Ch. 6] 
THE SELF-REGULATING MARKET 
75 
whiqh completely changed the relationship of the merchant to pro-
duction. Although the new productive organization was introduced 
by the merchant—a fact which determined the whole course of the 
transformation—the use of elaborate machinery and plant involved 
the development of the factory system and therewith a decisive shift 
in the relative importance of commerce and industry in favor of the 
latter. Industrial production ceased to be an accessory of commerce 
organized by the merchant as a buying and selling proposition; it now 
involved long-term investment with corresponding risks. Unless the 
continuance of production was reasonably assured, such a risk was not 
bearable. 
But the more complicated industrial production became, the more 
numerous were the elements of industry the supply of which had to be 
safeguarded. Three of these, of course, were of outstanding impor-
tance: labor, land, and money. In a commercial society their supply 
could be organized in one way only: by being made available for 
purchase. Hence, they would have to be organized for sale on the 
market—in other words, as commodities. The extension of the market 
mechanism to the elements of industry—labor, land, and money— 
was the inevitable consequence of the introduction of the factory sys-
tem in a commercial society. The elements of industry had to be on 
sale. 
This was synonymous with the demand for a market system. We 
know that profits are ensured under such a system only if self-regulation 
is safeguarded through interdependent competitive markets. As the 
development of the factory system had been organized as part of a 
process of buying and selling, therefore labor, land, and money had 
to be transformed into commodities in order to keep production going. 
They could, of course, not be really transformed into commodities, as 
actually they were not produced for sale on the market. But the fiction 
of their being so produced became the organizing principle of society. 
Of the three, one stands out: labor is the technical term used for 
human beings, in so far as they are not employers but employed; it 
follows that henceforth the organization of labor would change con-
currently with the organization of the market system. But as the 
organization of labor is only another word for the forms of life of the 
common people, this means that the development of the market system 
would be accompanied by a change in the organization of society it-
self. All along the line, human society had become an accessory of the. 
economic system. 
Change pdf file to jpg online - Convert PDF to JPEG images in C#.net, ASP.NET MVC, WinForms, WPF project
How to convert PDF to JPEG using C#.NET PDF to JPEG conversion / converter library control SDK
convert pdf file to jpg file; convert pdf to jpg for
Change pdf file to jpg online - VB.NET PDF Convert to Jpeg SDK: Convert PDF to JPEG images in vb.net, ASP.NET MVC, WinForms, WPF project
Online Tutorial for PDF to JPEG (JPG) Conversion in VB.NET Image Application
convert multi page pdf to jpg; batch pdf to jpg
76 
RISE AND FALL OF MARKET ECONOMY 
[Ch.6 
We recall our parallel between the ravages of the enclosures in 
English history and the social catastrophe which followed the Indus-
trial Revolution. Improvements, we said, are, as a rule, bought at the 
price of social dislocation. If the rate of dislocation is too great, the 
community must succumb in the process. The Tudors and early 
Stuarts saved England from the fate of Spain by regulating the course 
of change so that it became bearable and its effects could be canalized 
into less destructive avenues. But nothing saved the common people 
of England from the impact of the Industrial Revolution. A blind 
faith in spontaneous progress had taken hold of people's minds, and 
with the fanaticism of sectarians the most enlightened pressed forward 
for boundless and unregulated change in society. The effects on the 
lives of the people were awful beyond description. Indeed, human 
society would have been annihilated but for protective countermoves 
which blunted the action of this self-destructive mechanism. 
Social history in the nineteenth century was thus the result of a 
double movement: the extension of the market organization in respect 
to genuine commodities was accompanied by its restriction in respect 
to fictitious ones. While on the one hand markets spread all over the 
face of the globe and the amount of goods involved grew to unbeliev-
able proportions, on the other hand a network of measures and policies 
was integrated into powerful institutions designed to check the action 
of the market relative to labor, land, and money. While the organiza-
tion of world commodity markets, world capital markets, and world 
currency markets under the aegis of the gold standard gave an un-
paralleled momentum to the mechanism of markets, a deep-seated 
movement sprang into being to resist the pernicious effects of a market-
controlled economy. Society protected itself against the perils inherent 
in a self-regulating market system—this was the one comprehensive 
feature in the history of the age. 
