upload pdf file in asp.net c# : How to copy a pdf image into a word document Library control class asp.net web page winforms ajax Securities_Account_Agreement__English_3-part993

31 
SCHEDULE III 
Part II 
RISK DISCLOSURE STATEMENTS AND DISCLAIMERS  
FOR TRADING IN CHINA CONNECT SECURITIES  
These China Connect Securities Trading Risk Disclosures are in addition to and should be read in conjunction with the risk disclosures 
contained in the rest of this Schedule III, and the Customer should seek independent advice as needed.  The China Connect Securities 
Trading Risk Disclosures are only an overview of some of the risks and do not purport to disclose all the risks and other significant 
aspects of trading in China Connect Securities.  The Customer should undertake its own research and studies on the trading of China 
Connect Securities before commencing any trading activities.   
CMSHK does not represent that the information set out in this Part II is up to date or comprehensive, and does not undertake to update 
the information set out in this Part II. 
Words or phrases defined in Schedule IA shall have the same meanings as in this Part II, save as otherwise expressly provided in this 
Part II 
1. 
Custodian and Broker Risk 
Customer assets may be held or delivered for settlement to a custodian or broker or other service provider (whether within or outside 
Hong Kong) appointed in good faith by CMSHK, or sub-custodians.  Such persons are not under the control of CMSHK, and CMSHK 
accepts no liability for any default of any nature by such third party custodians or brokers, or arising from the transfer of client assets to 
any such third party for any purposes, and in the event of any such default the Customer may suffer total or partial loss in respect of the 
Customer's investment.  The Customer should familiarise himself with the protections given to money or other property which CMSHK 
deposits on the Customer's behalf for domestic and foreign Transactions, particularly in the event of the insolvency or bankruptcy of a 
custodian or broker.  The extent to which the Customer may recover his money or property may be governed by specific legislation or 
local rules.  In some jurisdictions, property which may be identified as the Customer's will be pro-rated in the same manner as cash for 
purposes of distribution in the event of a shortfall. 
2. 
Country Risk 
If an investment is made in any asset or issued by a party subject to foreign laws or if Transactions are made on markets in other 
jurisdictions, including markets formally linked to a domestic market, recovery of the sums invested and any profits or gains may be 
reduced, delayed or prevented by exchange controls, debt moratorium or other actions imposed by the government or other official 
bodies.  Before the Customer trades the Customer should enquire about any rules relevant to the Customer's particular Transactions.  
The Customer's local regulatory authority will be unable to compel the enforcement of the rules of regulatory authorities or markets in 
other jurisdictions where the Transactions have been effected.  The Customer should obtain details about the different types of redress 
available in both the Customer's home jurisdiction and other relevant jurisdiction before starting to trade.  The money received or held by 
CMSHK for the Customer in respect of China Connect Securities may not be protected deposit under the Deposit Protection Scheme in 
Hong Kong.  
3. 
Taxation 
Income or profit from trading in any investments may be subject to withholding tax or capital gains tax (if any) or other tax of the country 
of the issuer or the country in which such investments are traded.  In particular, in the case of cash dividend and bonus issues, the 
Customer may be subject to dividend withholding tax imposed by SAT or other relevant China Connect Authorities.. In such event, 
unless the issuer agrees to gross-up the income or profit received by the Customer, the Customer may only receive any payment or 
proceeds of sale or redemption of the investment less the withholding tax or capital gains tax (if any) or other tax, as required by the 
relevant regulations.  Customers may not be able to claim the benefits of a double income tax treaty or otherwise qualify for a reduction 
of withholding tax in respect of investments made through CMSHK. The inability to claim the benefits of a double income tax treaty or 
otherwise qualify for reductions of withholding tax will increase the tax paid in respect of the investment compared to if such treaty 
qualification or withholding deduction were available.   
4. 
Foreign fees and levies 
Trading in China Connect  Securities may be subject to additional fees and levies under the relevant regulations and from foreign 
Regulators.  The amounts of such fees and levies may change from time to time.  The Customer may only receive any payment or 
proceeds of sale or redemption of the investment less such fees and levies. 
5. 
Risk of margin trading 
The risk of loss in financing a transaction by deposit of collateral is significant. The Customer may sustain losses in excess of the 
Customer's cash and any other assets deposited as collateral with CMSHK.  Market conditions may make it impossible to execute 
contingent orders, such as "stop-loss" or "stop-limit" orders.  The Customer may be called upon at short notice to make additional margin 
deposits or interest payments.  If the required margin deposits or interest payments are not made within the prescribed time, the 
Customer's collateral may be liquidated without the Customer's consent. Moreover, the Customer will remain liable for any resulting 
deficit in the Customer's account and interest charged on the Customer's account. The Customer should therefore carefully consider 
whether such a financing arrangement is suitable in light of the Customer's own financial position and investment objectives. 
6. 
Not Protected by the Investor Compensation Fund or the China Securities Investor Protection Fund (
中國投資者保護
基金
) ("CSIPF") 
Investor Compensation Fund  
Since China Connect  Securities are not securities or futures contracts listed or traded on a recognized stock market (as defined under 
the SFO), recognized futures market (as defined under the SFO), or other markets currently prescribed by rules made under the SFO, 
they will not be covered by the Hong Kong Investor Compensation Fund ("Investor Compensation Fund ").    
The Investor Compensation Fund is established to pay compensation to investors of any nationality who suffer pecuniary losses as a 
result of default of a licensed intermediary or authorised financial institution in relation to exchange-traded products in Hong Kong.  
Examples of default are insolvency, in bankruptcy or winding up, breach of trust, defalcation, fraud, or misfeasance. 
How to copy a pdf image into a word document - copy, paste, cut PDF images in C#.net, ASP.NET, MVC, Ajax, WinForms, WPF
Detailed tutorial for copying, pasting, and cutting image in PDF page using C# class code
how to copy an image from a pdf file; how to copy pdf image into word
How to copy a pdf image into a word document - VB.NET PDF copy, paste image library: copy, paste, cut PDF images in vb.net, ASP.NET, MVC, Ajax, WinForms, WPF
VB.NET Tutorial for How to Cut or Copy an Image from One Page and Paste to Another
cut picture pdf; how to cut a picture out of a pdf
32 
As for Northbound trading, according to the SFO, the Investor Compensation Fund will only cover products traded in Hong Kong’
recognised securities market (SEHK) and recognised futures market (Hong Kong Futures Exchange Limited, "HKFE"). Since default 
matters in Northbound trading via the China Stock Connect do not involve products listed or traded in the SEHK or HKFE, so similar to 
the case of investors trading other foreign Securities, they will not be covered by the Investor Compensation Fund. 
