convert pdf to tiff c# itextsharp : Add signature to pdf document SDK control API wpf azure .net sharepoint PLAW-111publ20376-part1044

124 STAT. 2135 
PUBLIC LAW 111–203—JULY 21, 2010 
(Public  Law  110–289;  122  Stat.  2683),  including  any  fee  agreed 
to by contract between  the Secretary  and the  Association or Cor-
poration, shall be deposited  in  the General  Fund  of the  Treasury 
where such amounts shall be— 
(1) dedicated for the sole purpose of deficit reduction; and 
(2)  prohibited  from  use  as  an  offset  for  other  spending 
increases or revenue reductions. 
SEC. 1305. FEDERAL HOUSING FINANCE AGENCY REPORT. 
The  Director  of  the  Federal  Housing  Finance  Agency  shall 
submit to Congress a report on the plans of the Agency to continue 
to support and maintain the Nation’s vital housing industry, while 
at  the  same  time  guaranteeing  that  the  American  taxpayer  will 
not suffer unnecessary losses. 
SEC. 1306. REPAYMENT OF UNOBLIGATED ARRA FUNDS. 
(a)  R
EJECTION OF
ARRA  F
UNDS BY
S
TATE
.—Section  1607  of 
the American Recovery and Reinvestment Act of 2009 (Public Law 
111–5; 123 Stat. 305) is amended by adding at the end the following: 
‘‘(d)  S
TATEWIDE
R
EJECTION OF
F
UNDS
.—If  funds  provided  to 
any  State  in  any  division  of  this  Act  are  not  accepted  for  use 
by  the  Governor  of  the  State  pursuant  to  subsection  (a)  or  by 
the State legislature pursuant to subsection (b), then all such funds 
shall be— 
‘‘(1) rescinded; and 
‘‘(2) deposited in the General Fund of the Treasury where 
such amounts shall be— 
‘‘(A) dedicated for the sole purpose of deficit reduction; 
and 
‘‘(B) prohibited from use as an offset for other spending 
increases or revenue reductions.’’. 
(b)  W
ITHDRAWAL OR
R
ECAPTURE OF
U
NOBLIGATED
F
UNDS
.— 
Title XVI of the American Recovery and Reinvestment Act of 2009 
(Public  Law  111–5;  123  Stat.  302)  is  amended  by  adding  at  the 
end the following: 
‘‘SEC. 1613. WITHDRAWAL OR RECAPTURE OF UNOBLIGATED FUNDS. 
‘‘Notwithstanding any other provision of this Act,  if  the head 
of  any  executive  agency  withdraws  or  recaptures  for  any  reason 
funds appropriated or otherwise made available under this division, 
and  such  funds  have  not  been  obligated  by  a  State  to  a  local 
government or  for  a  specific  project,  such  recaptured  funds  shall 
be— 
‘‘(1) rescinded; and 
‘‘(2) deposited in the General Fund of the Treasury where 
such amounts shall be— 
‘‘(A) dedicated for the sole purpose of deficit reduction; 
and 
‘‘(B) prohibited from use as an offset for other spending 
increases or revenue reductions.’’. 
(c) R
ETURN OF
U
NOBLIGATED
F
UNDS BY
E
ND OF
2012.—Section 
1603  of  the  American  Recovery  and  Reinvestment  Act  of  2009 
(Public Law 111–5; 123 Stat. 302) is amended by— 
(1) striking  ‘‘All  funds’’  and inserting  ‘‘(a) I
N
G
ENERAL
.— 
All funds’’; and 
(2) adding at the end the following: 
‘‘(b)  R
EPAYMENT OF
U
NOBLIGATED
F
UNDS
.—Any  discretionary 
appropriations made available in this division that have not been 
Rescission. 
VerDate Nov 24 2008  22:28 Sep 03, 2010 Jkt 089139 PO 00203 Frm 00761 Fmt 6580 Sfmt 6581 E:\PUBLAW\PUBL203.111 PUBL203
anorris on DSK5R6SHH1PROD with PUBLIC LAWS
Add signature to pdf document - C# PDF File Permission Library: add, remove, update PDF file permission in C#.net, ASP.NET, MVC, WPF
Tell C# users how to set PDF file permissions, like printing, copying, modifying, extracting, annotating, form filling, etc
create pdf with signature field; add signature to pdf online
Add signature to pdf document - VB.NET PDF File Permission Library: add, remove, update PDF file permission in vb.net, ASP.NET, MVC, WPF
VB.NET Tutorial for How to Set PDF File Access Permissions Using XDoc.PDF for .NET
add signature to pdf document; add signature to preview pdf
124 STAT. 2136 
PUBLIC LAW 111–203—JULY 21, 2010 
obligated as of December 31, 2012, are hereby rescinded, and such 
amounts shall  be deposited  in the  General  Fund of  the  Treasury 
where such amounts shall be— 
‘‘(1)  dedicated  for  the  sole  purpose  of  deficit  reduction; 
and 
‘‘(2)  prohibited  from  use  as  an  offset  for  other  spending 
increases or revenue reductions. 