Online Convert Jpeg to PDF file. Best free online export Jpg image
Online JPEG to PDF Converter. Download Free Trial. Convert a JPG to PDF. You can drag and drop your JPG file in the box, and then start immediately to sort the
change pdf file to jpg online; pdf to jpg converter
Online Convert PDF to Jpeg images. Best free online PDF JPEG
Online PDF to JPEG Converter. Download Free Trial. Convert a PDF File to JPG. Drag and drop your PDF in the box above and we'll convert the files for you.
convert pdf file to jpg format; changing pdf to jpg on
SPEENHAMLAND, 
1795 
EIGHTEENTH
CENTURY
society unconsciously
resisted
any attempt at 
making it a mere appendage of the market. No market economy 
was conceivable that did not include a market for labor; but to estab-
lish such a market, especially in England's rural civilization, implied 
no less than the wholesale destruction of the traditional fabric of 
society. During the most active period of the Industrial Revolution, 
from 1795 to 1834, the creating of a labor market in England was 
prevented through the Speenhamland Law. 
The market for labor was, in effect, the last of the markets to be 
organized under the new industrial system, and this final step was 
taken only when market economy was set to start, and when the 
absence of a market for labor was proving a greater evil even to the 
common people themselves than the calamities that were to accom-
pany its introduction. In the end the free labor market, in spite of the 
inhuman methods employed in creating it, proved financially bene-
ficial to all concerned. 
Yet it was only now that the crucial problem appeared. The eco-
nomic advantages of a free labor market could not make up for the 
social destruction wrought by it. Regulation of a new type had to be 
introduced under which labor was again protected, only this time 
from the working of the market mechanism itself. Though the new 
protective institutions, such as trade unions and factory laws, were 
adapted, as far as possible, to the requirements of the economic 
mechanism, they nevertheless interfered with its self-regulation and, 
ultimately, destroyed the system. 
In the broad logic of this development the Speenhamland Law 
occupied a strategic position. 
In England both land and money were mobilized before labor was. 
The latter was prevented from forming a national market by strict 
77 
C# Image Convert: How to Convert Adobe PDF to Jpeg, Png, Bmp, &
C# sample code for PDF to jpg image conversion. This demo code convert PDF file all pages to jpg images. // Define input and output files path.
convert pdf to jpg 300 dpi; convert from pdf to jpg
C# Image Convert: How to Convert Dicom Image File to Raster Images
RasterEdge.XDoc.Office.Inner.Office03.dll. RasterEdge.XDoc.PDF.dll. RasterEdge.XDoc. PowerPoint.dll. This demo code convert dicom file all pages to jpg images.
bulk pdf to jpg converter; best convert pdf to jpg
78 
RISE AND FALL OF MARKET ECONOMY 
[Ch. 7 
legal restrictions on its physical mobility, since the laborer was prac-
tically bound to his parish. The Act of Settlement of 1662, which laid 
down the rules of so-called parish serfdom, was loosened only in 1795. 
This step would have made possible the setting up of a national labor 
market had not in the very same year the Speenhamland Law or 
"allowance system" been introduced. The tendency of this law was 
to the opposite; namely, towards a powerful reinforcement of the 
paternalistic system of labor organization as inherited from the Tudors 
and Stuarts. The justices of Berkshire, meeting at the Pelikan Inn, in 
Speenhamland, near Newbury, on May 6, 1795, in a time of great 
distress, decided that subsidies in aid of wages should be granted in 
accordance with a scale dependent upon the price of bread, so that 
a minimum income should be assured to the poor irrespective of their 
earnings. The magistrates
5
famous recommendation ran: When the 
gallon loaf of bread of definite quality "shall cost 1 shilling, then every 
poor and industrious person shall have for his support 3 shillings 
weekly, either procured by his own or his family's labor, or an allow-
ance from the poor rates, and for the support of his wife and every 
other of his family, 1 shilling, 6 pence; when the gallon loaf shall cost 
1/6, then 4 shillings weekly, plus 1/10; on every pence which the 
bread price raises above 1 shilling he shall have 3 pence for himself 
and 1 pence for the others." The figures varied somewhat in various 
counties, but in most cases the Speenhamland scale was adopted. 