For further information on Investor Compensation Fund, please refer to the website of Investor Compensation Company Limited.  For 
information on licensees and registered institutions under the SFC, please consult the Public Register of Licensed Persons & Registered 
Institutions in the SFC website. 
CSIPF  
Northbound trading under the Shanghai-Hong Kong Stock Connect is not, and other China Stock Connect may not be, protected by the 
CSIPF.    
According to the Measures for the Administration of Securities Investor Protection Fund 
《證券投資者保護基金管理辦法》
, the functions 
of CSIPF include  “indemnifying  creditors as  required  by China’s  relevant  policies  in  case  a  securities  company is  subjected  t
compulsory regulatory measures including  dissolution,  closure, bankruptcy  and  administrative takeover  by  CSRC and custodian 
operation” or “other functions approved by the State Council”. As far as Hong Kong investors participating in Northbound trad
ing are 
concerned, since they are carrying out Northbound trading through securities brokers in Hong Kong and these brokers are not PRC 
brokers, therefore they are not protected by CSIPF in the PRC. 
7. 
RMB Currency Risk 
RMB may not be freely convertible and conversion may be subject to such exchange controls and restrictions that may be imposed from 
time to time.  The Customer's ability to remit or repatriate funds into the PRC or out of the PRC will be restricted by applicable laws, 
by-laws, rules and/or regulations.  Should the conversion of RMB be subject to a daily limit, the Customer may have to allow time for 
conversion of RMB from/to another currency of an amount exceeding the daily limit.  There is no guarantee that the exchange rate of 
RMB will not depreciate.   
Hong Kong and overseas Customers who hold a local currency other than RMB will be exposed to currency risk if they invest in a RMB 
product. This is because such RMB product(s) may give rise to the need for the conversion of the local currency into RMB.  During the 
conversion, the Customer may also incur currency conversion costs. Even if the price of the RMB asset remains the same when the 
Customer purchased it and when the Customer redeems / sells it, the Customer may still incur a loss when converting the redemption / 
sale proceeds into local currency if RMB has depreciated. 
8. 
Quotas used up 
When the respective aggregate quota balance for Northbound trading is less than the Daily Quota, the corresponding Northbound buy 
orders will be suspended on the next trading day (sell orders will still be accepted) until the balance of the Aggregate Quota returns to the 
daily quota level. 
Once the Daily Quota is used up, acceptance of the corresponding buy orders will also be immediately suspended and no further buy 
orders will be accepted for the remainder of the day. Buy orders which have been accepted will not be affected by the using up of the 
Daily Quota, while sell orders will be continued to be accepted. Depending on the balance of the Aggregate Quota situation, buying 
services will be resumed on the following trading day. 
9. 
Foreign Shareholding Restrictions 
The trading of Securities under the China Stock Connect is subject at all times to the relevant regulations, including the  Foreign 
Shareholding Restrictions, which impose purchasing and  holding limits.  These limitations and restrictions may have the effect of 
restricting the Customer's ability to purchase, subscribe for or hold any China Connect Securities or take up any entitlements in respect 
of China Connect Securities, or requiring the Customer to reduce its holdings in any China Connect Securities, whether generally or at a 
particular point of time, and whether by way of forced sale or otherwise, and notwithstanding that the Customer's individual holding does 
not exceed such limitations or restrictions.   As such, the Customer may incur loss arising from such limitations, restrictions and/or forced 
sale. 
10. 
Trading day 
The China Stock Connect may only operate on days when the relevant markets are open for trading and when banks in the relevant 
markets are open on the corresponding settlement days as specified under the China Connect Rules.  It is therefore possible that there 
are occasions when it is a normal trading day for the PRC market but Hong Kong investors cannot carry out any China Connect 
Securities trading.  The Customer should take note of the days the China Stock Connect is open for business and decide according to 
their own risk tolerance capability whether or not to take on the risk of price fluctuations in China Connect Securities during the time when 
the China Stock Connect is not trading.  
11. 
Restrictions on selling imposed by front-end monitoring 
For Customers who usually keep their China Connect Securities outside of their brokers, if they want to sell certain China Connect 
Securities they hold, they must transfer those China Connect Securities to the respective accounts of their brokers before the cut-off time 
as specified by CMSHK in its sole discretion from time to time.  Only settled China Connect Securities are allowed to be sold on any 
China Connect Trading Day. 
12. 
The recalling of eligible stocks 
The list of China Connect Securities is subject to change and certain China Connect Securities may be recalled from the scope of eligible 
securities for trading via the China Stock Connect.  When a stock is recalled from the scope of eligible stocks for trading via the China 
Stock Connect for any reason, the stock can only be sold but is restricted from being bought. This may affect the investment portfolio or 
strategies of the Customer. The Customer should therefore pay close attention to the list of eligible stocks as provided and renewed from 
time to time by the relevant China Connect Markets and the SEHK. 
13. 
China Connect  Securities and China Connect Rules 
The China Connect Rules may be amended or changed from time to time, and such rules may be subject to any amendments or 
changes to the trading rules of the China Connect Markets and/or the SEHK, and any relevant regulations.  The China Connect Rules 
VB.NET PDF insert image library: insert images into PDF in vb.net
digital photo, signature and logo into PDF document. Add images to any selected PDF page in VB.NET. Ability to put image into defined location on PDF page.
copy picture from pdf to powerpoint; copy paste picture pdf
C# PDF Page Extract Library: copy, paste, cut PDF pages in C#.net
Ability to copy selected PDF pages and paste into another PDF The portable document format, known as PDF document, is a widely-used form of file that
paste image in pdf file; copy image from pdf preview
33 
and other relevant regulations in respect of the China Connect Securities and China Stock Connect is still subject to development, and 
there is uncertainty and risk as to the scope, application, and interpretation of the China Connect Rules and other relevant regulations, 
including any new taxes, fees or levies and whether the arrangements contemplated under this Agreement (including Schedule IA) are 
permitted under the relevant regulations.  The China Connect Markets may request the SEHK to require CMSHK to issue warning 
statements (verbally or in writing) to the Customer, and not to extend Northbound trading Service to the Customer.  The China Connect 
Markets may be closed, or trading on the China Connect Markets may be  suspended, whether temporarily or  permanently.  The 
Customer may incur loss in the event that the China Connect Authorities determine that these arrangements are not permitted or in the 
event of any change to the China Stock Connect, or regulations in respect of China Connect Securities, the China Connect Securities 
available for trading through the China Stock Connect, or the suspension or closure (whether temporary or permanent) of the China 
Stock Connect.  For example, the Customer may find it is not able to acquire, dispose of or hold certain China Connect Securities or its 
entitlements in the event of certain changes to the China Connect Rules, which may affect the investment portfolio or strategies of the 
Customer or cause the Customer to incur loss.  CMSHK is not liable to the Customer in relation to such determination or change or the 
consequences of such determination or change. 
