extract data from pdf c# : Add hyperlink pdf file application SDK utility azure wpf windows visual studio UT-ECIPA-FAIG-02-013-part674

Even if large commercial margins are unavoidable in the absence of lump-sum taxation, their
existence is important for policy design. For example, large commercial margins have a profound
effect on the welfare cost of sales taxes, because a zero tax rate on sales is already a large departure
from the Þrst best, so the standard result that small taxes cause negligible dead-weight-losses does
not apply. Moreover, because of standard tax equivalence results, the welfare costs of income taxes
must also be much larger when commercial margins are taken into account.
For simplicity, we have abstracted from the existence of money by assuming that payments can
be made through a central clearing-house. In the absence of this centralized system of payments,
money is a useful device that facilitates trade as in Kiyotaki and Wright (1989 and 1993). Faig
(2001) introduces money in a simpler version of the present model where sellers are constrained
by the set-up to make offers that consist of a single quantity-payment pair (q, z). The main com-
plication of introducing money in the present set-up is that in equilibrium when buyers are lucky
to Þnd a good for which they have a high valuation they would like to spend more money than
they carry. Because this is not possible, they are liquidity constrained. Moreover, these liquidity
constraints affect equilibrium price schedules. Despite this complication, the model remains an-
alytically tractable, but the algebraic expressions are longer and harder to interpret than in the
present contribution. For this reason, we plan to study the monetary version of the present model
in a separate paper.
31
Add hyperlink pdf file - insert, remove PDF links in C#.net, ASP.NET, MVC, Ajax, WinForms, WPF
Free C# example code is offered for users to edit PDF document hyperlink (url), like inserting and deleting
c# read pdf from url; change link in pdf
Add hyperlink pdf file - VB.NET PDF url edit library: insert, remove PDF links in vb.net, ASP.NET, MVC, Ajax, WinForms, WPF
Help to Insert a Hyperlink to Specified PDF Document Page
pdf link to attached file; clickable links in pdf files
APPENDIX
Derivation of (5)
Let q
j
be the quantity purchased and ε
j
be the preference shock in eachmatch j betweena buyer
of the household and a seller, where j = 1,2,... Assume the following Dixit-Stiglitz aggregator:
c=
lim
J0→∞
1
J0
J
X
j=1
ε
j
q
1−σ
j
1
1−σ
.
(68)
Here, J and J
0
denote the number of matches and the number of household members respectively.
The goods acquired have different valuations for the household. For a given quantity purchased
q
j
, the household gets maximum utility when the realization of the shock in a match is ε
j
=1,
and this utility declines linearly to 0 as ε
j
decreases to 0. Because there is a countable number of
potential purchases and a continuum of goods, with probability one an additional purchase brings
anew good to the set of goods consumed by the household.
Since the number of household members is large, the measure of matches between the buyers
of the household and a potential seller is lim
J0→∞
J/J
0
=bm
b
(θ). Hence,
c=
bm
b
(θ) lim
J→∞
1
J
J
X
j=1
ε
j
q
1−σ
j
1
1−σ
.
(69)
Moreover, the stochastic variables ε
j
are uniformly distributed on the interval [0,1] and are inde-
pendent across meetings. Let q
ε
denote the quantity purchased by a buyer when the realization of
the preference shock is ε. The Law of Large Numbers implies the formula in (5).
Proof of Proposition 1
Let the indirect utility of a type-ε buyer be deÞned as
v
ε
≡U
b
(q
ε
,z
ε
;ε).
(70)
Using v
ε
,the incentive compatibility constraint (18) can be restated with the help of the following
standard result (see Mas-Colell, Winston and Green, 1995, Proposition 23.D.2):
Lemma A direct revelation mechanism satisÞes the incentive compatibility constraint (18) if and
only if q
ε
is non-decreasing in ε and the indirect utility function satisÞes
v
ε
=
Z
ε
0
∂x
U
b
(q
x
,z
x
;x)dx =
Z
ε
0
ψq
1−σ
x
1−σ
dx, for all ε ∈ [0,1].