This was meant as an emergency measure, and was informally intro-
duced. Although commonly called a law, the scale itself was never 
enacted. Yet very soon it became the law of the land over most of the 
countryside, and later even in a number of manufacturing districts; 
actually it introduced no less a social and economic innovation than 
the "right to live," and until abolished in 1834, it effectively pre-
vented the establishment of a competitive labor market. Two years 
earlier, in 1832, the middle class had forced its way to power, partly 
in order to remove this obstacle to the new capitalistic economy. In-
deed, nothing could be more obvious than that the wage system 
iimperatively demanded the withdrawal of the "right to live" as pro-
Iclaimed in Speenhamland—under the new regime of the economic 
man, nobody would work for a wage if he could make a living by 
doing nothing. 
Another feature of the reversal of the Speenhamland method was 
less obvious to most nineteenth century writers, namely, that the wage 
system had to be made universal in the interest also of the wage 
VB.NET PDF File Merge Library: Merge, append PDF files in vb.net
scanned images to PDF, such as tiff, jpg, png, gif Append one PDF file to the end of another one in NET framework library download and VB.NET online source code
.net convert pdf to jpg; change pdf file to jpg file
VB.NET PDF Convert to Images SDK: Convert PDF to png, gif images
Convert PDF to Jpg, Png, Bmp, Gif, Tiff and Bitmap in ASP.NET. Or directly change PDF to Gif image file in VB.NET program with this demo code.
change pdf to jpg on; bulk pdf to jpg converter online
Ch.7) 
SPEENHAMLAND, 1795 
79 
earners themselves, even though this meant depriving them of their 
legal claim to subsistence. The "right to live" had proved a death-
trap. 
The paradox was merely apparent. Allegedly, Speenhamland 
meant that the Poor Law was to be administered liberally—actually, 
it was turned into the opposite of its original intent. Under Elizabethan 
Law the poor were forced to work at whatever wages they could get 
and only those who could obtain no work were entitled to relief; relief 
in aid of wages was neither intended nor given. Under the Speenham-
land Law a man was relieved even if he was in employment, as long 
as his wages amounted to less than the family income granted to him 
by the scale. Hence, no laborer had any material interest in satisfying 
his employer, his income being the same whatever wages he earned; 
this was different only in case standard wages, i.e.
y
the wages actually 
paid, exceeded the scale, an occurrence which was not the rule in the 
countryside since the employer could obtain labor at almost any wages; 
however little he paid, the subsidy from the rates brought the workers' 
income up to scale. Within a few years the productivity of labor began 
to sink to that of pauper labor, thus providing an added reason for 
employers not to raise wages above the scale. For, once the intensity 
of labor, the care and efficiency with which it was performed, dropped 
below a definite level, it became indistinguishable from "boondoggling" 
or the semblance of work maintained for the sake of appearances. 
Though in principle work was still enforced, in practice outdoor relief 
became general and even when relief was administered in the poor-
house the enforced occupation of the inmates now hardly deserved 
the name of work. This amounted to the abandonment of Tudor 
legislation not for the sake of less but of more paternalism. The exten-
sion of outdoor relief, the introduction of aid-in-wages supplemented 
by separate allowances for wife and children, each item rising and 
falling with the bread price, meant a dramatic re-entry in regard to 
labor of that same regulative principle that was being rapidly elimi-
nated in regard to industrial life as a whole. 
No measure was ever more universally popular.
1
Parents were free 
of the care of their children, and children were no more dependent 
upon parents; employers could reduce wages at will and laborers were 
safe from hunger whether they were busy or slack; humanitarians 
applauded the measure as an act of mercy even though not of justice 
and the selfish gladly consoled themselves with the thought that though 
1
Meredith, H. O., Outlines of the Economic History of England, 1908. 