The HKSCC, Hong Kong Exchanges and Clearing Limited, SEHK, SEHK Subsidiary, the China Connect Markets and their respective 
directors, employees and agents shall not be responsible or held liable for any loss or damage directly or indirectly suffered by CMSHK, 
the Customer, special participants and non-clearing participants of the Central Clearing and Settlement System (if applicable) or any 
third parties arising from or in connection with Northbound trading, the China Connect Clearing Services (as defined under the General 
Rules of the Central Clearing and Settlement System), the China Stock Connect System (as defined under the Rules and Regulations of 
The Stock Exchange of Hong Kong Limited), the SEHK/China Connect Markets making, amending or enforcing the China Connect 
Rules or the Applicable  Regulations,  or any action taken by the SEHK/China Connect  Markets in discharge of its supervisory or 
regulatory  obligations  or functions  including any action taken  to  deal  with  abnormal trading  conduct  or activities. In addition, the 
Customer may find that it is not able to execute certain type(s) or category(ies) of transactions contemplated under Schedule IA, such as 
margin trading in China Connect Securities via the China Stock Connect or orders with prices beyond the price limits of China Connect 
Securities or in respect of China Connect Securities of which trading has been suspended due to price limits. 
The relevant regulations of the PRC and may be different from the rules and regulations applicable to Securities listed on the SEHK.  The 
Customer may find that it is not able to exercise equivalent rights (e.g. right to vote by proxy) as holders of China Connect Securities as 
compared with PRC holders of the same China Connect Securities, or as compared with Securities listed on the SEHK.  The Customer 
may find that it is unable to acquire or dispose of China Connect Securities using the same processes or operational mechanisms as 
compared with those used in acquiring or disposing of Securities listed on the SEHK.  The Customer should read, understand and 
accept all relevant rules and any amendments thereof and seek independent professional advice if needed.  
14. 
Restrictions on Instructions 
In respect of China Connect Securities, the Customer will be subject to the restrictions under the China Connect Rules and rules of the 
China Connect Markets in addition to the rules of the SEHK.  Instructions of the Customer that are not in compliance with the China 
Connect Rules, the rules of the China Connect Markets or other Applicable Regulations may therefore be rejected or cancelled by 
CMSHK, and part or all of the Instruction may not be executed.  The China Connect Markets may not accept amendments to Instructions, 
and any modifications to an Instruction in respect of China Connect Securities may therefore require cancellation of the outstanding 
Instruction and input of a new Instruction.  The Customer should read and understand China Connect Rules carefully before placing 
Instructions with CMSHK to avoid rejection, cancellation, or non-execution of Instructions. 
15. 
Disclosure obligations 
The Customer may be subject to PRC regulations in respect of disclosures of interest in China Connect Securities, and may be restricted 
from acquiring or disposing of China Connect Securities under the regulations.  For example, in the event the Customer's interest in 
China Connect Securities crosses a stipulated threshold under the PRC regulations, the Customer may be required to disclose its details 
and interest holding positions to PRC Regulators, and may be restricted from further acquiring or disposing of, or from receiving 
proceeds or other returns from acquiring, holding or disposing of, such China Connect Securities within a stipulated time frame or as 
prescribed by applicable laws, by-laws, rules and/or regulations from time to time.  There is no guarantee that the Customer may be 
exempt from the disclosure requirements and the relevant trading restrictions in respect of China Connect Securities and the Customer 
is solely responsible for compliance with such regulations.  CMSHK is not obliged to determine, advise or assist the Customer in any way 
in respect of the disclosure obligations or trading restrictions applicable to the Customer under any such regulations.   
16. 
Risk of default by ChinaClear 
Although considered remote, trading under the China Stock Connect is subject to the risk of default by ChinaClear as the host central 
counterparty in the PRC.  In an event of default by ChinaClear, the HKSCC will in good faith seek recovery of the outstanding stocks and 
monies from ChinaClear through available legal channels and through ChinaClear's liquidation process, if applicable.  HKSCC will in 
turn distribute the stocks or monies recovered to Hong Kong clearing participants on a pro-rata basis.  The Customer may not be able to 
recover all or any part of its outstanding stocks and/or monies in an event of default by ChinaClear. 
17. 
Short Swing Profit Rule 
Under PRC laws, rules and regulations, the "short swing profit rule" requires the Customer to give up or return any profits made from 
purchases and sales in respect of China Connect Securities of a particular PRC listed company if (a) the Customer's shareholding in 
such PRC listed company exceeds the threshold prescribed by the relevant China Connect Authority from time to time and (b) the 
corresponding sale  transaction occurs within the  six months after a purchase transaction, or vice versa. The Customer (and the 
Customer alone) must comply with the "short swing profit rule". CMSHK has no responsibility to alert the Customer or otherwise assist 
the Customer in complying with the "short swing profit rule”.
VB.NET PDF Page Extract Library: copy, paste, cut PDF pages in vb.
Dim page As PDFPage = doc.GetPage(3) ' Select image by the point (50F VB.NET programming example below will show you how to copy pages from a PDF file and
how to copy an image from a pdf in preview; how to copy pictures from pdf in
C# PDF Image Extract Library: Select, copy, paste PDF images in C#
How to C#: Extract Image from PDF Document. Support PDF on. Able to edit, add, delete, move, and output PDF document image. Extract
paste picture into pdf preview; how to copy text from pdf image
34 
SCHEDULE III 
Part III 
RISK DISCLOSURE STATEMENTS AND DISCLAIMERS 
FOR TRADING IN OPTIONS 
This brief statement does not disclose all of the risks and other significant aspects of trading in futures contracts or options. In light of the 
risks, you should undertake such transactions only if you understand the nature of the contracts (and contractual relationships) into which 
you are entering and the extent of your exposure to risk. Trading in futures contracts or options is not suitable for many members of the 
public. You should carefully consider whether trading is appropriate for you in light of your experience, objectives, financial resources and 
other relevant circumstances. 