‘‘(c) P
RESIDENTIAL
W
AIVER
A
UTHORITY
.— 
‘‘(1)  I
N GENERAL
.—The President  may  waive  the  require-
ments  under  subsection (b),  if  the  President  determines  that 
it is not in the best interest of the Nation to rescind a specific 
unobligated amount after December 31, 2012. 
‘‘(2) R
EQUESTS
.—The head of an executive agency may also 
apply  to  the  President  for  a  waiver  from  the  requirements 
under subsection (b).’’. 
TITLE XIV—MORTGAGE REFORM AND 
ANTI-PREDATORY LENDING ACT 
SEC. 1400. SHORT TITLE; DESIGNATION AS ENUMERATED CONSUMER 
LAW. 
(a)  S
HORT
T
ITLE
.—This  title  may  be  cited  as  the  ‘‘Mortgage 
Reform and Anti-Predatory Lending Act’’. 
(b) D
ESIGNATION AS
E
NUMERATED
C
ONSUMER
L
AW
U
NDER THE
P
URVIEW OF THE
B
UREAU OF
C
ONSUMER
F
INANCIAL
P
ROTECTION
.— 
Subtitles A, B, C, and E and sections 1471, 1472, 1475, and 1476, 
and  the  amendments  made  by  such  subtitles  and  sections,  shall 
be  enumerated  consumer  laws,  as  defined  in  section  1002,  and 
come  under  the  purview  of  the  Bureau  of  Consumer  Financial 
Protection for purposes of title X, including the transfer of functions 
and personnel under subtitle F of title X and the savings provisions 
of such subtitle. 
(c) R
EGULATIONS
; E
FFECTIVE
D
ATE
.— 
(1)  R
EGULATIONS
.—The  regulations  required  to  be  pre-
scribed under this title or the amendments made by this title 
shall— 
(A) be  prescribed  in  final  form  before the  end of  the 
18-month period beginning on the designated transfer date; 
and 
(B)  take  effect  not  later  than  12  months  after  the 
date of issuance of the regulations in final form. 
(2) E
FFECTIVE DATE ESTABLISHED BY RULE
.—Except as pro-
vided in  paragraph (3),  a section, or provision  thereof, of this 
title shall take effect on the date on which the final regulations 
implementing such section, or provision, take effect. 
(3) E
FFECTIVE DATE
.—A section of this title for which regu-
lations  have  not  been  issued  on  the  date  that  is  18  months 
after  the  designated  transfer  date  shall  take  effect  on  such 
date. 
15 USC 1601 
note. 
12 USC 5481 
note. 
15 USC 1601 
note. 
Mortgage Reform 
and Anti- 
Predatory 
Lending Act. 
VerDate Nov 24 2008  22:28 Sep 03, 2010 Jkt 089139 PO 00203 Frm 00762 Fmt 6580 Sfmt 6581 E:\PUBLAW\PUBL203.111 PUBL203
anorris on DSK5R6SHH1PROD with PUBLIC LAWS
C# PDF Digital Signature Library: add, remove, update PDF digital
things. Add a signature or an empty signature field in any PDF file page. Search unsigned signature field in PDF document. Prepare
add signature to pdf acrobat reader; create pdf stamp signature
VB.NET PDF Digital Signature Library: add, remove, update PDF
things. Add a signature or an empty signature field in any PDF file page. Search unsigned signature field in PDF document. Prepare
add signature pdf online; copy and paste signature into pdf
124 STAT. 2137 
PUBLIC LAW 111–203—JULY 21, 2010 
Subtitle A—Residential Mortgage Loan 
Origination Standards 
SEC. 1401. DEFINITIONS. 
Section  103  of  the  Truth  in  Lending  Act  (15  U.S.C.  1602) 
is  amended  by  adding  at  the  end  the  following  new  subsection: 
‘‘(cc)  D
EFINITIONS
R
ELATING TO
M
ORTGAGE
O
RIGINATION AND
R
ESIDENTIAL
M
ORTGAGE
L
OANS
.— 
‘‘(1)  C
OMMISSION
.—Unless  otherwise  specified,  the  term 
‘Commission’ means the Federal Trade Commission. 
