©Richard Harris and Q Cher Li 
3
plants features as an explanation of market restructuring, with its consequent 
impact on the nation’s overall level of productivity growth. 
1.7 This emphasis on the firm level extends a somewhat older branch of the 
economics literature which may be labelled the trade-growth literature, 
which examined technological flows and spillovers across large aggregate 
units such as countries or country sectors. While this more established trade-
growth literature, with its explanation of indigenous growth being 
significantly determined by technology transfer from countries operating on 
the frontier of technology (with such transfer occurring through specific 
mechanisms such as international trade, including knowledge spillovers 
from FDI), is still relevant and important, by agreement with UKTI we 
concentrate here in this literature review on new developments related to 
firm-level adjustments.
1
1.8 Finally, in Chapter 4 we consider the role of government intervention in 
business internationalisation. As well as considering the traditional ‘market 
failure’ arguments (together with an overview of the type of market 
inventions typically undertaken by government), we also consider some of 
the extant literature that argues for a wider response by government. This 
includes both the needs of ‘born-global’ companies, and the need to ensure 
that all firms face the ‘right’ incentives when undertaking necessary 
adjustments to changes in the business environment due to trade and 
investment liberalisation and other aspects of globalisation.  
1
For recent contributions in the literature dealing with the impact of technology transfer (from 
countries operating on the frontier of technology) on indigenous growth, see: Cameron, Proudman and 
Redding (2005); Kneller (2005); Griffith, Redding and Van Reenen (2004); and Keller (2001). A 
related literature looks at spillovers from FDI and their impact on domestic productivity, with again the 
presumption that the greater the TFP gap between domestic and foreign-owned plants, the greater the 
potential for technology spillovers (e.g. Girma, 2005; Gorg and Greenaway, 2004; Griffith, Redding 
and Simpson, 2004; Harris and Robinson, 2003, 2004; Griffith and Simpson, 2000; Aitken and 
Harrison 1999, Driffield 1999, Doms and Jensen 1998; and Davies and Lyons 1991). 
Change page size pdf - Compress reduce PDF size in C#.net, ASP.NET, MVC, Ajax, WinForms, WPF
C# Code & .NET API to Compress & Decompress PDF Document
best pdf compressor; change font size in pdf form
Change page size pdf - VB.NET PDF File Compress Library: Compress reduce PDF size in vb.net, ASP.NET, MVC, Ajax, WinForms, WPF
VB.NET PDF Document Compression and Decompression Control SDK
adjust pdf size preview; optimize scanned pdf
©Richard Harris and Q Cher Li 
4
[this page is blank] 
VB.NET Image: How to Create Visual Basic .NET Windows Image Viewer
can get a basic idea of the page layout from Apart from that, you are entitled to change the orientation You can accurately define the size and location of all
change font size fillable pdf; change font size pdf text box
C# PDF insert text Library: insert text into PDF content in C#.net
Insert formatted text and plain text to PDF page using .NET XDoc.PDF component in C#.NET class. Ability to change text font, color, size and location and
pdf compressor; adjust pdf page size
©Richard Harris and Q Cher Li 
5
2.  International Entrepreneurship  
Introduction 
2.1 Understanding why some firms internationalise (and most do not), the different 
options available (such as exporting, FDI or joint ventures), and the different 
processes involved, helps us to understand better if certain firms can benefit in 
terms of their economic performance. Moreover, while many established firms 
continue to internationalise following a slow, evolutionary path of development 
(the so-called Uppsala model – see Johanson and Vahlne, 1990), other more 
dynamic (often high-tech
2
) and newly established firms have emerged in 
(mostly) the last decade that internationalise at founding or very shortly 
thereafter. Understanding the reasons why there has been an increase in the 
speed at which particularly SME’s can now internationalise is important, 
especially as it is predicted that early internationalisation is likely to become 
more important overtime as globalisation increases (OECD, 1997) 
2.2 There are different theoretical frameworks that have been put forward for why 
some firms internationalise (and the characteristics associated with exporting 
and/or engaging in FDI activities), that to some extent originate from different 
fields of research (economics versus the business and management area). 