1. 
Risk of Trading Futures and Options 
The risk of loss in trading futures contracts or options is substantial. In some circumstances, you may sustain losses in excess of your 
initial margin funds. Placing contingent orders, such as stop-loss or stop-limit orders, will not necessarily avoid loss. Market conditions 
may make it impossible to execute such orders. You may be called upon at short notice to deposit additional margin funds. If the required 
funds are not provided within the prescribed time, your position may be liquidated. You will remain liable for any resulting deficit in your 
account. You should therefore study and understand futures contracts and options before you trade and carefully consider whether such 
trading is suitable in the light of your own financial position and investment objectives. You should also inform yourself of exercise and 
expiration procedures and your rights and obligations upon exercise or expiry. 
2. 
Risk of Margin Trading 
The risk of loss in financing a transaction by deposit of collateral is significant. You may sustain losses in excess of your cash and any 
other assets deposited as collateral with the licensed or registered person. Market conditions may make it impossible to execute 
contingent orders, such as "stop-loss" or "stop-limit" orders. You may be called upon at short notice to make additional margin deposits 
or interest payments. If the required margin deposits or interest payments are not made within the prescribed time, your collateral may 
be liquidated without your consent. Moreover, you will remain liable for any resulting deficit in your account and interest charged on your 
account. You should therefore carefully consider whether such a financing arrangement is suitable in light of your own financial position 
and investment objectives. 
3. 
Variable Degree of Risk 
Some Options may only be exercised on an expiry day (European-style exercise) and that other options may be exercised at any time 
before expiration (American-style exercise). Upon exercise some options require delivery and receipt of the underlying securities and 
that other options require a cash payment. 
Transactions in options carry a high degree of risk. Purchasers and sellers of options should familiarise themselves with the type of 
option (i.e. put or call) which they contemplate trading and the associated risks. You should calculate the extent to which the value of the 
options must increase for your position to become profitable, taking into account the premium and all transaction costs. 
The purchaser of options may offset or exercise the options or allow the options to expire. The exercise of an option results either in a 
cash settlement or in the purchaser acquiring or delivering the underlying interest. If the option is on a futures contract, the purchaser will 
acquire a futures position with associated liabilities for margin. If the purchased options expire worthless, you will suffer a total loss of 
your investment which will consist of the option premium plus transaction costs.  If the option is “covered” by the seller ho
lding a 
corresponding position in the underlying interest or a futures contract or another option, the risk may be reduced. If the option is not 
covered, the risk of loss can be unlimited. If you are contemplating purchasing deep-out-of-the-money options, you should be aware that 
the chance of such options becoming profitable ordinarily is remote. 
Selling (“writing” or “granting”) an option generally entails considerably greater risk than purchasing options.  Although th
e premium 
received by the seller is fixed, the seller may sustain a loss well in excess of that amount.  The seller will be liable for additional margin to 
maintain the position if the market moves unfavourably. The seller will also be exposed to the risk of the purchaser exercising the option 
and the seller will be obligated to either settle the option in cash or to acquire or deliver the underlying interest.   
Certain exchanges in some jurisdictions permit deferred payment of the option premium, exposing the purchaser to liability for margin 
payments not exceeding the amount of the premium. The purchaser is still subject to the risk of losing the premium and transaction costs.  
When the option is exercised or expires, the purchaser is responsible for any unpaid premium outstanding at that time. 
Options can involve a high degree of risk and may not be suitable for every investor.  Investors should ensure they understand those 
risks before participating in the options market. 
4. 
Terms and Conditions of Contracts 
You should ask the firm with which you deal about the terms and conditions of the specific futures or options which you are trading and 
associated  obligations  (e.g.  the  expiration  dates  and  restrictions  on  the  time  for  exercise).  Under  certain  circumstances  the 
specifications of outstanding contracts (including the exercise price of an option) may be modified by the exchange or clearing house to 
reflect changes in the underlying interest. 
5. 
Suspension or Restriction of Trading and Pricing Relationships 
Market conditions (e.g. illiquidity) and/or the operation of the rules of certain markets (e.g. the suspension of trading in any contract or 
contract month because of price limits or “circuit breakers”) may increase the risk of loss by making it difficult or impossi
ble to effect 
transactions or liquidate/offset positions. If you have sold options, this may increase the risk of loss. 
Further, normal pricing relationships between the underlying interest and the futures, and the underlying interest and the option may not 
exist. This can occur when, for example, the futures contract underlying the option is subject to price limits while the option is not. The 
absence of an underlying reference price may make it difficult to judge “fair value”.
6. 
Deposited Cash and Property 
You should familiarise yourself with the protections given to money or other property you deposit for domestic and foreign transactions, 
particularly in the event of a firm insolvency or bankruptcy. The extent to which you may recover your money or property may be 
VB.NET PDF Image Extract Library: Select, copy, paste PDF images
VB.NET PDF - Extract Image from PDF Document in VB.NET. Support PDF Image Extraction from a Page, a Region on a Page, and PDF Document in VB.NET Project.
copy image from pdf to ppt; how to copy and paste a picture from a pdf document
VB.NET PDF Convert to Word SDK: Convert PDF to Word library in vb.
In order to convert PDF document to Word file using VB.NET programming code, you have to integrate following assemblies into your VB.NET class application by
paste image in pdf preview; paste picture into pdf
35 
governed by specific legislation or local rules. In some jurisdictions, property which had been specifically identifiable as your own will be 
pro-rated in the same manner as cash for purposes of distribution in the event of a shortfall. 
7. 
Risk of providing an authority to repledge your securities collateral etc. 
There is risk if you provide the licensed or registered person with an authority that allows it to apply your securities or securities collateral 
pursuant to a securities borrowing and lending agreement, repledge your securities collateral for financial accommodation or deposit 
your securities collateral as collateral for the discharge and satisfaction of its settlement obligations and liabilities. 
If your securities or securities collateral are received or held by the licensed or registered person in Hong Kong, the above arrangement 
is allowed only if you consent in writing. Moreover, unless you are a professional investor, your authority must specify the period for 
which it is current and be limited to not more than 12 months. If you are a professional investor, these restrictions do not apply. 
Additionally, your authority may be deemed to be renewed (i.e. without your written consent) if the licensed or registered person issues 
you a reminder at least 14 days prior to the expiry of the authority, and you do not object to such deemed renewal before the expiry date 
of your then existing authority. 