‘‘(2)  M
ORTGAGE ORIGINATOR
.—The  term  ‘mortgage  origi-
nator’— 
‘‘(A) means any person who, for direct or indirect com-
pensation or gain, or in the expectation of direct or indirect 
compensation or gain— 
‘‘(i) takes a residential mortgage loan application; 
‘‘(ii)  assists  a  consumer  in  obtaining  or  applying 
to obtain a residential mortgage loan; or 
‘‘(iii)  offers  or  negotiates  terms  of  a  residential 
mortgage loan; 
‘‘(B) includes any person who represents to the public, 
through advertising  or other  means  of  communicating or 
providing information (including the use of business cards, 
stationery, brochures, signs, rate lists, or other promotional 
items),  that  such  person  can  or  will  provide  any  of  the 
services  or  perform  any  of  the  activities  described  in 
subparagraph (A); 
‘‘(C) does not include any person who is (i) not other-
wise described in subparagraph (A) or (B) and who performs 
purely administrative or clerical tasks on behalf of a person 
who  is  described  in  any  such  subparagraph,  or  (ii)  an 
employee of a retailer of manufactured  homes who  is not 
described  in  clause  (i)  or  (iii)  of  subparagraph  (A)  and 
who does not advise a consumer on loan terms (including 
rates, fees, and other costs); 
‘‘(D)  does  not  include  a  person  or  entity  that  only 
performs  real  estate  brokerage  activities  and  is  licensed 
or  registered  in  accordance  with  applicable  State  law, 
unless such person or entity is compensated by a lender, 
 mortgage  broker,  or  other  mortgage  originator  or  by 
any agent of such lender, mortgage broker, or other mort-
gage originator; 
‘‘(E)  does  not  include,  with  respect  to  a  residential 
mortgage  loan,  a  person,  estate,  or  trust  that  provides 
mortgage  financing  for  the  sale  of  3  properties  in  any 
12-month  period  to  purchasers  of  such  properties,  each 
of  which  is  owned  by  such  person,  estate,  or  trust  and 
serves as security for the loan, provided that such loan— 
‘‘(i) is not made by a person, estate, or trust that 
has  constructed,  or  acted  as  a  contractor  for  the 
construction  of,  a  residence  on  the  property  in  the 
ordinary course of business of such person, estate, or 
trust; 
‘‘(ii) is fully amortizing; 
VerDate Nov 24 2008  22:28 Sep 03, 2010 Jkt 089139 PO 00203 Frm 00763 Fmt 6580 Sfmt 6581 E:\PUBLAW\PUBL203.111 PUBL203
anorris on DSK5R6SHH1PROD with PUBLIC LAWS
C# PDF insert image Library: insert images into PDF in C#.net, ASP
How to insert and add image, picture, digital photo, scanned signature or logo into PDF document page in C#.NET class application?
create signature pdf; add signature pdf online
VB.NET PDF Library SDK to view, edit, convert, process PDF file
XDoc.PDF SDK allows users to perform PDF document security settings in VB.NET program. Password, digital signature and PDF text, image and page redaction will
add signature box to pdf; create pdf signature field
124 STAT. 2138 
PUBLIC LAW 111–203—JULY 21, 2010 
‘‘(iii) is with respect to a sale for which the seller 
determines in good faith and documents that the buyer 
has a reasonable ability to repay the loan; 
‘‘(iv)  has  a  fixed  rate  or  an  adjustable  rate  that 
is adjustable after 5 or more years, subject to reason-
able  annual  and  lifetime  limitations  on  interest  rate 
increases; and 
‘‘(v) meets any other criteria  the Board  may pre-
scribe; 
‘‘(F) does  not include the creditor (except the creditor 
in  a  table-funded  transaction)  under  paragraph  (1),  (2), 
or (4) of section 129B(c); and 
‘‘(G) does not include a servicer or servicer employees, 
agents and contractors, including but not limited to those 
who  offer  or  negotiate  terms  of  a  residential  mortgage 
loan  for  purposes  of  renegotiating,  modifying,  replacing 
and  subordinating  principal  of  existing  mortgages  where 
borrowers are behind in their payments, in default or have 
a reasonable likelihood of being in default or falling behind. 
‘‘(3)  N
ATIONWIDE MORTGAGE LICENSING SYSTEM AND REG
-
ISTRY
.—The term ‘Nationwide Mortgage Licensing System and 
Registry’  has  the  same  meaning  as  in  the  Secure  and  Fair 
Enforcement for Mortgage Licensing Act of 2008. 
‘‘(4)  O
THER DEFINITIONS RELATING TO MORTGAGE ORIGI
-
NATOR
.—For  purposes  of  this  subsection,  a  person  ‘assists  a 
consumer in obtaining or applying to obtain a residential mort-
gage loan’ by, among other things, advising on residential mort-
gage  loan  terms  (including  rates,  fees,  and  other  costs),  pre-
paring  residential  mortgage  loan  packages,  or  collecting 
information on behalf of the consumer with regard to a residen-
tial mortgage loan. 
‘‘(5)  R
ESIDENTIAL MORTGAGE LOAN
.—The  term  ‘residential 
mortgage  loan’  means  any  consumer  credit  transaction  that 
is  secured  by  a  mortgage,  deed  of  trust,  or  other  equivalent 
consensual  security  interest  on  a  dwelling  or  on  residential 
real property that includes a dwelling, other than a consumer 
credit  transaction  under  an  open end credit  plan  or, for  pur-
poses of sections 129B and 129C and section 128(a) (16), (17), 
(18), and (19), and sections 128(f) and 130(k), and any regula-
tions  promulgated  thereunder,  an  extension of credit relating 
to  a  plan  described  in  section  101(53D)  of  title  11,  United 
States Code. 