Behavioural theories include process and stage models (Johanson and Vahlne, 
1977, 1990; Cavusgil, 1980) and network theories (Turnbull and Valla, 1986; 
Johanson and Mattson, 1988; Coviello and Munro, 1997; Dana et. al., 1999). 
Economics-based theories include monopolistic advantage theory (Hymer, 
1976)
3
and transaction cost theory (e.g. Buckey and Casson, 1976).  
2.3 The more recent economics literature in particular will help motivate the 
material covered in Chapter 3 (on firm-level adjustment to globalisation), with 
its emphasis on sunk costs and firm-level heterogeneity as explanations of 
which firms internationalise. Such theoretical models have been developed to 
encompass and explain certain firm-level empirical facts that have emerged in 
2
Cf Crick and Spence (2005) 
3
This also covers resource-based models (e.g. Barney, 1991, Kogut and Zander, 1996; Teece et. al. 
1997) and more recent economics literature (linked to new trade theories) that includes firm 
heterogeneity and sunk costs as the major factors determining internationalisation.  
C# PDF Convert: How to Convert Word, Excel, PowerPoint, Tiff
Support conversion to PDF from other documents, keeping original document page size. Support rendering image to a PDF document page, no change for image size.
change paper size in pdf document; change font size in fillable pdf
C# PDF Annotate Library: Draw, edit PDF annotation, markups in C#.
Able to edit and change PDF annotation properties such as font users how to add text comments on PDF page using C# text box to PDF and edit font size and color
change font size in fillable pdf form; pdf form change font size
©Richard Harris and Q Cher Li 
6
recent years from the work of such as Bernard and Jensen (1995, 1999), and 
more recently others in different countries
4
, that: 
a. Exporting (and importing – see Bernard, Jensen and Schott, 2005) is 
concentrated among a very small number of firms who nevertheless are 
large and account for the preponderance of trade undertaken; 
b. Such firms have a greater probability of survival, growth is much 
higher (vis-à-vis those not exporting/importing), productivity is 
greater, they are more capital-intensive, pay higher wages, employ 
more technology and have more skilled workers (after controlling for 
other relevant covariates)  
2.4 This literature considers the role of transport costs, the different relative (sunk) 
costs (such as entry costs) of different modes of market access (e.g. export 
versus FDI), and the key role played by firm heterogeneity (e.g. Helpman, et. al
2004) which leads to productivity differences between firms having an 
important role in explaining the structure of international commerce. It also 
helps to explain whether exporting and FDI are alternative or complementary 
strategies for heterogeneous firms (e.g. Head and Ries, 2004), given that 
statistical evidence seems to suggest that exporting and FDI are positively 
correlated even though economic theory suggests such activities are usually 
substitutes.  
2.5 An older economics literature exists that considers the choice of optimal market 
entry modes, when the decision to internationalise is taken as given. Here 
transaction cost approaches concentrate on comparing the efficiency of 
particular modes of entry (e.g. Williamson, 1985; Teece, 1986) given that asset 
specificity, uncertainty and information asymmetries exist. This literature 
clearly complements the more recent approaches mentioned in par. 2.4, except 
that they ignore the importance of firm heterogeneity (or rather take a different 
approach when including it, since resource-based theories of why some firms 
internationalise are implicitly assuming firms differ in their ability to respond to 
market opportunities).  
2.6 The literature covered mostly in the business and management journals takes a 
different approach to explaining internationalisation, with its emphasis on 
4
See, for example, Bernard and Wagner (1997); Clerides et. al. (1998); Aw et. al. (2000) and Deldago 
et at. (2002). 
C# PDF Thumbnail Create SDK: Draw thumbnail images for PDF in C#.
public override Bitmap ConvertToImage(Size targetSize). Description: Convert the PDF page to bitmap with specified size. Parameters:
change font size pdf form; can pdf files be compressed
C# PDF File Split Library: Split, seperate PDF into multiple files
set as 1, then the two output PDF files will contains the first page and the explain how to split a PDF file into multiple ones by output PDF file size.
change paper size in pdf; batch pdf compression
©Richard Harris and Q Cher Li 
7
processes and its (more recent) concentration on the ‘born-global’ firm. We 
follow the approach taken in the existing literature that draws out the 
differences between the main theoretical frameworks that have been put forward 
for the traditional (cf. Bell, 1995; Johanson and Vahlne, 1990; Knight and 
Causgil, 1996; Larimo, 2001; Moen and Servais, 2002; Wickramasekera and 
Bamberry, 2001) and ‘born-global’ models of internationalisation (cf. Oviatt 
and McDougall, 1994, 1999; Madsen and Servais, 1997; Bell et. al. 2003).  