You are not required by any law to sign these authorities. But an authority may be required by licensed or registered persons, for 
example, to facilitate margin lending to you or to allow your securities or securities collateral to be lent to or deposited as collateral with 
third parties. The licensed or registered person should explain to you the purposes for which one of these authorities is to be used. 
If you sign one of these authorities and your securities or securities collateral are lent to or deposited with third parties, those third parties 
will have a lien or charge on your securities or securities collateral. Although the licensed or registered person is responsible to you for 
securities or securities collateral lent or deposited under your authority, a default by it could result in the loss of your securities or 
securities collateral. 
A cash account not involving securities borrowing and lending is available from most licensed or registered persons. If you do not require 
margin facilities or do not wish your securities or securities collateral to be lent or pledged, do not sign the above authorities and ask to 
open this type of cash account. 
8. 
Warning to Option Writers 
As a writer of an option you may be required at any time before expiry to delivery (pay for) the underlying securities to the full value of the 
strike price multiplied by the number of underlying securities. This obligation may be wholly disproportionate to the value of premium 
received at the time the options were written and may be required at short notice. 
C# Create PDF from Word Library to convert docx, doc to PDF in C#.
A convenient C#.NET control able to turn all Word text and image content into high quality PDF without losing formatting.
how to cut a picture from a pdf document; preview paste image into pdf
C# PDF Convert to Word SDK: Convert PDF to Word library in C#.net
to remove watermark and save PDF text, image, table, hyperlink The magnification of the original PDF page size with specified resolution and save it into stream
how to copy and paste an image from a pdf; copy picture to pdf
36 
SCHEDULE III 
Part IV 
DERIVATIVE RISKS 
This brief statement does not disclose all of the risks and other significant aspects of trading in derivatives. In light of the risks, you should 
undertake such transactions only if you understand the nature of the contracts (and contractual relationships) into which you are entering 
and the extent of your exposure to risk. Trading in derivatives is not suitable for many members of the public. You should carefully 
consider  whether  trading  is  appropriate  for  you  in  light  of  your  experience,  objectives,  financial  resources  and  other  relevant 
circumstances. 
FEATURES AND RISK DISCLOSURE OF DERIVATIVE PRODUCTS 
1. 
LISTED EQUITY LINKED INSTRUMENTS (ELI) 
ELI are structured products which can be listed on The Stock Exchange of Hong Kong Limited under Chapter 15A of the Main Board 
Listing Rules. They are marketed to retail and institutional investors who want to earn a higher interest rate than the rate on an ordinary 
time deposit and accept the risk of repayment in the form of the underlying shares or losing some or all of their investment. 
ELI are traded in board lots and the minimum trading unit is one board lot. One board lot of ELI equals one board lot of its underlying 
security or its multiples. The duration of an ELI ranges from 28 days to two years. ELI are traded scripless in Hong Kong dollars and odd 
lots are settled in cash. Investors should note that short selling of ELI is prohibited. 
An ELI’s investment returns are often linked to the performance of their underlying stock(s). But for the purpose of increasi
ng the overall 
return from that of plain-vanilla ELIs, some issuers may include additional features, such as early call, knock-in and daily accrual coupon. 
These features may affect the return of the ELIs in different ways. 
TYPES 
To match their directional view on the underlying securities, investors may choose from three different types of ELI listed on The Stock 
Exchange of Hong Kong Limited: Bull, Bear and Range. Other types of ELI may be traded on The Stock Exchange of Hong Kong Limited 
in future. 
CHARACTERISTICS 
Early Call 
ELI with early call feature will be terminated early if the closing price of the underlying stock (or 
in the case of a basket, that of the worst performing stock) is at or above its call price on a call 
observation date. 
Knock-in/ Knock-out Options  Typically a currency and commodity option, a knock-in and knock out options allow the option 
writer to set a limit with a view towards minimizing losses from volatile price movements. The 
higher the market volatility, the greater is the probability that a knock-in option is triggered. 
If the closing price of the underlying stock is at or below the trigger price on any knock-in 
observation date, a knock-in event occurs. The observation dates can be set as certain dates 
or certain periodic dates (e.g. monthly, quarterly). It also can be each scheduled trading day 
from the issue date to the scheduled final valuation date. 
 knock-out  option  expires  worthless  if  the  price  of  an  underlying  asset  crosses  the 
pre-determined threshold. As the profit opportunity is limited, barrier options such as these are 
sold  cheaper  than  standard  options.  They  are  suitable  only  for  investors  with  a  strong 
directional understanding or premium constraints and in a relatively stable market environment 
with little price movements. 
Daily Accrual Coupon 
The daily accrual feature allows an investor to capture daily price movements of the underlying 
stock. The ELI with daily accrual features take into account the number of trading days on 
which the closing price of the underlying stock is at or above the accrual coupon price during an 
observation period. 
More than one accrual coupon price may be available. Different coupons may accrue for each 
day when the closing price of the underlying stock is above the high accrual coupon price, 
between the high accrual coupon price and the low accrual coupon price, and below the low 
accrual coupon price. In such case, it is possible that no coupon will be accrued if the closing 
price of the underlying stock is below the accrual coupon price throughout the observation 
period. 
TRADING ARRANGEMENT 
When ELI are issued, issuers will indicate on the listing document and launch announcement whether the ELI are to be settled by a cash 
payment or physical delivery upon expiry. Once listed, neither the issuers nor the holders are allowed to opt for an alternative settlement 
method at expiry. 
RISK DISCLOSURE 
Exposure to equity market 
Investors are exposed to price movements in the underlying security and the stock market, the 
impact  of  dividends and corporate actions  and  counterparty risks. Investors must  also be 
prepared to accept the risk of receiving the underlying shares or a payment less than their 
original investment. 
Possibilities of losing 
investment 
Investors may lose part or all of their investment if the price of the underlying security moves 
against their investment view. 
Price adjustment 
Investors should note that any dividend payment on the underlying security may affect its price 
and the payback of the ELI at expiry due to ex-dividend pricing. Investors should also note that 
issuers may make adjustments to the ELI due to corporate actions on the underlying security. 
Interest rates 
While most ELI offer a yield that is potentially higher than the interest on fixed deposits and 
traditional bonds, the return on investment is limited to the potential yield of the ELI. 
Potential yield 
Investors should consult their brokers on fees and charges related to the purchase and sale of 
37 
ELI and payment / delivery at expiry. The potential yields disseminated by HKEx have not 
taken fees and charges into consideration. 
2. 
STOCK OPTIONS 
It is a contract that involves two parties, a buyer and a seller. An option’s buyer has the right, but not the obligation, to
buy according to 
a “call” option from, or sell according to a “put” option to the seller the specified underlying assets. 