C# PDF File Merge Library: Merge, append PDF files in C#.net, ASP.
Free online C#.NET source code for combining multiple PDF scanned images to PDF, such as tiff, jpg, png, gif Append one PDF file to the end of another and save
c# pdf to jpg; change from pdf to jpg
VB.NET PDF - Convert PDF with VB.NET WPF PDF Viewer
PDF Document; Remove Password from PDF; Change PDF Permission Settings. Convert PDF to image file formats with high quality, support converting PDF to PNG
convert multipage pdf to jpg; convert pdf to jpg 100 dpi
80 
RISE AND FALL OF MARKET ECONOMY 
[Ch. 7 
it was merciful at least it was not liberal; and even ratepayers were 
slow to realize what would happen to the rates under a system which 
proclaimed the "right to live" whether a man earned a living wage or 
not. 
In the long run the result was ghastly. Although it took some time 
till the self-respect of the common man sank to the low point where 
he preferred poor relief to wages, his wages which were subsidized from 
public funds were bound eventually to be bottomless, and to force 
him upon the rates. Little by little the people of the countryside were 
pauperized; the adage, "once on the rates, always on the rates" was a 
true saying. But for the protracted effects of the allowance system, 
it would be impossible to explain the human and social degradation 
of early capitalism. 
The Speenhamland episode revealed to the people of the leading 
country of the century the true nature of the social adventure on which 
they were embarking. Neither the rulers nor the ruled ever forgot the 
lessons of that fool's paradise; if the Reform Bill of 1832 and the Poor 
Law Amendment of 1834 were commonly regarded as the starting 
point of modern capitalism, it was because they put an end to the rule 
of the benevolent landlord and his allowance system. The attempt to 
create a capitalistic order without a labor market had failed disas-
trously. The laws governing such an order had asserted themselves, 
and manifested their radical antagonism to the principle of paternalism. 
The rigor of these laws had become apparent and their violation had 
been cruelly visited upon those who had disobeyed them. 
Under Speenhamland society was rent by two opposing influences, 
the one emanating from paternalism and protecting labor from the 
dangers of the market system; the other organizing the elements of 
production, including land, under a market system, and thus divest-
ing the common people of their former status, compelling them to 
gain a living by offering their labor for sale, while at the same time 
depriving their labor of its market value. A new class of employers 
was being created, but no corresponding class of employees could con-
stitute itself. A new gigantic wave of enclosures was mobilizing the 
land and producing a rural proletariat, while the "maladministration 
of the Poor Law" precluded them from gaining a living by their 
labor. No wonder that the contemporaries were appalled at the seem-
ing contradiction of an almost miraculous increase in production ac-
companied by a near starvation of the masses. By 1834, there was 
a general conviction—with many thinking people a passionately held 
Ch. 7] 
SPEENHAMLAND, 1795 
81 
conviction—that anything was preferable to the continuance of Speen-
hamland. Either machines had to be demolished, as the Luddites had 
tried to do, or a regular labor market had to be created. Thus was 
mankind forced into the paths of a Utopian experiment. 
This is not the place to expatiate upon the economics of Speen-
hamland ; there will be occasion for that later on. On the face of it 
the "right to live" should have stopped wage labor altogether. Stand-
ard wages should have gradually dropped to zero, thus putting the 
actual wage bill wholly on the parish, a procedure which would have 
made the absurdity of the arrangement manifest. But this was an 
essentially precapitalistic age, when the common people were still 
traditionally minded, and far from being directed in their behavior 
by monetary motives alone. The great majority of the countryfolk 
were occupier-owners or lifeholders, who preferred any kind of exist-
ence to the status of pauper, even if it was not deliberately burdened 
by irksome or ignominious disabilities, as subsequently happened. If 
laborers had been free to combine for the furtherance of their inter-
ests, the allowance system might, of course, have had a contrary effect 
on standard wages: for trade union action would have been greatly 
helped by the relief of the unemployed implied in so liberal an adminis-
tration of the Poor Law. That was presumably one of the reasons for 
the unjust Anti-Combination Laws of 1799-1800 which would be 
otherwise hardly explicable since the Berkshire magistrates and mem-
bers of Parliament were both, on the whole, concerned about the 
economic condition of the poor, and after 1797 political unrest had 
subsided. Indeed, it might be argued that the paternalistic interven-
tion of Speenhamland called forth the Anti-Combination Laws, a fur-
ther intervention, but for which Speenhamland might have had the 
effect of raising wages instead of depressing them as it actually did. In 
conjunction with the Anti-Combination Laws, which were not revoked 
for another quarter century, Speenhamland led to the ironical result 
that the financially implemented "right to live" eventually ruined the 
people whom it was ostensibly designed to succor. 