‘‘(6)  S
ECRETARY
.—The  term  ‘Secretary’,  when  used  in 
connection  with  any  transaction  or  person  involved  with  a 
residential  mortgage  loan,  means  the  Secretary  of  Housing 
and Urban Development. 
‘‘(7) S
ERVICER
.—The term ‘servicer’ has the same meaning 
as in section 6(i)(2) of the  Real  Estate Settlement Procedures 
Act of 1974 (12 U.S.C. 2605(i)(2)).’’. 
SEC. 1402. RESIDENTIAL MORTGAGE LOAN ORIGINATION. 
(a) I
N
G
ENERAL
.—Chapter 2  of the  Truth  in Lending  Act  (15 
U.S.C. 1631 et seq.) is amended— 
(1) by redesignating the 2nd of the  2  sections designated 
as section 129 (15 U.S.C. 1639a) (relating to duty of servicers 
of residential mortgages) as section 129A; and 
VerDate Nov 24 2008  22:28 Sep 03, 2010 Jkt 089139 PO 00203 Frm 00764 Fmt 6580 Sfmt 6581 E:\PUBLAW\PUBL203.111 PUBL203
anorris on DSK5R6SHH1PROD with PUBLIC LAWS
C# HTML5 Viewer: Load, View, Convert, Annotate and Edit PDF
create signatures to PDF, including freehand signature, text and date signature. If you need to add your own signatures such as logo to PDF document, you and
add signature to pdf online; export pdf to word sign in
C# HTML5 Viewer: Load, View, Convert, Annotate and Edit Word
Convert Microsoft Office Word to searchable PDF online, create Viewer for C# .NET Signatures supports add signatures to Word and remove signature from Word
create signature field in pdf; add signature to pdf
124 STAT. 2139 
PUBLIC LAW 111–203—JULY 21, 2010 
(2)  by  inserting  after  section  129A  (as  so  redesignated) 
the following new section: 
‘‘§129B. Residential mortgage loan origination 
‘‘(a) F
INDING AND
P
URPOSE
.— 
‘‘(1) F
INDING
.—The Congress finds that economic stabiliza-
tion would be enhanced by the protection, limitation, and regu-
lation of the terms of residential mortgage credit and the prac-
tices  related  to  such  credit,  while  ensuring  that  responsible, 
affordable mortgage credit remains available to consumers. 
‘‘(2) P
URPOSE
.—It is the purpose of this section and section 
129C to assure that consumers are offered and receive residen-
tial mortgage loans on terms that reasonably reflect their ability 
to repay the loans and that are understandable and not unfair, 
deceptive or abusive. 
‘‘(b) D
UTY OF
C
ARE
.— 
‘‘(1)  S
TANDARD
.—Subject  to  regulations  prescribed  under 
this  subsection,  each  mortgage  originator  shall,  in  addition 
to  the  duties  imposed  by  otherwise  applicable  provisions  of 
State or Federal law— 
‘‘(A)  be  qualified  and,  when  required,  registered  and 
licensed  as  a  mortgage  originator  in  accordance  with 
applicable State or Federal law, including the Secure and 
Fair Enforcement for Mortgage Licensing Act of 2008; and 
‘‘(B) include on all loan documents any unique identi-
fier of the mortgage originator provided by the Nationwide 
Mortgage Licensing System and Registry. 
‘‘(2) C
OMPLIANCE PROCEDURES REQUIRED
.—The Board shall 
prescribe regulations requiring depository institutions to estab-
lish  and  maintain  procedures  reasonably  designed  to  assure 
and  monitor  the  compliance  of  such  depository  institutions, 
the  subsidiaries  of  such  institutions,  and  the  employees  of 
such institutions or subsidiaries with the requirements of this 
section and the registration procedures established under sec-
tion  1507  of  the  Secure  and  Fair  Enforcement  for  Mortgage 
Licensing Act of 2008.’’. 
(b)  C
LERICAL
A
MENDMENT
.—The  table  of  sections  for  chapter 
2  of  the Truth  in  Lending Act  is  amended by inserting  after  the 
item relating to section 129 the following new items: 
‘‘129A. Fiduciary duty of servicers of pooled residential mortgages. 
‘‘129B. Residential mortgage loan origination.’’. 
SEC. 1403. PROHIBITION ON STEERING INCENTIVES. 
Section 129B of the Truth in Lending Act (as added by section 
1402(a)) is amended by inserting after subsection (b) the following 
new subsection: 
‘‘(c) P
ROHIBITION ON
S
TEERING
I
NCENTIVES
.— 
‘‘(1)  I
N GENERAL
.—For  any  residential  mortgage  loan,  no 
mortgage originator shall receive from any person and no per-
son shall  pay  to a mortgage  originator, directly  or  indirectly, 
compensation that varies based on the terms of the loan (other 
than the amount of the principal). 