Option contracts are for an agreed 
quantity of an underlying asset, price, and future period. If the buyer (or holder) exercises his right, the option's seller (or writer) has to 
settle according to the contract's specifications.  An option holder is described as having a long position, while an option writer has a 
short position. 
CHARACTERISTICS 
Underlying asset 
The assets underlying options can be stocks, market indices, currencies, commodities, debt 
instruments, and so on. In Hong Kong, exchange-traded options' underlying assets are mainly 
stocks and market indices. 
Exercise / Strike price 
This is the predefined price at which the option's holder trades the underlying asset with the 
writer. 
Expiry day 
The last day on which a holder can exercise an option. 
Exercise style 
There are two types of exercise styles. An American-style option can be exercised during any 
trading day on or before the expiry date. European-style options can only be exercised on the 
expiry day. 
Settlement method 
This is the predetermined method in which the writer settles an option, and depends on what's 
stated in the contract. An option can be settled either by physical delivery of the underlying 
asset or in cash. 
RISK DISCLOSURE 
Risk of Trading Options 
The risk of loss in trading futures contracts or options is substantial. In some circumstances, 
you may sustain losses in excess of your initial margin funds. Placing contingent orders, such 
as "stop-loss" or "stop-limit" orders, will not necessarily avoid loss.  Market conditions may 
make it impossible to execute such orders. You may be called upon at short notice to deposit 
additional margin funds. If the required funds are not provided within the prescribed time, your 
position may be liquidated. You will remain liable for any resulting deficit in your account. You 
should therefore study and understand options before you trade and carefully consider whether 
such trading is suitable in the light of your own financial position and investment objectives. If 
you trade options you should inform yourself of the exercise and expiration procedures and 
your rights and obligations upon exercise or expiry. 
Variable degree of risk 
Transactions in options carry a high degree of risk. Purchasers and sellers of options should 
familiarize themselves with the type of option (i.e. put or call) which they contemplate trading 
and the associated risks. You should calculate the extent to which the value of the options must 
increase  for your  position  to become profitable,  taking into  account the  premium and all 
transaction costs. 
The purchaser of options may offset or exercise the options or allow the options to expire. The 
exercise  of an  option  results either in  a cash settlement  or in  the purchaser acquiring or 
delivering the underlying interest. If the option is on a futures contract,  the purchaser will 
acquire a futures position with associated liabilities for margin (see the section on Futures 
above). If the purchased options expire worthless, you will suffer a total loss of your investment 
which will  consist of the  option  premium  plus transaction costs. If  you are contemplating 
purchasing  deep-out-of-the-money options, you  should  be aware that the chance  of such 
options becoming profitable ordinarily is remote. 
Sell
ing  (“writing”  or  “granting”)  an  option  generally  entails  considerably  greater  risk  than 
purchasing options. Although the premium received by the seller is fixed, the seller may sustain 
a loss well in excess of that amount. The seller will be liable for additional margin to maintain 
the position if the market moves unfavourably. The seller will also be exposed to the risk of the 
purchaser exercising the option and the seller will be obligated to either settle the option in cash 
or to acquire or deliver the underlying interest. If the option is on a futures contract, the seller 
will acquire a position in a futures contract with associated liabilities for margin. If the option is 
“covered” by the seller holding a corresponding position in the underlying intere
st or a futures 
contract or another option, the risk may be reduced. If the option is not covered, the risk of loss 
can be unlimited. 
Certain exchanges in  some jurisdictions  permit deferred payment  of the  option  premium, 
exposing  the  purchaser to liability  for margin payments  not exceeding the  amount of  the 
premium. The purchaser is still subject to the risk of losing the premium and transaction costs. 
When the option is exercised or expires, the purchaser is responsible for any unpaid premium 
outstanding at that time. 
Terms and conditions of the 
contract 
You should ask the firm with which you deal about the terms and conditions of the specific 
futures or options which you are trading and associated obligations (e.g. the circumstances 
under which you may become obliged to make or take delivery of the underlying interest of a 
futures contract and, in respect of options, expiration dates and restrictions on the time for 
exercise. Under certain circumstances the specifications of outstanding contracts (including 
the exercise price of an option) may be modified by the exchange or clearing house to reflect 
changes in the underlying interest. 
Suspension or restriction of 
trading and pricing 
relationships 
Market conditions (e.g. illiquidity) and/or the operation of the rules of certain markets (e.g. the 
suspension of trading in any  contract or  contract month because  of  price limits  or “circuit 
breakers”) may increase the risk of loss by making it difficult or impossible to effect transactions 
or liquidate/offset positions. If you have sold options, this may increase the risk of loss. 
Further, normal pricing relationships between the underlying interest and the futures, and the 
underlying interest and the option may not exist. This can occur when, for example, the futures 
38 
contract underlying the option is subject to price limits while the option is not. The absence of 
an underlying reference price may make it difficult to judge “fair value”.
Deposited cash and property  You  should familiarize  yourself with the  protections given to money or  other property  you 
deposit for domestic and foreign transactions, particularly in the event of a firm insolvency or 
bankruptcy. The extent to which you may recover your money or property may be governed by 
specific legislation or local rules. In some jurisdictions, property which had been specifically 
identifiable as  your  own  will  be  pro-rated  in  the  same  manner as  cash  for purposes  of 
distribution in the event of a shortfall. 
6. 
Commission and other 
charges 
Before you begin to trade, you should obtain a clear explanation of all commission, fees and 
other charges for which you will be liable. These charges will affect your net profit (if any) or 
increase your loss. 
Transaction in other 
jurisdictions 
Transactions on markets in other jurisdictions, including markets formally linked to a domestic 
market, may expose you to additional risk. Such markets may be subject to regulation which 
may offer different or diminished investor protection. Before you trade  you should enquire 
about any rules relevant to your particular transactions. Your local regulatory authority will be 
unable to compel the enforcement of the rules of regulatory authorities or markets in other 
jurisdictions where your transactions have been effected. You should ask the firm with which 
you deal for details about the types of redress available in both your home jurisdiction and other 
relevant jurisdictions before you start to trade. 
Currency risks 
The profit or loss in transactions in foreign currency-denominated contracts (whether they are 
traded in your own or another jurisdiction) will be affected by fluctuations in currency rates 
where there is a need to convert from the currency denomination of the contract to another 
currency. 
