foxit pdf viewer c# : Copy text from scanned pdf SDK Library API .net asp.net winforms sharepoint EXCEL%20readings34-part108

All of the examples in this section are available on the companion CD-ROM.
Each  example  also contains a  cross-check  to  ensure the  accuracy of  the
calculation.
EXAMPLE 12
What is the present value of the right to receive $25,000 in five years, discounting
at 6.5% per annum?
Figure 11-3 shows this example, set up on a worksheet.
Figure 11-3: Calculating a present value
Function required: PV(rate, nper, pmt, fv, type)
This formula returns –$18,247.02:
=PV(6.5%,5,0,25000,0)
Note the logic of the signs. If we have a right to receive, the fv argument is pos-
itive — we must pay out in the present to receive this positive right in the future.
With no payment, the type argument is irrelevant.
The accuracy of the computation can be assured by cross-checking the answer
with another function. In this case, we might check whether $18,247.02 will accu-
mulate to $25,000 in five years at 6.5%. The following cross-check formula does
indeed return $25,000:
=FV(6.5%,5,0,-18247.02,0)
304
Part III: Financial Formulas
Copy text from scanned pdf - extract text content from PDF file in C#.net, ASP.NET, MVC, Ajax, WinForms, WPF
Feel Free to Extract Text from PDF Page, Page Region or the Whole PDF File
extract text from pdf java open source; copy paste pdf text
Copy text from scanned pdf - VB.NET PDF Text Extract Library: extract text content from PDF file in vb.net, ASP.NET, MVC, Ajax, WinForms, WPF
How to Extract Text from PDF with VB.NET Sample Codes in .NET Application
extract formatted text from pdf; copy and paste text from pdf to excel
EXAMPLE 13
A property yields a rental of $25,000 for the next 25 years. If I discount at 8%,
how much should I pay? Assume a zero value after 25 years and that rent is paid
annually in arrears.
Function required: PV(rate, nper, pmt, fv, type)
The following formula returns –$266,869.40:
=PV(8%,25,25000,0,0)
This result can be checked using the RATE function. This formula returns 8.00%:
=RATE(25,25000,-266869.40,0,0)
Typically, real estate payments are made in advance. In such a case, Example 13
would be modified by making the Type argument 1.
EXAMPLE 14
Assume that the Example 13 rent of $25,000 is received in perpetuity. If we dis-
count at 8%, how much should we pay?
This  is  an  example  of  a discounting  problem  that  Excel  can’t solve  using  its
functions. The problem is that we can’t use “perpetuity” as the nper argument. The
solution is to use a very long time period, such as 1,000 years. The result is cer-
tainly accurate enough for most purposes.
Function required: PV(rate, nper, pmt, fv, type)
The following formula returns –$312,500.00:
=PV(8%,1000,25000,0,0)
Another option is to use a formula to calculate the present value:
PV = PMT/RATE
For this example, the following formula returns $312,500.00:
=25000/0.08
Note that the sign is different because the formula has not adopted the strict sign
convention.
If rent is paid in advance, we merely adapt this “cheating” approach by using 1
for the Type argument. The following formula returns $337,500.00:
=PV(8%,1000,25000,0,1)
Chapter 11: Introducing Financial Formulas
305
C# PDF - Extract Text from Scanned PDF Using OCR SDK
C#.NET convert PDF to images, C#.NET PDF file & pages edit, C#.NET PDF pages extract, copy, paste, C# C#.NET PDF - Extract Text from Scanned PDF Using OCR
extract pdf text to excel; copying text from pdf to word
C# PDF insert text Library: insert text into PDF content in C#.net
Powerful .NET PDF edit control allows modify existing scanned PDF text. Ability to change text font, color, size and location and output a new PDF document.
c# get text from pdf; extract pdf text to word
The formula approach is varied, and the general formula for valuing income in
advance is as follows:
PV = PMT*(1+RATE)/RATE
For this example, the following formula returns $337,500.00:
=25000*(1+.08)/.08
Other examples can be expressed in discounting terms, but were covered earlier
in the “Simple Accumulation Problems” section.
EXAMPLE 15
A property currently worth $2,000,000 is subject to a lease at a peppercorn rent for
five years. A purchaser has paid $1,750,000 for it. Assuming no future growth in
value, what was the discount rate?
A peppercorn rent is a nominal rent that is intended to demonstrate that a
property is leasehold and not freehold.
Function required: RATE(nper, pmt, pv, fv, type, guess)
The following formula returns 2.706609%:
=RATE(5,0,-1750000,2000000,0)
The payment today represents a negative present value. The value in five years
is a (positive) right to receive.