‘‘(2) R
ESTRUCTURINGOF FINANCING ORIGINATION FEE
.— 
‘‘(A) I
NGENERAL
.—For any mortgage loan, a mortgage 
originator  may  not  receive  from  any  person  other  than 
the  consumer  and  no  person,  other  than  the  consumer, 
who  knows  or  has  reason  to  know  that  a  consumer  has 
Regulations. 
15 USC 1639b. 
VerDate Nov 24 2008  22:28 Sep 03, 2010 Jkt 089139 PO 00203 Frm 00765 Fmt 6580 Sfmt 6581 E:\PUBLAW\PUBL203.111 PUBL203
anorris on DSK5R6SHH1PROD with PUBLIC LAWS
Zero Footprint AJAX Document Image Viewer| ASP.NET Imaging SDK
Image Annotating Draw and add various text or graphics annotations Image Converting Transform, convert and save web document or image file to PDF or TIFF
pdf signature; add signature to pdf preview
C# WinForms Viewer: Load, View, Convert, Annotate and Edit PDF
Add text box to PDF file in preview. • Draw PDF markups. PDF Protection. • Sign PDF document with signature. • Erase PDF text. • Erase PDF images.
export pdf sign in; add signature image to pdf acrobat
124 STAT. 2140 
PUBLIC LAW 111–203—JULY 21, 2010 
directly  compensated  or  will  directly  compensate  a  mort-
gage originator may pay a mortgage originator any origina-
tion  fee  or  charge  except  bona  fide  third  party  charges 
not  retained  by  the  creditor,  mortgage  originator,  or  an 
affiliate of the creditor or mortgage originator . 
‘‘(B)  E
XCEPTION
.—Notwithstanding  subparagraph  (A), 
 mortgage  originator  may  receive  from  a  person  other 
than  the  consumer  an  origination  fee  or  charge,  and  a 
person other than the consumer may pay a mortgage origi-
nator an origination fee or charge, if— 
‘‘(i)  the mortgage  originator  does  not receive any 
compensation directly from the consumer; and 
‘‘(ii) the consumer does not make an upfront pay-
ment  of  discount  points,  origination  points,  or  fees, 
however denominated (other than bona fide third party 
charges not retained by the mortgage originator, cred-
itor, or an affiliate of the creditor or originator), except 
that the Board may, by rule, waive or provide exemp-
tions to this clause if the Board determines that such 
waiver  or  exemption  is  in  the  interest  of  consumers 
and in the public interest. 
‘‘(3) R
EGULATIONS
.—The Board shall prescribe regulations 
to prohibit— 
‘‘(A) mortgage originators from steering any consumer 
to a residential mortgage loan that— 
‘‘(i)  the  consumer  lacks  a  reasonable  ability  to 
repay (in accordance with regulations prescribed under 
section 129C(a)); or 
‘‘(ii)  has  predatory characteristics  or effects (such 
as equity stripping, excessive fees, or  abusive terms); 
‘‘(B) mortgage originators from steering any consumer 
from a residential mortgage loan for which the consumer 
is  qualified  that  is  a  qualified  mortgage  (as  defined  in 
section  129C(b)(2)) to  a  residential  mortgage loan that  is 
not a qualified mortgage; 
‘‘(C) abusive  or  unfair lending  practices that promote 
disparities  among  consumers  of  equal  credit  worthiness 
but of different race, ethnicity, gender, or age; and 
‘‘(D) mortgage originators from— 
‘‘(i)  mischaracterizing  the credit history of  a  con-
sumer  or  the  residential  mortgage  loans  available  to 
a consumer; 
‘‘(ii)  mischaracterizing  or  suborning  the 
mischaracterization of the appraised value of the prop-
erty securing the extension of credit; or 
‘‘(iii) if  unable to suggest,  offer,  or  recommend to 
 consumer  a  loan  that  is  not  more  expensive  than 
a loan for which the consumer qualifies, discouraging 
a  consumer from seeking a residential mortgage  loan 
secured  by  a  consumer’s  principal  dwelling  from 
another mortgage originator. 
‘‘(4)  R
ULES OF CONSTRUCTION
.—No  provision  of  this  sub-
section shall be construed as— 
‘‘(A)  permitting  any  yield  spread  premium  or  other 
similar compensation that would, for any residential mort-
gage loan,  permit the  total  amount of  direct  and indirect 
compensation  from  all  sources  permitted  to  a  mortgage 
Waiver authority. 