2.7 Traditional models consider internationalisation (to exporting and then to FDI 
activities) as incremental, and crucially determined by the speed and ability to 
accumulate knowledge through exposure to overseas markets. Additional costs 
and uncertainties are faced when entering a foreign environment, but this 
literature is more concerned with explaining which processes are important in 
explaining how such potential barriers are overcome. As such, it has a less 
formal and more descriptive (and often case study) approach to describing the 
role of knowledge accumulation in countering barriers to internationalisation.  
2.8 Another strand to explaining when and how certain firms internationalise can be 
linked to early theories of monopolistic advantage (e.g. Hymer, 1976) and more 
recently the resource-based view of the firm and its emphasis of organisational 
capabilities as determinants of organisational outcomes (e.g. Kogut and Zander, 
1996; Teece et. al., 1997). In this literature, international activities are 
determined by the resources and capabilities that a firm possesses and that allow 
it to overcome the initial (sunk) costs of competing in foreign markets. Here 
there is a direct link to the notion of absorptive capacity and the role of R&D 
and innovation activities in the internationalisation process, which are areas 
generally not considered in any detail in the economics literature. We shall 
present examples of models that have been developed in the literature that 
emphasise the importance of resources and capabilities and the role of 
absorptive capacity, since our reading of the literature leads us to believe that 
this is an especially important area that can help us to understand more fully 
why some firms internationalise, and the timing of such internationalisation. 
2.9 The literature that concentrates on the ‘born-global’ firm also includes resources 
and capabilities (and thus absorptive capacity) as crucial, but also tends to 
emphasise other aspects such as the role of joint-ventures as a means of 
overcoming initial resource and competency gaps (i.e. sunk entry costs), since 
VB.NET PDF File Split Library: Split, seperate PDF into multiple
Separate source PDF document file by defined page range in VB.NET class application. Divide PDF file into multiple files by outputting PDF file size.
change font size pdf document; change paper size pdf
Create Thumbnail Winforms | Online Tutorials
change "Width" & "Height" to set your thumbnail size; items in thumbnail; Click "Swap" to change two items Multi-page Tiff Processing; RasterEdge OCR Engine; PDF
can a pdf be compressed; pdf page size dimensions
©Richard Harris and Q Cher Li 
8
such firms may not have the time to integrate prior knowledge and fully develop 
their international strategies before implementing them. Thus, this area of the 
literature (which often concentrates on particular sub-groups of firms such as 
high-tech SME’s) tries to provide alternative (more eclectic) explanations about 
how firms internationalise, including the importance and role of networks and 
the use of inter-personal relationships (Harris and Wheeler, 2005), the 
importance of individuals in the firm with prior exposure to international 
markets, and also the role of ‘luck’ (or serendipity) – cf. Crick and Spence 
(2005). Others emphasise the need to apply a cognitive perspective to the 
internationalisation process and examine how entrepreneurs recognise and 
exploit opportunities in international markets (Zahra et. al. 2005).  
Background Information on the extent of Firm Internationalisation  
2.10 Information on which firms are engaged in international activities (exporting, 
importing, trading/operating abroad), and which are not, is difficult to come by. 
For the US in 2000, Bernard, Jensen and Schott (2005) report that the number of 
firms that export and import comprise 3.1 and 2.2 per cent of all firms. Eaton 
and Kortum (2004) found that some 17.4 per cent of French manufacturing 
firms exported in 1986. Data for the UK is reported in the Table 2.1, showing 
that in 2000 just over 26 per cent of UK firms exported (although nearly 44 per 
cent did so in the manufacturing sector and only some 15.6 per cent in services).  