To check the answer, use this formula (which returns $2,000,000.03):
=FV(2.706609%,5,-1750000,0)
The rounding error is caused by hard-coding the rate to only six decimal places.
Normally, the argument would be a cell reference, not a hard-coded value.
EXAMPLE 16
A leasehold interest in a property was recently sold for $230,000. The lease had
four years to run, and rent was payable at $6,000 per month in advance without
rent review or escalation. If we accept a yield of 0.75%, what profit rent is shown
by the transaction? Profit rent is the rental value minus the rent paid.
306
Part III: Financial Formulas
C# PDF Convert to Text SDK: Convert PDF to txt files in C#.net
be converted to plain text. Text can be extracted from scanned PDF image with OCR component. Professional PDF to text converting library
extract formatted text from pdf; copy paste text pdf file
C# PDF - Read Barcode on PDF in C#.NET
C#.NET convert PDF to images, C#.NET PDF file & pages edit, C#.NET PDF pages extract, copy, paste, C#.NET rotate PDF pages, C#.NET search text in PDF, C#.NET
edit pdf replace text; extract text from pdf to excel
Function required: PMT(rate, nper, pv, fv, type)
The following formula returns $5,680.95:
=PMT(0.75%,48,-230000,0,1)
Adding the rent paid ($6,000) produces a rental value of $11,680.95.
Complex Discounting Problems
Complex discounting problems involve the use of all three monetary amounts: pre-
sent value, payment, and future value. The examples of complex discounting in this
section are essentially re-expressions of the complex accumulation problems.
All the examples in this section are available on the companion CD-ROM.
EXAMPLE 17
If I discount at 0.75% per month, how much should I pay for a property yielding
$25,000 per month in advance (which I estimate will be worth $5,000,000 in five
years)?
Function required: PV(rate, nper, pmt, fv, type)
The following formula returns –$4,406,865.34:
=PV(0.75%,60,25000,5000000,1)
This example uses a rate per month, and payments are monthly. Therefore, the
nper argument has been converted to months.
We can check this calculation by using the RATE function. The following for-
mula returns 0.75%:
=RATE(60,25000,-4406865.34,5000000,1)
EXAMPLE 18
 paid $1,200,000  for  a property  that  yields  a  rent of  $12,000 per  month  in
advance. If I sell it in five years for $1,500,000, what yield will I receive?
Function required: RATE(nper, pmt, pv, fv, type, guess)
The following formula returns 1.29136%:
=RATE(60,12000,-1200000,1500000,1)
Chapter 11: Introducing Financial Formulas
307
VB.NET PDF Convert to Text SDK: Convert PDF to txt files in vb.net
characters. Text extraction from scanned PDF image with OCR component in VB.NET. Free Library and source codes for VB.NET class. RasterEdge
extract text from scanned pdf; can't copy text from pdf
VB.NET PDF insert text library: insert text into PDF content in vb
Powerful .NET PDF edit control able to perform modification of existing scanned PDF file in VB.NET. Save text font, color, size and location changes to existing
get text from pdf online; c# extract text from pdf
This  result  can  be  verified  by  using  the  PV  function.  The  following  formula
returns –$1,200,000.00:
=PV(1.29136%,60,12000,1500000,1)
It’s important to understand that the rent is quoted monthly in advance, but the
term is five years. This discrepancy is resolved by converting the years to months.
Therefore, the formula returns a monthly rate of interest.
Note that the rent is not converted to an annual rent.This is because a rent
of $12,000 per month in advance is not the same as a rent of $144,000 per
annum  in advance. To  achieve  the  equivalent  annual  amount  we  would
need to know the rate of discount — which is the one piece of information
we are trying to calculate.
EXAMPLE 19
A property has been purchased for $1,600,000. It yields a rent of $10,000 per
month in advance. If I am to secure a yield of 1% per month, what must the prop-
erty be worth in five years when I plan to sell it?
Function required: FV(rate, nper, pmt, pv, type)
This formula returns $2,081,851.05:
=FV(1%,60,10000,-1600000,1)
This  result  can  be  verified  using  the  following  formula  (which  returns
–$1,600,000):
=PV(1%,60,10000,2081851.05,1)
Amortization Problems
Amortization is the term given to the process of paying back loans. This chapter, in
fact, has already covered most of the calculations required, but the problems were
expressed in terms of accumulation.
All  the  basic  examples  in  this  section  are  available  on  the  companion
CD-ROM.