To later generations nothing could have been more patent than 
the mutual incompatibility of institutions like the wage system and 
the "right to live," or, in other words, than the impossibility of a func-
tioning capitalistic order as long as wages were subsidized from public 
funds. But the contemporaries did not comprehend tfre order for 
which they were preparing the way. Only when a grave deterioration 
82 
RISE AND FALL OF MARKET ECONOMY 
[Ch. 7 
of the productive capacity of the masses resulted—a veritable national 
calamity which was obstructing the progress of machine civilization— 
did the necessity of abolishing the unconditional right of the poor ta 
relief impose itself upon the consciousness of the community. The com-
plicated economics of Speenhamland transcended the comprehension 
of even the most expert observers of the time; but the conclusion ap-
peared only the more compelling that aid-in-wages must be inherently 
vicious, since it miraculously injured even those who received it. 
The pitfalls of the market system were not readily apparent. To 
realize this clearly we must distinguish between the various vicissitudes 
to which the laboring people were exposed in England since the 
coming of the machine: first, those of the Speenhamland period, 1795 
to 1834; second, the hardships caused by the Poor Law Reform, in the 
decade following 1834; third, the deleterious effects of a competitive 
labor market after 1834, until in the 1870's the recognition of the trade 
unions offered sufficient protection. Chronologically, Speenhamland 
antedated market economy; the decade of the Poor Law Reform Act 
was a transition to that economy. The last period—overlapping the 
former—was that of market proper. 
The three periods differed sharply. Speenhamland was designed 
to prevent the proletarianization of the common people, or at least 
to slow it down. The outcome was merely the pauperization of the 
masses, who almost lost their human shape in the process. 
The Poor Law Reform of 1834 did away with this obstruction 
of the labor market: the "right to live" was abolished. The scientific 
cruelty of that Act was so shocking to public sentiment in the 1830's 
and 1840's that the vehement contemporary protests blurred the pic-
ture in the eyes of posterity. Many of the most needy poor, it was 
true, were left to their fate as outdoor relief was withdrawn, and 
among those who suffered most bitterly were the "deserving poor" who 
were too proud to enter the workhouse which had become an abode 
of shame. Never perhaps in all modern history has a more ruthless 
act of social reform been perpetrated; it crushed multitudes of lives 
while merely pretending to provide a criterion of genuine destitution 
in the workhouse test. Psychological torture was coolly advocated and 
smoothly put into practice by mild philanthropists as a means of oiling 
the wheels of the labor mill. Yet the bulk of the complaints were 
really due to the abruptness with which an institution of old standing 
was uprooted and a radical transformation rushed into effect. Dis-
raeli denounced this "inconceivable revolution" in the lives of the 
Ch. 7] 
SPEENHAMLAND, 1795 
83 
people. However, if money incomes alone had counted, the condition 
of the people would have soon been deemed improved. 