VerDate Nov 24 2008  22:28 Sep 03, 2010 Jkt 089139 PO 00203 Frm 00766 Fmt 6580 Sfmt 6581 E:\PUBLAW\PUBL203.111 PUBL203
anorris on DSK5R6SHH1PROD with PUBLIC LAWS
C# WPF Viewer: Load, View, Convert, Annotate and Edit Tiff
Load Tiff image document from byte array. Tiff Conversion. • Convert Tiff image to PDF (.pdf). Tiff Annotation. Add signature to Tiff image file.
pdf signatures; pdf signature stamp
VB.NET PDF insert image library: insert images into PDF in vb.net
project. Import graphic picture, digital photo, signature and logo into PDF document. Add images to any selected PDF page in VB.NET.
adding signature to pdf doc; adding a signature to a pdf
124 STAT. 2141 
PUBLIC LAW 111–203—JULY 21, 2010 
originator  to vary  based  on  the  terms  of  the  loan  (other 
than the amount of the principal); 
‘‘(B) limiting or affecting the amount of compensation 
received  by  a  creditor  upon  the  sale  of  a  consummated 
loan to a subsequent purchaser; 
‘‘(C) restricting a consumer’s ability to finance, at the 
option of the consumer, including through principal or rate, 
any  origination  fees  or  costs  permitted  under  this  sub-
section, or the mortgage originator’s  right to receive  such 
fees  or  costs  (including  compensation)  from  any  person, 
subject to  paragraph  (2)(B),  so  long  as  such fees  or  costs 
do  not  vary  based  on  the  terms  of  the  loan  (other  than 
the  amount  of  the  principal)  or  the  consumer’s  decision 
about whether to finance such fees or costs; or 
‘‘(D)  prohibiting  incentive  payments  to  a  mortgage 
originator  based  on  the  number  of  residential  mortgage 
loans originated within a specified period of time.’’. 
SEC. 1404. LIABILITY. 
Section  129B  of  the  Truth  in  Lending  Act  is  amended  by 
inserting  after  subsection  (c)  (as  added  by  section  1403)  the  fol-
lowing new subsection: 
‘‘(d) L
IABILITY FOR
V
IOLATIONS
.— 
‘‘(1)  I
N GENERAL
.—For  purposes  of  providing  a  cause  of 
action  for  any  failure  by  a  mortgage  originator,  other  than 
 creditor,  to  comply  with  any  requirement  imposed  under 
this  section and any regulation prescribed  under this section, 
section 130 shall  be  applied  with respect  to  any  such  failure 
by  substituting  ‘mortgage  originator’  for  ‘creditor’  each  place 
such term appears in each such subsection. 
‘‘(2) M
AXIMUM
.—The maximum amount of any liability of 
a mortgage  originator  under  paragraph  (1) to a consumer for 
any  violation  of  this  section  shall  not  exceed  the  greater  of 
actual damages or an amount equal to 3 times the total amount 
of  direct  and  indirect  compensation  or  gain  accruing  to  the 
mortgage originator in connection with the residential mortgage 
loan involved in the violation,  plus the costs to the consumer 
of the action, including a reasonable attorney’s fee.’’. 
SEC. 1405. REGULATIONS. 
(a) D
ISCRETIONARY
R
EGULATORY
A
UTHORITY
.—Section 129B of 
the Truth in Lending Act is amended by inserting after subsection 
(d) (as added by section 1404) the following new subsection: 
‘‘(e) D
ISCRETIONARY
R
EGULATORY
A
UTHORITY
.— 
‘‘(1) I
NGENERAL
.—The Board shall, by regulations, prohibit 
or  condition  terms,  acts  or  practices  relating  to  residential 
mortgage  loans  that  the  Board  finds  to  be  abusive,  unfair, 
deceptive, predatory, necessary or proper to ensure that respon-
sible,  affordable  mortgage  credit  remains  available  to  con-
sumers in a manner consistent with the purposes of this section 
and section 129C, necessary or proper to effectuate the purposes 
of this section  and section  129C,  to prevent  circumvention or 
evasion thereof, or to facilitate compliance with such sections, 
or are not in the interest of the borrower. 
‘‘(2) A
PPLICATION
.—The regulations prescribed under para-
graph (1) shall be applicable to all residential mortgage loans 
and shall  be applied in  the same  manner as regulations pre-
scribed under section 105. 
Applicability. 
VerDate Nov 24 2008  22:28 Sep 03, 2010 Jkt 089139 PO 00203 Frm 00767 Fmt 6580 Sfmt 6581 E:\PUBLAW\PUBL203.111 PUBL203
anorris on DSK5R6SHH1PROD with PUBLIC LAWS
124 STAT. 2142 
PUBLIC LAW 111–203—JULY 21, 2010 
‘‘(f) Section 129B and any regulations promulgated thereunder 
do not apply to an extension of credit relating to a plan described 
in section 101(53D) of title 11, United States Code.’’. 
(b) D
ISCLOSURES
.—Notwithstanding any other provision of this 
title, in order to improve consumer awareness and understanding 
of  transactions  involving  residential  mortgage  loans  through  the 
use of disclosures, the Board may, by rule, exempt from or modify 
disclosure requirements, in whole or in part, for any class of residen-
tial  mortgage loans if the  Board  determines that  such  exemption 
or modification  is  in  the  interest of consumers  and  in  the  public 
interest. 
SEC. 1406. STUDY OF SHARED APPRECIATION MORTGAGES. 
(a) S
TUDY
.—The Secretary of Housing and Urban Development, 
in  consultation with  the Secretary  of the Treasury and  other  rel-
evant agencies, shall conduct a comprehensive study to determine 
prudent statutory and regulatory requirements sufficient to provide 
for  the  widespread  use  of  shared  appreciation  mortgages  to 
strengthen  local  housing  markets,  provide  new  opportunities  for 
affordable homeownership, and enable homeowners at risk of fore-
closure to refinance or modify their mortgages. 