(71)
32
How to C#: Basic SDK Concept of XDoc.PDF for .NET
You may add PDF document protection functionality into your C# program. can edit PDF password and digital signature, and set PDF file permission Hyperlink Edit.
adding links to pdf document; adding links to pdf in preview
VB.NET PDF: Basic SDK Concept of XDoc.PDF
You may add PDF document protection functionality into your VB.NET program. edit PDF password and digital signature, and set PDF file permission Hyperlink Edit.
accessible links in pdf; pdf hyperlink
Using this lemma and constraints (19) and (20) together with the deÞnitions (14), (16), and
(70), the incentive efficient direct revelation mechanisms can be characterized as the solution to the
following program:
max
{q
ε
,v
ε
}
ε∈[0,1]
Z
1
0
·
(1− ω)v
ε
µ
εψq
1−σ
ε
1−σ
−µq
ε
−v
ε
¶¸
(72)
subject to
39
úv
ε
=
ψq
1−σ
ε
1−σ
,
(73)
q
ε
≥0,
(74)
v
ε
≥0,
(75)
π
ε
εψq
1−σ
ε
1− σ
−v
ε
−µq
ε
≥0,
(76)
q
ε
is non-decreasing,
(77)
q
0
=0, and v
0
=0.
(78)
Here,π
ε
denotes the seller’s surplus uponmeeting a buyer of type ε. The payment inthe transaction
satisÞes:
λz
ε
=
εψq
1−σ
ε
1−σ
−v
ε
ε
+µq
ε
(79)
This program can be solved with a standard application of the Pontryagin’s Maximum Principle.
We organize the solution to the program in three steps:
(a) Constraints (73) to (78) imply that there is a γ ∈ [0,1) such that the solution {q
ε
,v
ε
}
ε∈[0,1]
to
program (72) obeys: q
ε
=0 and v
ε
=0 for ε ∈ [0,γ], and q
ε
>0 and v
ε
>0 for ε > γ.
Constraints (77) and (78) immediately imply that there is γ ∈ [0,1] such that q
ε
= 0 for
ε∈ [0,γ], and q
ε
>0 for ε > γ. When q
ε
=0, constraints (75) and (76) imply that v
ε
=0. With
these results, constraint (73) implies that q
ε
>0 if and only if v
ε
>0. Finally, if γ were 1, the
optimized value of (72) would be zero, which cannot be a solution to the maximization program
because there are many feasible direct revelation mechanisms that achieve a positive value. For
example, q
ε
=v
ε
=0 if ε < 0.5, and q
ε
=
³
ψ(2ε−1)
µ
´
1
σ
and v
ε
=
1
2
σ
1−σ
[ψ(2ε − 1)]
1
σ
µ
σ−1
σ
otherwise.
¤
40
39úv
ε
denotes the derivative of v with respect to ε evaluated at ε.
40Thisistheoptimaldirectmechanism
for ω = 1.
33
C# PDF Library SDK to view, edit, convert, process PDF file for C#
offers robust APIs for editing PDF document hyperlink (url) and SDK for .NET allows you to read, add, edit, update, and delete PDF file metadata, like
pdf email link; change link in pdf file
VB.NET PDF Library SDK to view, edit, convert, process PDF file
RasterEdge PDF SDK for .NET package offers robust APIs for editing PDF document hyperlink (url), which provide quick access to the website or other file.
pdf link to attached file; pdf link open in new window
(b) For ω ∈ (0.5,1], the solution to program (72) subject to (73) to (78), is the following:
q
ε
=
0
for 0 ≤ ε < γ
³
ψ
µ
ε−γ
1−γ
´
1
σ
for γ ≤ ε ≤ 1
and
(80)
v
ε
=
0
for 0 ≤ ε < γ
σµ(1−γ)
1−σ
³
ψ
µ
ε−γ
1−γ
´
1
σ
for γ ≤ ε ≤ 1
(81)
where
γ=
2ω − 1
3ω − 1
.
(82)
Let ζ
ε
denote the co-state variable associated with the differential equation (73). The current-
value Hamiltonian of the program is:
H(q
ε
,v
ε
ε
,ε) = (1− ω)v
ε
µ
εψq
1−σ
ε
1− σ
−µq
ε
−v
ε
ε
ψq
1−σ
ε
1− σ
.
(83)
The Þrst-order necessary condition with respect to the control variable q
ε
is (H
q
ε
=0) :
ω
¡
ψεq
−σ
ε
−µ
¢
ε
ψq
−σ
ε
=0.
(84)
The co-state variable must obey
³
ú
ζ
ε
=−H
v
ε
´
:
ú
ζ
ε
=−(1 −2ω).
(85)
Finally, the transversality implies
41
ζ
1
=0.
(86)
The value of the co-state variable ζ
ε
can be solved for explicitly using conditions (85) and (86):
ζ
ε
=(2ω− 1)(ε − 1).
