfavor-
able to individual and general happiness was working havoc with his 
social environment, his neighborhood, his standing in the community, 
his craft; in a word, with those relationships to nature and man in 
which his economic existence was formerly embedded. The Industrial 
Revolution was causing a social dislocation of stupendous proportions, 
and the problem of poverty was merely the economic aspect of this 
event. Owen justly pronounced that unless legislative interference and 
direction counteracted these devastating forces, great and permanent 
evils would follow. 
He did not, at this time, foresee that the self-protection of society 
for which he was calling would prove incompatible with the function-
ing of the economic system itself. 
C# TIFF: C#.NET Code to Convert JPEG Images to TIFF
Use C# Code to Convert Jpeg to Tiff. string[] imagePaths = { @"C:\demo1.jpg", @"C:\demo2.jpg", @"C:\demo3.jpg" }; // Construct List<REImage> object.
best way to convert pdf to jpg; batch convert pdf to jpg online
VB.NET PDF - Convert PDF with VB.NET WPF PDF Viewer
4. To Image. Convert PDF to image formats, such as PNG, JPG, BMP and GIF. Copyright © <2000-2015> by <RasterEdge.com>. All Rights Reserved.
convert pdf file to jpg; pdf to jpeg converter
II. SELF-PROTECTION OF SOCIETY 
11 
MAN, 
NATURE, 
AND 
PRODUCTIVE 
ORGANIZATION 
FOR A CENTURY
the dynamics of modern society was governed by a 
double movement: the market expanded continuously but this move-
ment was met by a countermovement checking the expansion in defi-
nite directions. Vital though such a countermovement was for the 
protection of society, in the last analysis it was incompatible with the 
self-regulation of the market, and thus with the market system itself. 
That system developed in leaps and bounds; it engulfed space and 
time, and by creating bank money it produced a dynamic hitherto un-
known. By the time it reached its maximum extent, around 1914, every 
part of the globe, all its inhabitants and yet unborn generations, physi-
cal persons as well as huge fictitious bodies called corporations, were 
comprised in it. A new way of life spread over the planet with a claim 
to universality unparalleled since the age when Christianity started out 
on its career, only this time the movement was on a purely material 
level. 
Yet simultaneously a countermovement was on foot. This was 
more than the usual defensive behavior of a society faced with change; 
it was a reaction against a dislocation which attacked the fabric of 
society, and which would have destroyed the very organization of 
production that the market had called into being. 
Robert Owen's was a true insight: market economy if left to evolve 
according to its own laws would create great and permanent evils. 
Production is interaction of man and nature; if this process is to be 
organized through a self-regulating mechanism of barter and exchange, 
then man and nature must be brought into its orbit; they must be sub-
ject to supply and demand, that is, be dealt with as commodities, as 
goods produced for sale. 
Such precisely was the arrangement under a market system. Man 
130 
Ch. 11] MAN, NATURE, AND ORGANIZATION 
131 
under the name of labor, nature under the name of land, were made 
available for sale; the use of labor power could be universally bought 
and sold at a price called wages, and the use of land could be nego-
tiated for a price called rent. There was a market in labor as well as in 
land, and supply and demand in either was regulated by the height of 
wages and rents, respectively; the fiction that labor and land were 
produced for sale was consistently upheld. Capital invested in the 
various combinations of labor and land could thus flow from one 
branch of production to another, as was required for an automatic 
leveling of earnings in the various branches. 
But, while production could theoretically be organized in this way, 
the commodity fiction disregarded the fact that leaving the fate of soil 
and people to the market would be tantamount to annihilating them. 
Accordingly, the countermove consisted in checking the action of the 
market in respect to the factors of production, labor, and land. This 
was the main function of interventionism. 
Productive organization also was threatened from the same quar-
ter. The danger was to the single enterprise—industrial, agricultural, or 
commercial—in so far as it was affected by changes in the price level. 
For under a market system, if prices fell, business was impaired; unless 
all elements of cost fell proportionately, "going concerns" were forced 
to liquidate, while the fall in prices might have been due not to a 
general fall in costs, but merely to the manner in which the monetary 
system was organized. Actually, as we shall see, such was the case 
under a self-regulating market. 
Purchasing power is, in principle, here supplied and regulated by 
the action of the market itself; this is meant when we say that money is 
a commodity the amount of which is controlled by the supply and 
demand of the goods which happen to function as money—the well-
known classical theory of money. According to this doctrine money is 
only another name for a commodity used in exchange more often than 
another, and which is therefore acquired mainly in order to facili-
tate exchange. Whether hides, oxen, shells, or gold are used to this 
end is immaterial; the value of the objects functioning as money is 
determined as if they were sought only for their usefulness in regard to 
nutrition, clothing, ornaments, or other purposes. If gold happens to 
be used as money, its value, amount, and movements are governed by 
exactly the same laws that apply to other commodities. Any other 
means of exchange would involve the creating of currency outside the 
market, the act of its creation—whether by banks or government— 
132 
RISE AND FALL OF MARKET ECONOMY 
[Ch. 11 
constituting an interference with the self-regulation of the market. The 
crucial point is that goods used as money are not different from other 
commodities; that their supply and demand is regulated by the market 
like that of other commodities; and that consequently all notions in-
vesting money with any other character than that of a commodity 
being used as a means of indirect exchange are inherently false. It fol-
lows also that if gold is used as money, bank notes, if such exist, must 
represent gold. It was in accordance with this doctrine that the 
Ricardian school wished to organize the supply of currency by the 
Bank of England. Indeed, no other method was conceivable which 
would keep the monetary system from being "interfered" with by the 
state, and thus safeguard the self-regulation of the market. 