Table 2.1 Exporting (and export intensity) in UK firms, 2000 (figures are percentages) 
Employment size 
Manufacturing 
Services 
Total 
exports/sales export>0 exports/sales export>0 exports/sales export>0 
0-9 
6.4 
21.7 
3.7 
9.2 
4.4 
12.2 
10-49 
8.7 
36.7 
3.8 
15.4 
5.5 
22.9 
50-249 
18.4 
64.2 
4.7 
21.9 
11.5 
42.6 
250+ 
25.9 
72.5 
4.4 
25.3 
16.4 
51.5 
Total 
11.8 
43.9 
3.9 
15.6 
6.8 
26.1 
Source: weighted data from CIS3 (authors’ own calculations) 
2.11 Table 2.1 also shows that exporting increased with firm size (with over three-
quarters of manufacturing firms employing 250 or more workers engaged in 
©Richard Harris and Q Cher Li 
9
exporting), and that most firms that export did not specialise exclusively on 
supplying overseas markets (i.e. export intensity – exports divided by sales –  is 
significantly smaller than the proportion of firms that exported some of their 
produce). 
Figure 2.1: Prevalence of different forms of internationalisation among European 
SME’s, 2003 
Source: ENSR Enterprise Survey, 2003 
Figure 2.2: Internationalisation of SME’s, by size of enterprise 
Source: ENSR Enterprise Survey, 2003 
2.12 Figure 2.1 presents information for Europe from the ENSR Enterprise Survey 
for 2003 that shows that some 63% of SME’s were not engaged in international 
activities, while some 18% bought in supplies from overseas, 6% exported and 
13% had an overseas subsidiary or were engaged in more than one form of 
internationalisation.  
©Richard Harris and Q Cher Li 
10
2.13 Larger SME’s were significantly more likely to be internationalised vis-à-vis 
smaller SME’s (Figure 2.2) and there is a significant difference in levels of 
internationalisation across different European countries; the larger the country 
the fewer the proportion of SME’s involved in exporting and/or purchasing 
supplies from abroad. According to the ENSR survey, only around 20% of UK 
SME’s were involved in exporting and/or sourcing from abroad, placing it third 
lowest of the Europe-19 countries covered.
5
Traditional and ‘Born-global’ Internationalisation 
2.14 Much of the early research on internationalisation was based on extensive 
empirical research that observed most firms that entered foreign markets did so 
in an incremental fashion, by building up resources before proceeding beyond 
markets that were ‘close to home’ (i.e. ‘psychically close’ because competitors 
also operated there and/or ‘cultural’ barriers were lower). Thus, larger firms 
(which are older and with more resources available) were more likely to build 
up their presence in domestic markets before entering first export markets, and 
then later on engaging in FDI or joint venture activities.  
2.15 However, in the last decade attention from mostly the business and management 
literature has tended to shift to those (often much smaller, high-tech) firms that 
internationalise at founding or shortly thereafter (cf. Aspelund and Moan, 2002; 
Bell et. al. 2003; Jones, 1999; Larimo, 2001; Madsen et. al. 2000; McDougall 
et. al., 2003; Moen, 2002; Rennie, 1993; Servais and Rasmussen, 2000). 
According to Rialp et. al. (2005), the emergence of these firms might indicate 
that important dimensions of the internationalisation process have evolved since 
the 1970s and 1980s, when much of the existing theory was developed, thus 
offering a challenge to traditional theory.  
2.16 The drivers of early internationalisation have been linked to the increased 
importance of globalisation, which can be associated (Madsen and Servais, 
1997) with: (1) new market conditions in many sectors of economic activity 
(including the increasing importance of niche markets for SMEs worldwide); 
5
Aggregating firms employing 0 – 249 in Table 2.1, the CIS3 data for the UK shows that 25 per cent 
of UK SME’s exported (15.3 per cent in services and just over 42 per cent in manufacturing) with an 
associated mean export intensity of only 6.5 per cent. 
©Richard Harris and Q Cher Li 
11
(2) technological developments in the areas of production, transportation and 
communication (leading to significant reductions in the costs associated with 
internationalisation as well as the rising importance of knowledge-based 
technologies);
6
(3) the increased importance of global networks and alliances 
(that provide increased access to knowledge);
7
and (4) more elaborate 
capabilities of people, including those of the founder/entrepreneur who starts 
early internationalising firms (cf. Knight and Cavusgil, 1996; Moen, 2002; 
Servais and Ramussen, 2000).  