(87)
Substituting (87) into (84), solving for q
ε
,and using (82), we obtain
q
ε
=
µ
ψ
µ
ε−γ
1− γ
1
σ
.
(88)
Integrating (73) from γ to ε and noting that v
γ
=0, we obtain
v
ε
=
σ
1− σ
(1 −γ)µq
ε
.
(89)
41Thetransversalityconditionisζ
1
v
1
=0. However, v
1
>0 because of step (a).
34
VB.NET Create PDF from Excel Library to convert xlsx, xls to PDF
Change Excel hyperlink to PDF hyperlink and bookmark. VB.NET Demo Code for Converting Excel to PDF. Add necessary references: RasterEdge.Imaging.Basic.dll.
add links to pdf in acrobat; adding a link to a pdf
C# Create PDF from Word Library to convert docx, doc to PDF in C#.
Change Word hyperlink to PDF hyperlink and bookmark. Add necessary references: The target resolution of the output tiff file, it is invalid for pdf file.
clickable links in pdf files; convert doc to pdf with hyperlinks
Finally, using the deÞnition of π
ε
in (76), we obtain
π
ε
µq
ε
1−σ
µ
σ+
1−ε
ε−γ
(90)
So far, we have disregarded constraints (74) to (78). However, for ε ≥ γ, the values of q
ε
,v
ε
,
and π
ε
in (88), (89), and (90) are well deÞned and satisfy these constraints. Moreover, at ε = γ,
q
ε
=v
ε
=0. Hence, (a) implies q
ε
=v
ε
ε
=0 for ε ≤ γ. The Hamiltonian is strictly concave
with respect to q
ε
,and when the Hamiltonian is evaluated at the optimal choice of q
ε
it is concave
with respect to v
ε
.Therefore, (80) to (82) characterize the unique maximum of the program. ¤
(c) For ω ∈ [0,0.5], the solution to program (72) subject to (73) to (78), is the following:
q
ε
=
µ
ψ
µ
ε
1
σ
and
(91)
v
ε
=
σ
1− σ
µq
ε
(92)
When ω = 0.5, the variable v
ε
cancels in the objective (72) so the problem becomes separable
across types. Ignoring constraints (76) and (77), the Þrst-order conditions of the problem yield
(91). Integrating (73) from 0 to ε and noting v
0
=0, we obtain (92). Using the deÞnition in (76),
we obtain π
ε
=0 for all ε ∈ [0,1]. The values of q
ε
and v
ε
in (91) and (92) satify constraints (76)
and (77), so they solve program (72) subject to (73) to (78). Furthermore, the solution for ω = 0.5
maximizes the expected payoff of the buyer subject to a zero expected payoff for the seller. A
fortiori, given constraint (76), the same solution must apply for ω ∈ [0,0.5), which assigns a lower
weight to the seller in the maximized welfare function (72). ¤
Finally, Proposition 1 results from combining steps (b) and (c) together with (79). ¥
Proof of Proposition 2
Abuyer facing a price schedule γ purchases a quantity that satisÞes the following specialization
of (10)
εψq
−σ
ε
=γψq
−σ
ε
+(1 −γ) µ.
(93)
Solving this equation for q
ε
,we obtain (21). Using (24), the implied payments are given by (22).
Finally, γ taking values in the interval [0,0.5] spans all values of γ attained in (23) for ω ∈ [0,1].
Thus, Proposition 2 follows. ¥
Proof of Proposition 3
Giventhat the equilibriumvariables are recursively determinedby the set of equations described
in the main text. Existence and uniqueness is implied if equations (33) and (38) have a unique
35
VB.NET Create PDF from Word Library to convert docx, doc to PDF in
Change Word hyperlink to PDF hyperlink and bookmark. VB.NET Demo Code for Converting Word to PDF. Add necessary references: RasterEdge.Imaging.Basic.dll.
add hyperlink to pdf online; pdf link to email
.NET PDF SDK - Description of All PDF Processing Control Feastures
Create signatures in existing PDF signature fields; Create signatures in new fields which hold the signature; Add signature image to PDF file. PDF Hyperlink Edit
add a link to a pdf file; add hyperlink pdf file
admissible solution. The right-hand side of (33) is a continuous and decreasing function of θ,
which image spans the interval (0,2]. The left-hand side of (33) is a continuous and non-decreasing
function of θ, which is bounded away from 0 and 1. Therefore, equation (33) has a unique solution.