308
Part III: Financial Formulas
VB.NET PDF - Extract Text from Scanned PDF Using OCR SDK
Image: Insert Image to PDF. Image: Remove Image from PDF Page. Image: Copy, Paste, Cut Image in Page. VB.NET PDF - Extract Text from Scanned PDF Using OCR
copy pdf text to word with formatting; copying text from pdf to excel
VB.NET Create PDF from Excel Library to convert xlsx, xls to PDF
& pages edit, C#.NET PDF pages extract, copy, paste, C# NET rotate PDF pages, C#.NET search text in PDF Create searchable and scanned PDF files from Excel in VB
extract text from pdf java; .net extract text from pdf
EXAMPLE 20
What are the payments on a loan of $200,000 over 10 years, at 0.5% interest per
month (with payments in arrears)?
This example is illustrated in Figure 11-4.
Figure 11-4: Calculating a loan payment
Function required: PMT(rate, nper, pv, fv, type)
The following formula returns $2,220.41:
=PMT(0.5%,120,200000,0,0)
This  result  can  be  verified  by  using  the  PV  function  to  calculate  the  loan
amount. The following formula returns $200,000:
=PV(0.5%,120,-2220.41,0,0)
In this example, the loan is fully repaid after 10 years, and the fv argument is
zero. Also note that the payments are to be monthly, and the monthly loan rate has
been quoted. Therefore, the 10-year term is converted to months.
EXAMPLE 21
I can afford payments of $2,500 per month, and can borrow at 0.45% (per month)
over 20 years. How much can I afford to borrow on a fully redeemable mortgage?
Function required: PV(rate, nper, pmt, fv, type)
This formula returns $366,433.74:
=PV(0.45%,240,-2500,0,0)
Chapter 11: Introducing Financial Formulas
309
Note that, with mortgages, we always assume payments are in arrears and that
the type argument is 0. Also note that the rate of interest (and the payments) are
monthly. Therefore, the term of 20 years must be converted to months.
You can check the answer by using the calculated answer to determine the rate
on  a  mortgage of  $366,433.74 over  240  months.  The following  formula returns
0.45%:
=RATE(240,-2500,366433.74,0,0)
EXAMPLE 22
I currently owe $150,000 on a mortgage, and make payments of $1,900 per month.
The current interest rate is 0.45% per month. How long will it take to repay the
loan?
Function required: NPER(rate, pmt, pv, fv, type)
The following formula returns 97.76:
=NPER(0.45%,-1900,150000,0,0)
Because interest and payments are monthly, the formula returns the amortiza-
tion period in months. This answer, although correct in mathematical terms, has a
practical implication. Payments are actually made on exact monthly anniversaries.
This calculation implies that the loan somehow gets repaid 0.76 of the way through
the 98th month. In reality, you have a choice: make an additional payment at the
end of 97 months, or make a reduced level payment after 98 months. These options
can be calculated using the FV function.
To  calculate  the  additional  payment  at  the  end  of  97  months,  calculate  the
amount due using this formula (which returns –$1,429.85):
=FV(0.45%,97,-1900,150000,0)
Therefore, the final payment after 97 months is –$3,329.85 (that is, the normal
payment of –$1,900 plus –$1,429.85).
To  calculate  the  reduced  payment  after  98  months,  use  this  formula  (which
returns +$463.72):
=FV(0.45%,98,-1900,150000,0)
Therefore, the final payment after 98 months is –$1,436.28 (that is, the normal
payment of –$1,900 plus $463.72).
 relatively  frequent problem  arises  where  the  payment is less than  the
amount of the interest portion on the outstanding balance.In this example,
the  outstanding loan  is  $150,000, and interest in the first  month is $675
($150,000 * 0.45%).If the payment is less than this amount,the outstanding
310
Part III: Financial Formulas
balance will continue to increase,and the loan will extend to infinity (rather
than seem to last for infinity). If this happens,the NPER function returns the
error message #NUM!.
EXAMPLE 23
A consumer credit agreement provides that I borrow  $1,000 and pay $100 per
month in advance for 12 months. What is the rate of interest?
Function required: RATE(nper, pmt, pv, fv, type, guess)
The following formula returns 3.503153%:
=RATE(12,-100,1000,0,1)
Before you start to think how generous this agreement is, remember that pay-
ments are per month. Therefore, the result is the monthly effective rate!
The annual effective equivalent rate is 51.16%, calculated as follows:
=((1+0.03503153)^12)-1
The  annual  rate,  based  on  the  nominal  compounded  monthly  basis,  returns
42.05%, calculated as follows:
=3.503153 * 12
There is a large difference between the annual effective rate and the equiva-
lent nominal rate compounded monthly.The size of the difference increases
with the level of the rates used.