(b)  R
EPORT
.—Not  later  than  the  expiration  of  the  6-month 
period  beginning  on  the  date  of  the  enactment  of  this  Act,  the 
Secretary of Housing and Urban Development shall submit a report 
to  the  Congress  on  the  results  of  the  study,  which  shall  include 
recommendations  for  the  regulatory  and  legislative  requirements 
referred to in subsection (a). 
Subtitle B—Minimum Standards For 
Mortgages 
SEC. 1411. ABILITY TO REPAY. 
(a) I
N
G
ENERAL
.— 
(1) R
ULE OF CONSTRUCTION
.—No regulation, order, or guid-
ance issued by the Bureau under this title shall be construed 
as requiring a depository institution to apply mortgage under-
writing standards that do not meet the minimum underwriting 
standards required by the appropriate prudential  regulator of 
the depository institution. 
(2)  A
MENDMENT TO TRUTH IN LENDING ACT
.—Chapter  2 
of the Truth in Lending Act (15 U.S.C. 1631 et seq.) is amended 
by  inserting after  section  129B  (as added  by  section  1402(a)) 
the following new section: 
‘‘§129C.  Minimum standards for residential mortgage loans 
‘‘(a) A
BILITY
T
O
R
EPAY
.— 
‘‘(1)  I
N
GENERAL
.—In  accordance  with  regulations  pre-
scribed by the Board, no creditor may make a residential mort-
gage  loan  unless  the  creditor  makes  a  reasonable  and  good 
faith determination based on verified and documented informa-
tion that, at the time the loan is consummated, the consumer 
has  a  reasonable  ability  to  repay  the  loan,  according  to  its 
terms, and all applicable taxes, insurance (including mortgage 
guarantee insurance), and assessments. 
‘‘(2) M
ULTIPLE LOANS
.—If the creditor knows, or has reason 
to  know,  that  1  or  more  residential  mortgage  loans  secured 
15 USC 1639c. 
15 USC 1639c 
note. 
15 USC 1601 
note. 
VerDate Nov 24 2008  22:28 Sep 03, 2010 Jkt 089139 PO 00203 Frm 00768 Fmt 6580 Sfmt 6581 E:\PUBLAW\PUBL203.111 PUBL203
anorris on DSK5R6SHH1PROD with PUBLIC LAWS
124 STAT. 2143 
PUBLIC LAW 111–203—JULY 21, 2010 
by  the  same  dwelling  will  be  made  to  the  same  consumer, 
the creditor shall make a reasonable and good faith determina-
tion, based  on verified  and documented information, that  the 
consumer has a reasonable ability to repay the combined pay-
ments of all loans on the same dwelling according to the terms 
of  those  loans  and  all  applicable  taxes,  insurance  (including 
mortgage guarantee insurance), and assessments. 
‘‘(3)  B
ASIS FOR DETERMINATION
.—A  determination  under 
this  subsection  of  a  consumer’s  ability  to  repay  a  residential 
mortgage  loan  shall  include  consideration  of  the  consumer’s 
credit  history, current  income, expected income the consumer 
is  reasonably  assured  of  receiving,  current  obligations,  debt- 
to-income ratio or the residual income the consumer will have 
after  paying  non-mortgage  debt  and  mortgage-related  obliga-
tions, employment status,  and other financial  resources other 
than  the  consumer’s  equity  in  the  dwelling  or  real  property 
that secures repayment of the loan. A creditor shall determine 
the ability of the consumer to repay using a payment schedule 
that fully amortizes the loan over the term of the loan. 
‘‘(4) I
NCOME VERIFICATION
.—A creditor making a residential 
mortgage  loan  shall  verify  amounts  of  income  or  assets  that 
such creditor relies on to determine repayment ability, including 
expected income or assets, by reviewing the consumer’s Internal 
Revenue Service Form W–2, tax returns, payroll receipts, finan-
cial  institution  records,  or  other  third-party  documents  that 
provide reasonably reliable evidence of the consumer’s income 
or  assets.  In  order  to safeguard against fraudulent  reporting, 
any  consideration  of  a  consumer’s  income  history  in  making 
 determination  under  this  subsection  shall  include  the 
verification of such income by the use of— 
‘‘(A)  Internal  Revenue  Service  transcripts  of  tax 
returns; or 
‘‘(B)  a  method  that  quickly  and  effectively  verifies 
income  documentation  by  a  third  party  subject  to  rules 
prescribed by the Board. 
‘‘(5) E
XEMPTION
.—With respect to loans made, guaranteed, 
or  insured  by  Federal  departments  or  agencies  identified  in 
subsection  (b)(3)(B)(ii),  such  departments  or  agencies  may 
exempt refinancings under a streamlined refinancing from this 
income verification requirement as long as the following condi-
tions are met: 
‘‘(A)  The  consumer  is  not  30  days  or  more  past  due 
on the prior existing residential mortgage loan. 