Trading facilities 
Electronic trading  facilities are  supported  by  computer-based component systems for  the 
order-routing, execution, matching, registration or clearing of trades. As with all facilities and 
systems, they are vulnerable to temporary disruption or failure. Your ability to recover certain 
losses may be subject to limits on liability imposed by the system provider, the market, the 
clearing house and/or participant firms. Such limits may vary: you should ask the firm with 
which you deal for details in this respect. 
10 
Electronic trading 
Trading on an electronic trading system may differ from trading on other electronic trading 
systems. If you undertake transactions on an electronic trading system, you will be exposed to 
risks associated with the system including the failure of hardware and software. The result of 
any system failure may be that your order is either not executed according to your instructions 
or is not executed at all. 
11 
Off-exchange transactions 
In some jurisdictions, and only then in restricted circumstances, firms are permitted to effect 
off-exchange transactions. The firm with which you deal may be acting as your counterparty to 
the transaction. It may be difficult or impossible to liquidate an existing position, to assess the 
value, to determine a fair price or to assess the exposure to risk. For these reasons, these 
transactions may involve increased risks. Off-exchange transactions may be less regulated or 
subject to a separate regulatory regime. Before you undertake such transactions, you should 
familiarize yourself with applicable rules and attendant risks.  
12. 
Risk of client assets 
received or held outside  
Hong Kong 
Client assets received or held by the licensed or registered person outside Hong Kong are 
subject to the applicable laws and regulations of the relevant overseas jurisdiction which may 
be different from the SFO and the rules made thereunder. Consequently, such client assets 
may not enjoy the same protection as that conferred on client assets received or held in Hong 
Kong. 
3. 
BOND 
Bond is a debt instrument issued for a predetermined period of time with the purpose of raising capital by borrowing. A bond generally 
involves a promise to repay the principal and interest on specified dates. This kind of debt instrument may also be called as bills or notes 
and these names are used interchangeably in the market. 
CHARACTERISTICS 
Issuer 
The party who borrows the money. The bonds are classified by the nature of their issuers, for 
example, corporate bonds (by listed companies or their subsidiaries), government bonds (by 
governors or government authorities), and supranational bond (by supranational organization, 
for example, the World Bank). 
Principal 
This is amount repaid to bondholder when bond matures; it is also called par value or face 
value. 
Coupon rate 
The rate which issuer pays interest on the principal to bondholder in regular intervals, e.g. 
annually, semi-annually, quarterly. The coupon rate can be fixed where the rate will not change 
over the term of the bond. The rate can be floating which will adjust periodically according to 
the  predetermined  benchmark,  e.g.  HIBOR.  The  coupon  rate  can  also  be  zero,  e.g. 
zero-coupon bond sold at low price than principal but will be repaid in principal upon maturity. 
Term 
This is the tenor of the bond which issuer has promised to meet its obligations under the bond. 
Special feature 
“Callable” bond grants the issuer the right to replay the bond before matures.
“Puttable” bond gives bondholder the right to 
sell bond back to issuer. 
“Convertible” bond gives you the right to convert bond into a specified number of unissued 
shares  of  the  issuer  or  a  related  company.  “Exchangeable”  bond  allows  bondholder  to 
exchange the bond for the shares of any organization which are already in issue and held by 
the issuer or a related company. 
Guarantor 
Some bonds are guaranteed by a third party called guarantor. In case of defaults of issuer, the 
39 
guarantor agrees to repay the principal and/or interest to bondholder. 
RISK DISCLOSURE 
Default risk 
This is a risk that issuer may fail to pay bondholder the interest or principal as scheduled. 
2. 
Interest rate risk 
The price of a fixed rate bond will drop when the interest rate rises. If the bond to be sold before 
matures, the bond price may be less than the purchase price. 
Exchange rate risk 
Exchange rate risk exists if the bond is dominated in foreign currency. 
Liquidity risk 
In case  of  emergency  to  sell  bond  before  maturity, there is  a risk  of  low liquidity  of  the 
secondary bond market. 
Equity risk 
If the bond is “convertible” and “exchangeable”, equity risk associated with the stock will be 
existed. 
4. 
WARRANTS 
Warrants are an instrument which gives investors the right - but not the obligation - to buy or sell the Warrants
underlying asset at a 
pre-set price on or before a specified date. There are two main types of warrants, namely, subscription warrants and derivative warrants. 
5. 
SUBSCRIPTION WARRANTS 
Subscription warrants are issued by a listed company and give holders the rights to buy the underlying shares of such company. They 
are either attached to new shares sold in initial public offerings, or distributed together with declared dividends, bonus shares or rights 
issues. Subscription warrants are valid between 1 and 5 years. Upon exercise, the underlying company will issue new shares and deliver 
them to the warrant holders. 
6. 
DERIVATIVE WARRANTS 
Derivative warrants are issued by financial institutions. Unlike subscription warrants which must be call warrants, derivative warrants can 
be call or put warrants. Most of the derivative warrants in the market have a shorter life, ranging from 6 months to 2 years normally, 
although the current Listing Rules allow a maximum life of 5 years. 
Derivative warrants can be linked with a single stock, a basket of stocks, an index, a currency, a commodity or a futures contract (e.g. oil 
futures). They can be settled by cash or physical delivery, which must be specified by the issuers at launch. However, basket 1, index 
warrants and warrants on stocks listed overseas are settled by cash only. 
In exercising a call derivative warrant on a single stock with physical settlement, the issuer will deliver the underlying shares to the 
warrant holder. This does not involve the issuance of new shares by the underlying listed company as in the case of subscription 
warrants. 
Furthermore, every derivative warrant has a designated liquidity provider to help improve the liquidity of the instrument in the market. 
Such a requirement does not apply to subscription warrants. 
CHARACTERISTICS 
Issuer 
A warrant can be issued by a listed company (i.e. subscription warrant) or a third party such as 
a financial institution (i.e. derivative warrant). 
Underlying asset 
It can be a single stock, a basket of stocks, an index, a currency, a commodity, a futures 
contract (e.g. oil futures) etc. 
Types of rights 
Don't mix up a call warrant with a put warrant. A call warrant gives you the right to buy whereas 
a put warrant gives you the right to sell the underlying asset. 
Exercise price 
The price at which you buy or sell the underlying asset in exercising a warrant. 
Conversion ratio 
This refers to the number of units of the underlying asset exchanged when exercising a unit of 
a warrant. Normally, in Hong Kong a derivative warrant on shares has the ratio of 1 (i.e. one 
warrant for one share) or 10 (i.e.10 warrants for one share). 