Therefore, in respect to business a very similar situation existed as 
in respect to the natural and human substance of society. The self-
regulating market was a threat to them all, and for essentially similar 
reasons. And if factory legislation and social laws were required to 
protect industrial man from the implications of the commodity fiction 
in regard to labor power, if land laws and agrarian tariffs were called 
into being by the necessity of protecting natural resources and the cul-
ture of the countryside against the implications of the commodity fic-
tion in respect to them, it was equally true that central banking and the 
management of the monetary system were needed to keep manufactures 
and other productive enterprises safe from the harm involved in the 
commodity fiction as applied to money. Paradoxically enough, not 
human beings and natural resources only but also the organization of 
capitalistic production itself had to be sheltered from the devastating 
effects of a self-regulating market. 
Let us return to what we have called the double movement. It can 
be personified as the action of two organizing principles in society, each 
of them setting itself specific institutional aims, having the support of 
definite social forces and using its own distinctive methods. The one 
was the principle of economic liberalism, aiming at the establishment 
of a self-regulating market, relying on the support of the trading classes, 
and using largely laissez-fcrire and free trade as its methods; the other 
was the principle of social protection aiming at the conservation of man 
and nature as well as productive organization, relying on the varying 
support of those most immediately affected by the deleterious action of 
the market—primarily, but not exclusively, the working and the landed 
classes—and using protective legislation, restrictive associations., and 
other instruments of intervention as its methods. 
Ch. 
11] 
MAN, NATURE, AND ORGANIZATION 
133 
The emphasis on class is important. The services to society per-
formed by the landed, the middle, and the working classes shaped the 
whole social history of the nineteenth century. Their part was cut out 
for them by their being available for the discharge of various functions 
that derived from the total situation of society. The middle classes were 
the bearers of the nascent market economy; their business interests ran, 
on the whole, parallel to the general interest in regard to production and 
employment; if business was flourishing, there was a chance of jobs for 
all and of rents for the owners; if markets were expanding, investments 
could be freely and readily made; if the trading community competed 
successfully with the foreigner, the currency was safe. On the other 
hand, the trading classes had no organ to sense the dangers involved in 
the exploitation of the physical strength of the worker, the destruction 
of family life, the devastation of neighborhoods, the denudation of 
forests, the pollution of rivers, the deterioration of craft standards, the 
disruption of folkways, and the general degradation of existence in-
cluding housing and arts, as well as the innumerable forms of private 
and public life that do not affect profits. The middle classes fulfilled 
their function by developing an all but sacramental belief in the univer-
sal beneficence of profits, although this disqualified them as the keepers 
of other interests as vital to a good life as the furtherance of production. 
Here lay the chance of those classes which were not engaged in apply-
ing expensive, complicated, or specific machines to production. 
Roughly, to the landed aristocracy and the peasantry fell the task of 
safeguarding the martial qualities of the nation which continued to 
depend largely on men and soil, while the laboring people, to a smaller 
or greater extent, became representatives of the common human inter-
ests that had become homeless. But at one time or another, each social 
class stood, even if unconsciously, for interests wider than its own. 
By the turn of the nineteenth century—universal suffrage was now 
fairly general—the working class was an influential factor in the state ; 
the trading classes, on the other hand, whose sway over the legislature 
was no longer unchallenged, became conscious of the political power 
involved in their leadership in industry. This peculiar localization of 
influence and power caused no trouble as long as the market system 
continued to function without great stress and strain; but when, for 
inherent reasons, this was no longer the case, and when tensions 
between the social classes developed, society itself was endangered by 
the fact that the contending parties were making government and busi-
ness, state and industry, respectively, their strongholds. Two vital func-
I 3 3 4
RISE AND FALL OF MARKET ECONOMY 
[Ch. 11 
tions of society, the political and the economic, were being used and 
abused as weapons in a struggle for sectional interests. It was out of 
such a perilous deadlock that in the twentieth century the fascist crisis 
sprang. 
From these two angles, then, do we intend to outline the movement 
which shaped the social history of the nineteenth century. The one was 
given by the clash of the organizing principles of economic liberalism 
and social protection which led to a deep-seated institutional strain; the 
other by the conflict of classes which, interacting with the first, turned 
the crisis into a catastrophe. 
Documents you may be interested
Documents you may be interested