‘‘(B)  The  refinancing  does  not  increase  the  principal 
balance outstanding on the prior existing residential mort-
gage loan, except to the extent of fees and charges allowed 
by  the  department  or  agency  making,  guaranteeing,  or 
insuring the refinancing. 
‘‘(C)  Total  points  and  fees  (as  defined  in  section 
103(aa)(4),  other  than  bona  fide  third  party  charges  not 
retained by the mortgage originator, creditor, or an affiliate 
of  the creditor or mortgage originator) payable in connec-
tion with  the  refinancing  do not  exceed  3  percent  of  the 
total new loan amount. 
‘‘(D) The interest rate on the refinanced loan is lower 
than the interest rate of the original loan, unless the bor-
rower  is  refinancing  from  an  adjustable  rate  to  a  fixed- 
VerDate Nov 24 2008  22:28 Sep 03, 2010 Jkt 089139 PO 00203 Frm 00769 Fmt 6580 Sfmt 6581 E:\PUBLAW\PUBL203.111 PUBL203
anorris on DSK5R6SHH1PROD with PUBLIC LAWS
124 STAT. 2144 
PUBLIC LAW 111–203—JULY 21, 2010 
rate loan, under guidelines that the department or agency 
shall  establish  for  loans  they  make,  guarantee,  or  issue. 
‘‘(E) The refinancing is subject to a payment schedule 
that will fully amortize the refinancing in accordance with 
the  regulations  prescribed  by  the  department  or  agency 
making, guaranteeing, or insuring the refinancing. 
‘‘(F)  The  terms  of  the  refinancing  do  not  result  in 
a  balloon  payment,  as  defined  in  subsection  (b)(2)(A)(ii). 
‘‘(G)  Both  the  residential  mortgage  loan  being 
refinanced  and  the  refinancing  satisfy  all  requirements 
of  the  department  or  agency  making,  guaranteeing,  or 
insuring the refinancing. 
‘‘(6) N
ONSTANDARDLOANS
.— 
‘‘(A)  V
ARIABLE RATE LOANS THAT DEFER REPAYMENT
OF ANY PRINCIPAL OR INTEREST
.—For  purposes  of  deter-
mining, under this subsection, a consumer’s ability to repay 
a  variable  rate  residential  mortgage  loan  that  allows  or 
requires the consumer to defer the repayment of any prin-
cipal or interest, the creditor shall use a fully amortizing 
repayment schedule. 
‘‘(B)  I
NTEREST
-
ONLY LOANS
.—For  purposes  of  deter-
mining, under this subsection, a consumer’s ability to repay 
a  residential  mortgage  loan  that  permits or  requires  the 
payment of interest only, the creditor shall use the payment 
amount required to amortize the loan by its final maturity. 
‘‘(C)  C
ALCULATION FOR NEGATIVE AMORTIZATION
.—In 
making any determination under this subsection, a creditor 
shall  also  take  into  consideration  any  balance  increase 
that may accrue from any negative amortization provision. 
‘‘(D) C
ALCULATION PROCESS
.—For purposes  of making 
any  determination  under this subsection, a creditor  shall 
calculate  the  monthly  payment  amount  for  principal  and 
interest  on  any  residential mortgage  loan  by assuming— 
‘‘(i)  the  loan  proceeds  are  fully  disbursed  on  the 
date of the consummation of the loan; 
‘‘(ii) the loan is to be repaid in substantially equal 
monthly  amortizing  payments  for  principal  and 
interest over the entire term of the loan with no balloon 
payment, unless the loan contract requires more rapid 
repayment (including balloon payment), in which case 
the  calculation  shall  be  made  (I)  in  accordance  with 
regulations  prescribed  by  the  Board,  with  respect  to 
any  loan  which  has  an  annual  percentage  rate  that 
does  not  exceed  the  average  prime  offer  rate  for  a 
comparable  transaction,  as  of  the  date  the  interest 
rate  is  set,  by  1.5  or  more  percentage  points  for  a 
first lien residential mortgage loan; and by 3.5 or more 
percentage  points  for  a  subordinate  lien  residential 
mortgage loan;  or (II) using  the contract’s repayment 
schedule, with respect to a loan which has an annual 
percentage  rate,  as  of  the  date  the  interest  rate  is 
set,  that  is  at  least  1.5  percentage  points  above  the 
average  prime  offer  rate  for  a  first  lien  residential 
mortgage  loan;  and  3.5  percentage  points  above  the 
average prime offer rate for a subordinate lien residen-
tial mortgage loan; and 
Regulations. 
VerDate Nov 24 2008  22:28 Sep 03, 2010 Jkt 089139 PO 00203 Frm 00770 Fmt 6580 Sfmt 6581 E:\PUBLAW\PUBL203.111 PUBL203
anorris on DSK5R6SHH1PROD with PUBLIC LAWS
Documents you may be interested
Documents you may be interested