Expiry date 
The date on which a warrant will expire and become worthless if the warrant is not exercised. 
Exercise style 
With an American warrant, you can exercise to buy/sell the underlying asset on or before the 
expiry date. Whereas a European warrant allows exercise on the expiry date only. 
Settlement 
A warrant can be settled by cash or physical delivery upon exercise. 
TRADING ARRANGEMENT 
Derivative warrants are traded on The Stock Exchange of Hong Kong Limited during trading hours in board lot multiples settled on T+2 
(T being the transaction day). 
RISK DISCLOSURE 
Derivative  warrant trading involves high risks and is not suitable for every investor.  Investor should  understand  and consider  the 
following risks before trading in derivative warrants. 
Issuer risk 
Derivative warrant holders are unsecured creditors of the issuer and they have no preferential 
claim to any assets an issuer may hold. 
Gearing risk 
Although derivative warrants often cost less than the price of the underlying assets, a derivative 
warrant may change in value to a much greater extent than the underlying assets. Although 
potential return on derivative warrants may be higher than that on the underlying assets, it 
should be noted that in the worst case the value of derivative warrants may fall to zero and 
holders may lose their entire investment amount. 
Limited life 
Unlike stocks, derivative warrants have an expiry date and therefore a limited life. Unless the 
derivative warrants are in-the-money, they become worthless at expiration. 
40 
Time decay 
So long as other factors remain unchanged, the value of derivative warrants will decrease over 
time. Therefore, derivative warrants should never be viewed as products that are bought and 
held as long term investments. 
Market forces 
In addition to the basic factors that determine the theoretical price of a derivative warrant, 
derivative warrant prices are also affected by the demand for and supply of the derivative 
warrants. This is particularly the case when a derivative warrant issue is almost sold out and 
when there are further issues of an existing derivative warrant. 
Turnover 
High turnover should not be regarded as an indication that a derivative warrant’s price will go 
up. The price of a derivative warrant is affected by a number of factors in addition to market 
forces, such as the price of the underlying assets and its volatility, the time remaining to expiry, 
interest rates and the expected dividend on the underlying assets. 
Volatility 
Other factors being equal an increase in the volatility of the underlying asset should lead to a 
higher warrant price and a decrease in volatility lead to a lower derivative warrant price. 
7. 
CALLABLE BULL/BEAR CONTRACTS (CBBC) 
CBBC track the performance of an underlying asset without requiring investors to pay the full price required to own the actual asset. 
They are issued either as Bull or Bear contracts with a fixed expiry date, allowing investors to take bullish or bearish positions on the 
underlying asset. CBBC are issued by a third party, usually an investment bank, independent of The Stock Exchange of Hong Kong 
Limited and of the underlying asset. 
CBBC are issued with the condition that during their lifespan they will be called by the issuers when the price of the underlying asset 
reaches a level (known as the “Call Price”) specified in the listing docu
ment. If the Call Price is reached before expiry, the CBBC will 
expire early and the trading of that CBBC will be terminated immediately. The specified expiry date from the listing document will no 
longer be valid. 
CBBC may be issued with a lifespan of three months to five years and are settled in cash only. 
CHARACTERISTICS 
Price movement of CBBC 
tends to track the price of 
underlying asset closely 
The price changes of CBBC tend to follow the price change of the underlying asset (i.e. delta 
close to one). Thus, if their underlying asset increases in value, a Bull CBBC with entitlement 
ratio of 1 to 1 generally increases in value approximately the same amount whereas a Bear 
CBBC with entitlement ratio of 1 to 1 generally decreases in value by approximately the same 
amount. However, when the underlying asset of a CBBC is trading at a price close to its Call 
Price, the change in the value of CBBC may be more volatile and disproportionate with the 
change in the value of the underlying asset. 
Call Price and a Mandatory 
Call Feature 
For Bull contracts, the Call Price must be equal to or above the Strike Price. For Bear contracts, 
the Call Price must be equal to or below the Strike Price. If the underlying asset’s price reaches 
the Call Price at any time prior to expiry, the CBBC will expire early. The issuer must call the 
CBBC and trading of the CBBC will be terminated immediately. Such an event is referred to as 
a Mandatory Call Event (“MCE”).
Valuation at expiry 
CBBC can be held until maturity (if not called before expiry) or sold on The Stock Exchange of 
Hong Kong Limited before expiry. 
In the case of a Bull contract, the cash settlement amount at normal expiry will be the positive 
amount of the settlement price of the underlying asset as determined on the valuation day less 
the Strike Price. 
In the case of a Bear contract, the cash settlement amount at normal expiry will be the positive 
amount of the Strike Price less the settlement price of the underlying asset on valuation day. 
There will be no cash settlement if the amounts calculated under (a) and (b) are negative. 
RISK DISCLOSURE 
Mandatory call 
A CBBC will be called by the issuer when the price of the underlying asset hits the Call Price 
and that CBBC will expire early. Payoff for Category N CBBC will be zero when they expire 
early. When Category R CBBC expire early the holder may receive a small amount of Residual 
Value payment, but there may be no Residual Value payment in adverse situations. Once the 
CBBC is called, even though the underlying asset may bounce back in the right direction, the 
CBBC which has been called will not be revived and investors will not be able to profit from the 
bounce-back. 
Gearing effects 
Since a CBBC is a leveraged product, the percentage change in the price of a CBBC is greater 
compared with that of the underlying asset. Investors may suffer higher losses in percentage 
terms if they expect the price of the underlying asset to move one way but it moves in the 
opposite direction. 
Limited life 
A CBBC has a limited lifespan of three months to five years. The life of a CBBC may be shorter 
if called before the fixed expiry date. The price of a CBBC fluctuates with the changes in the 
price of the underlying asset from time to time and may become worthless after expiry and in 
certain cases, even before the normal expiry if the CBBC has been called early. 
Liquidity 
Although CBBC have liquidity providers, there is no guarantee that investors will be able to 
buy/sell CBBC at their target prices any time they wish.  
Funding Costs 
The issue price of a CBBC includes funding costs charged upfront for the entire period from 
launch to normal expiry. When a CBBC is called, the CBBC holders (investors) will lose the 
funding cost for the remaining period even though the actual period of funding for the CBBC 
turns out to be shorter. Further, the funding costs of a CBBC after launch may vary during its 
life. 
Movement with underlying 
Although the  price changes  of  a  CBBC  tends  to  follow  closely the  price  changes  of  its 
Documents you may be interested
Documents you may be interested