EXAMPLE 24
I borrow $300,000 on a balloon mortgage over 15 years, with monthly payments on
$100,000. The balance of $200,000 is due at the end of the term. The rate of inter-
est is 0.4% per month, and payments are made monthly in arrears. What will the
payments be?
A common type of mortgage (used to increase the amount that can be borrowed)
is the so-called “balloon” mortgage. The loan is divided into two elements: 1) the
“payment” element, where payments fully redeem part of the loan by the end of the
term, and 2) the “balloon” element. During the loan term, interest only (no princi-
pal) is paid on the balloon element. The principal balance is paid as a lump sum at
the end of the loan.
Chapter 11: Introducing Financial Formulas
311
The ability to use an fv argument in the  PV, PMT, RATE, and NPER functions
make it relatively easy to perform balloon mortgage calculations.
Function required: PMT(rate, nper, pv, fv, type)
The following formula returns –$1,580.41:
=PMT(0.4%,180,300000,-200000,0)
Note that the total mortgage of $300,000 is used for the pv argument.
This calculation can be checked using the calculated payment to determine the
PV.  This  formula  returns  $299,999.43  (the  rounding  error  is  caused  by  using  a
rounded payment amount):
=PV(0.4%,180,-1580.41,-200000,0)
The payments  on a  balloon basis can be compared with  payments on a tradi-
tional mortgage. This formula returns $202,509.64 (traditional mortgage):
=PV(0.4%,180,-1580.41,0,0)
And payments for the $300,000 traditional mortgage are –$2,341.24, calculated
with this formula:
=PMT(0.4%,180,300000,0,0)
The  previous  amortization  calculation  examples  can  be  modified  for  balloon
mortgages by providing an fv argument in the PV, PMT, NPER, and RATE functions.
You can also calculate the balloon mortgage element itself with the FV function.
This is a calculation that requires a careful interpretation of the sign of the result. If
the FV function returns a positive value, that means that the original mortgage has
been overpaid and this amount is now due to the borrower. If it returns a negative
amount, this is the amount of the balloon element. A balloon element will exist in
cases where the amount of the payments do not fully pay the loan during the mort-
gage term at the quoted interest rate.
Typically, these calculations are made in two stages. First, calculate the payment
on the normal amortization loan (usually in accordance with lender rules). Second,
calculate how much “balloon” element an additional payment will allow. Example
25 provides the details.
EXAMPLE 25
If the bank insists on an amortization of $200,000 of a loan, how much extra can I
borrow  on  the  balloon mortgage  basis  if  I  can  afford  payments  of $3,000  per
month? The term of the loan is 10 years, and the current rate is 0.4% per month.
312
Part III: Financial Formulas
Function required: PMT(rate, nper, pv, fv, type)
The first step is  to calculate  the payment for a $200,000 normal amortization
loan. The following formula returns –$2,101.81:
=PMT(0.4%,120,200000,0,0)
If payments of $3,000 are affordable, the additional amount of $898.19 can be
paid as interest on the balloon element  (that is, $3,000 – $2,101.81). The balloon
element can now be calculated because the amount of interest is known. This for-
mula, which represents the balloon element, returns $224,546.88:
=898.19 / 0.4%
The  calculation  can  be  checked  by  calculating  the  payment  based  on a  total
mortgage  of  $424,546.88 with  a  balloon  element  of  $224,546.88.  The  following
formula returns –$3,000:
=PMT(0.4%,120,424546.88,-224546.88,0)
Converting Interest Rates
The previous examples have been conveniently expressed to allow easy matching
of the interest rate with  the  payment  frequency  and total  term.  Often, however,
interpreting a financial problem will be more difficult. There are two situations in
which interest rate conversions must be made:
 When you must do calculations involving a frequency of payments or a
number of time periods, and the rate that you are required to use does not
match the frequency of payments or time period.
 When you have done calculations involving a frequency of payments or a
number of time periods, and you need to express the resulting interest rate
in terms of a rate per year or some other period of time.
To create accurate formulas, you will need to understand the principle of equiv-
alence of interest rates. Stated simply, any given interest rate for one period of time
is equivalent to another interest rate for a different period of time.
Methods of Quoting Interest Rates
There are three commonly used methods of quoting interest rates:
 Nominalrate: The interest is quoted on an annual basis, along with a
compounding frequency per year. For example, the commonly quoted
APR of, say, 6% compounded monthly, where 0.5% is charged per month.
Chapter 11: Introducing Financial Formulas
313
Documents you may be interested
Documents you may be interested