2.17 Thus on the ‘push’ side to early internationalisation, many new ventures that go 
international seem to be in high technology industries that may require some 
international sales as a condition of industry participation given the specialised 
global market niches served by such firms (Burrill and Almassy, 1993; 
McDougall et. al. 1994; Lindqvist, 1990; McDougall and Oviatt, 1996; Bryan 
et. al., 1999). Thus sales to domestic markets alone would not be sufficient to 
cover the initial sunk costs of market entry, given the technological 
requirements that firms commit to high R&D expenditures and product 
innovation (or similar investments in new technology). Thus where 
technological change is rapid, short product cycles may naturally lead to 
increased internationalisation (cf. Vernon, 1966, and the product life cycle 
model).  
2.18 On the ‘pull’ side, in many sectors of economic activity there has growing 
demand for goods and services with greater commitment to differentiation and 
quality (i.e. the establishment of ‘niches’), offering firms that can differentiate 
themselves from indigenous foreign competitors the opportunity to derive 
strong sales from a foreign market. Such firms are often smaller SMEs rather 
than the traditionally larger firms that gradually internationalise incrementally. 
Moreover, a dramatically increasing number of people (including business 
executives and entrepreneurs) have gained international experience during 
recent decades, with associated mobility across nations (Johnston, 1991; Reich, 
6
With recent advances in modern communication infrastructures (e.g. the internet) information once it 
is produced is now more mobile and can be reproduced and transported very quickly at little marginal 
cost. Knowledge can thus be combined with less mobile resources in multiple countries. Thus, 
knowledge-intensive industries have been globalising quickly, and it becomes easier for new ventures 
with valuable knowledge to internationalise sooner. 
7
As Hedlund and Kverneland (1985) argue, the increasing homogenisation of many markets in distant 
countries has made the conduct of international business easier to understand for all involved. 
©Richard Harris and Q Cher Li 
12
1991), languages, and cultures and thus with enhanced capabilities on offer to 
firms involved in (early) internationalisation (cf. Madsen and Servais, 1997).
8
2.19 Whether early internationalisation is a new and highly sector-specific 
phenomenon or not is a key question and especially relevant when considering 
public sector involvement in encouraging/facilitating internationalisation. Also 
whether it will become more important over time (alongside increasing 
globalisation), is also important. Several authors (Autio and Sapienza, 2000; 
Bell et. al., 2003; Jones, 1999; Sharma and Blomstermo, 2003) argue that early 
internationalisation is better suited to smaller knowledge-intensive firms (where 
technological intensiveness pervades). However, others have revealed that the 
phenomena is not necessarily limited to just new, high tech sector firms 
(Aspelund and Moen, 2001; Madsen et. al. 2000; McDougall et. al. 2003; 
Moen, 2002; Moen and Servais, 2002). Indeed Bell et. al. (2003) argue that 
early internationalising firms can be further classified as being either 
‘knowledge- and/or service-intensive’ or ‘knowledge-based’. The latter relates 
more to the emergence of new technologies (IT, biotechnology, etc.), involving 
developed proprietary knowledge or acquired knowledge without which they 
would not exist, and thus is by definition limited to certain high-tech sectors. In 
contrast, knowledge intensive firms use knowledge to develop new offerings, 
improve productivity, introduce new methods of production and/or improve 
service delivery (e.g. CAD/CAM/JIT), and it is argued that such firms are going 
to continue to become increasingly important across more sectors and in more 
countries, challenging further the traditional incremental approach to 
internationalisation.   
2.20 Lastly, so far we have focussed mostly on the dichotomy between traditional 
incremental and born-global (or early) forms of internationalisation. Bell et. al. 
(2003) consider ‘born again’ global firms which are those that experience 
‘episodes’ of internationalisation and de-internationalisation. According to Bell, 
et. al., op. cit., they tend to emanate from traditional industries rather than high-
tech sectors, and it is certain ‘events’ (like a take-over, or technological product 
and/or process improvements in their particular industry) that increases their 
knowledge intensity and thus involvement in the internationalisation process.  
8
International financing opportunities have also become increasingly available (Patrricof, 1989; 
Valeriano, 1991). 
Documents you may be interested
Documents you may be interested