The problems of the third period went incomparably deeper. The 
bureaucratic atrocities committed against the poor during the decade 
following 1834 by the new centralized Poor Law authorities were 
merely sporadic and as nothing compared to the all-round effects of 
that most potent of all modern institutions, the labor market. It was 
similar in scope to the threat Speenhamland offered, with the signifi-
cant difference that not the absence but the presence of a competitive 
labor market was now the source of danger. If Speenhamland had 
prevented the emergence of a working class, now the laboring poor 
were being formed into such a class by the pressure of an unfeeling 
mechanism. If under Speenhamland the people had been taken care 
of as none too precious beasts deserved to be, now they were expected 
to take care of themselves with all the odds against them. If Speen-
hamland meant the snug misery of degradation, now the laboring 
man was homeless in society. If Speenhamland had overworked the 
values of neighborhood, family, and rural surroundings, now man was 
detached from home and kin, torn from his roots and all meaningful 
environment. In short, if Speenhamland meant the rot of immobility, 
now the peril was that of death through exposure. 
Not until 1834 was a competitive labor market established in 
England; hence, industrial capitalism as a social system cannot be 
said to have existed before that date. Yet almost immediately the 
self-protection of society set in: factory laws and social legislation, and 
a political and industrial working class movement sprang into being. 
It was in this attempt to stave off the entirely new dangers of the 
market mechanism that protective action conflicted fatally with the 
self-regulation of the system. It is no exaggeration to say that the 
social history of the nineteenth century was determined by the logic 
of the market system propel after it was released by the Poor Law 
Reform Act of 1834. The starting point of this dynamic was the 
Speenhamland Law. 
If we suggest that the study of Speenhamland is the study of the 
birth of nineteenth century civilization, it is not its economic and 
social effect that we have exclusively in mind, nor even the determining 
influence of these effects upon modern political history, but the fact 
that, mostly unknown to the present generation, our social conscious-
ness was cast in its mold. The figure of the pauper, almost forgotten 
since, dominated a discussion the imprint of which was as powerful as 
84 
RISE AND FALL OF MARKET ECONOMY 
[Ch. 7 
that of the most spectacular events in history. If the French Revolution 
was indebted to the thought of Voltaire and Diderot, Quesnay and 
Rousseau, the Poor Law discussion formed the minds of Bentham 
and Burke, Godwin and Malthus, Ricardo and Marx, Robert 
Owen and John Stuart Mill, Darwin and Spencer, who shared with 
the French Revolution the spiritual parentage of nineteenth century 
civilization. It was in the decades following Speenhamland and the 
Poor Law Reform that the mind of man turned towards his own 
community with a new anguish of concern: the revolution which the 
justices of Berkshire had vainly attempted to stem and which the Poor 
Law Reform eventually freed shifted the vision of men towards their 
own collective being as if they had overlooked its presence before. A 
world was uncovered the very existence of which had not been sus-
pected, that of the laws governing a complex society. Although the 
emergence of society in this new and distinctive sense happened in the 
economic field, its reference was universal. 
The form in which the nascent reality came to our consciousness 
was political economy. Its amazing regularities and stunning contra-
dictions had to be fitted into the scheme of philosophy and theology 
in order to be assimilated to human meanings. The stubborn facts and 
the inexorable brute laws that appeared to abolish our freedom had 
in one way or another to be reconciled to freedom. This was the 
mainspring of the metaphysical forces that secretly sustained the posi-
tivists and utilitarians. Unbounded hope and limitless despair looking 
towards unexplored regions of human possibilities were the mind's 
ambivalent response to these awful limitations. Hope—the vision of 
perfectibility—was distilled out of the nightmare of population and 
wage laws, and was embodied in a concept of progress so inspiring 
that it appeared to justify the vast and painful dislocations to come. 
Despair was to prove an even more powerful agent of transformation. 
Man was forced to resign himself to secular perdition: he was 
doomed either to stop the procreation of his race or to condemn him-
self wittingly to liquidation through war and pestilence, hunger and 
vice. Poverty was nature surviving in society; that the limitedness of 
food and the unlimitedness of men had come to an issue just when 
the promise of a boundless increase of wealth burst in upon us made 
the irony only the more bitter. 
Thus was the discovery of society integrated with man's spiritual 
universe; but how was this new reality, society, to be translated into 
terms of life? As guides to practice the moral principles of harmony 
Documents you may be interested
Documents you may be interested