The left-hand side of (38) is a decreasing function of n that maps [0,1] onto [0,∞), while the
right-hand side is positive and independent of n. Hence, equation (38) has a unique solution for n
in the interval (0,1). ¥
Proof of Proposition 4
Equation (47) together with the deÞnitions of θ, m
b
,and η in (1), (2), and (31), implies (48)
and (51). The labor allocation constraint together with (48) and (51) yields (50). Using (44) to
solve the integrals in (46) and (43), we obtain
f
0
(n) = M
s
(b,s)
σ
2
1− σ2
µ
ψ
µ
1
σ
, and
(94)
f(n) = M(b,s)
σ
1+ σ
µ
ψ
µ
1
σ
.
(95)
The deÞnitions (1), (2), and (31) imply
M
s
(b,s)
M(b,s)
=
1− η(θ)
s
.
(96)
Equation (49) results from combining (50) with (94) to (96). Finally, combining (44) and (95), we
obtain (52). ¥
Proof of Proposition 5
The equations that determine θ and n in a directed search equilibrium, (33) and (38)-(30), and
the Þrst best allocation, (48) and (49), can be written as follows:
1
a
1
= 1− η(θ), and
(97)
(1− n)f
0
(n)
f(n)
=
σ
1−σ
a
2
,
(98)
where a
1
=a
2
=1 in the Þrst best, and a
1
=0.5, a
2
=(1+ θ)/(0.5 + θ) > 1 in equilibrium. The
Implicit Function Theorem applied to (97) and (98) yields dθ/da
1
<0 and dn/da
2
>0. Hence, we
obtain (54) and (53).
If f has constant elasticity α, equations (37)-(38) and (49)-(50) imply
s
n
=
σ[1 −η (θ)]
α(1− σ)
(99)
36
for both the Þrst best and the equilibrium. Therefore, (55) follows from (99), (53), and η being a
non-increasing function of θ.
The resource constraint (7) together with f being constant returns to scale implies that
q
q
=
s
n
m
s
)
s
n
ms(θ)
.
(100)
Therefore, (56) follows from (55), (53), and m
s
being increasing.
Proof of Proposition 6
(a) When buyer types are public information the directed search equilibrium and the Þrst best allo-
cations coincide.
As in Section 3, all bilateral trades must be pairwise efficient in equilibrium and the marginal
rates of substitution between θ and ξ of buyers and sellers must coincide. With full information,
the efficient quantities q
ε
are calculated by maximizing the trade surplus, U
b
+U
s
:
q
ε
=argmax
µ
εψq
1−σ
ε
1− σ
−µq
ε
(101)
The solution to (101) is:
q
ε
=
µ
ψε
µ
1
σ
.
(102)
The expected trade surplus is:
Z
1
0
µ
εψq
1−σ
ε
1− σ
−µq
ε
dε =
σ
2
1− σ2
ψ
1
σ
µ
σ−1
σ
.
(103)
When the market tightness is θ and buyers receive a fraction ξ of the trade surplus, the expected
utilities of buyers and sellers are:
V
b
(θ,ξ) = ξm
b
(θ)
σ
2
1− σ2
ψ
1
σ
µ
σ−1
σ
, and
(104)
V
s
(θ,ξ) = (1− ξ)m
s
(θ)
σ
2
1− σ
2
ψ
1
σ
µ
σ−1
σ
.
(105)
In a directed search equilibrium, the marginal rates of substitution between θ and ξ of buyers and
sellers must coincide. Differentiating (104) and (105), this implies:
ξ= η(θ).
(106)
Households allocate b and s so V
b
(θ,ξ) = V
s
(θ,ξ). Using (104) and (105), this equality yields
(48). Also, households allocate s and n so V
s
(θ,α) = µf
0
(n). Using (105) and (106) this equality
implies:
µf
0
(n) = m
s
(θ)[1 −η(θ)]
σ
2
1−σ2
ψ
1
σ
µ
σ−1
σ
.
(107)
37
Using (102) to calculate the average sales, the resource constraint becomes
f(n) = sm
s
(θ)
σ
1+ σ
µ
ψ
µ
1
σ
.
(108)
Combining (107) and (108), and using (1), (48), and (9), we obtain (49) and (50). From (107),
µ
ψ
µ
1
σ
=
f(n)
sms(θ)
1+ σ
σ
,
(109)
which combined with (2) and (102) gives (52). This completes the proof of (a).
(b) If buyer types are private information but sellers charge a lump-sum fee to prospective buyers
prior to the realization of ε, then the directed search equilibrium and the Þrst best allocations
coincide.
Let p be the fee a seller charges to prospective buyers. After the fee p has been paid and ε
is realized, the trading game between a buyer and a seller is identical to the one in Section 3.
Hence, the payment schedule net of the fee p that implements incentive efficient direct revelation
mechanisms has still the functional form (24) and the quantities purchased by the buyer are given
by (21). The expected utilities of the traders in a market with congestion θ, price schedule γ, and
fee p are
V
b
(θ,γ,p) = m
b
(θ)
µ
σ
2
1− σ2
ψ
1
σ
µ
σ−1
σ
γ
2
−λp
, and
(110)
V
s
(θ,γ,p) = m
s
(θ)
·
2
1−σ2
ψ
1
σ
µ
σ−1
σ
γ(1− γ) + λp
¸
.
(111)
In a directed search equilibrium, the marginal rates of substitution of θ for γ, and of γ for p must
be equal for buyers and sellers, so
η(θ) −1
η(θ)
=
γ
1− 2γ
2
1−σ2
ψ
1
σ
µ
σ−1
σ
γ(1 −γ) +λp
σ2
1−σ2
ψ
1
σ
µ
σ−1
σ
γ2 − λp
;
(112)
γ = 1.
(113)
Substituting (113) in (112) and solving for p,
p=
1
λ
σ
2
1−σ2
ψ
1
σ
µ
σ−1
σ
[1− η(θ)].
(114)
Note that this fee implies V
b
(θ,γ,p) > 0, so buyers are willing to pay the fee.
Households allocate b and s so V
b
(θ,γ,p) = V
s
(θ,γ,p). Using (113) and (114), this equality
yields (48). Also, households allocate s and n so V
s
(θ,α) = µf
0
(n). Using (113) and (114), this
38
equality yields (107). To show that (49), (50) and (52) hold, we use the exact same steps used in
the proof of (a). ¥
Proof of Proposition 7
Atype-ε buyer chooses
q
ε
=argmax
½
εψq
1−σ
1− σ
−λZ(q)
¾
=
µ
ψε
µη
1
σ
.
(115)
Hence, the return of a seller when matched with a type-ε buyer is
λTZ(q
ε
)− µq
ε
=(Tη − 1)µq
ε
=
σ(1− η)
1− σ
µ
ψε
µη
1
σ
µ,
(116)
where η = η(θ) and θ is the Þrst-best level of congestion given by (48). By (48), η ≤ 1. Thus, the
seller’s individual rationality constraint is satisÞed.
When the market tightness is θ, the expected utilities of the traders are:
V
b
(θ) = m
b
(θ)η
σ
2
1−σ2
µ
ψ
µη
1
σ
µ;
(117)
V
s
(θ) = m
s
(θ)(1 −η)
σ
2
1− σ2
µ
ψ
µη
1
σ
µ.
(118)
The household chooses its labor allocation so that V
b
(θ) = V
s
(θ) = µf
0
(n). The Þrst equality
implies that θ satisÞes (48) so η = η(θ). The second one implies
f
0
(n) = m
s
(θ)(1 − η)
σ
2
1−σ2
µ
ψ
µη
1
σ
.
(119)
Using (115) to calculate the average sales, the resource constraint becomes
f(n) = sm
s
(θ)
σ
1+σ
µ
ψ
µη
1
σ
.
(120)
Combining (119) and (120), and using (1), (48), and (9), we obtain (49) and (50). From (120),
µ
ψ
µ
1
σ
=
f(n)
sm
s
(θ)
1+ σ
σ
η
1
σ
,
(121)
which combined with (2) and (115) gives (52). ¥
Proof of Proposition 8
The direct revelation mechanism chosen by the planner must be incentive efficient, so we can
restrict our search to price schedules in (24) for some unknown parameter γ. Substituting (21) into
(5), solving for the integral, and using (2) we obtain:
39
c=
½
sm
s
(θ)σ
1+ σ
(1− γ)(1+ σγ)
¾
1
1−σ
µ
ψ
µ
1
σ
.
(122)
Denoting f(n) = a+wn, and using (6), (7), (32), (35), (37), and (38), equation (122) simpliÞes to:
c=
µ
2wσ
2
1+σ
σ
1−σ
(1 −σ)(a +w)
1
1−σ
[γ(1− γ)m
s
(θ)]
σ
1−σ
.
(123)
Since (32) holds, the maximization of c implies:
(2γ − 1)m
s
(θ) +γ(1 − γ)(m
s
)
0
(θ)
1
2
=0.
(124)
Given (31) and (32), (124) implies (30). ¥
40
Documents you may be interested
Documents you may be interested